Спрос на европейскую валюту продолжает снижаться на фоне политического кризиса во Франции и сильного падения объемов промышленного производства в Германии. На мой взгляд, рынок учитывает сейчас не все факторы, которые ему доступны, но предположим, что он их отыгрывает по очереди. На этой неделе новости поступают преимущественно из Евросоюза, но во второй половине недели ситуация поменяется на противоположную.
Напомню, что на этой неделе уже трижды успела выступить президент ЕЦБ Кристин Лагард. В некоторых выступлениях она не затрагивала тему денежно-кредитной политики, в некоторых сообщила, что довольна текущим уровнем инфляции, хоть небольшие повышательные риски и сохраняются. Также на этой неделе ушел в отставку премьер-министр Франции, и до сих пор ему не найдена замена, а Эммануэль Макрон не объявлял о внеочередных парламентских выборах.
В целом, с натяжкой можно сказать, что спрос евро снижается закономерно. Однако, на мой взгляд, все же у доллара остаются факторы, которые рынок не учитывает. Например, ЕЦБ не собирается больше снижать процентные ставки, так как в этом нет никакой необходимости. Г-жа Лагард не говорила об этом вслух, но ее «вице» Луис де Гиндос сообщил о этом в понедельник. По словам де Гиндоса, инфляционные риски в Евросоюзе сбалансированные, а прогнозы регулятора сбываются. Исходя из этого, изменение денежно-кредитной политики не следует проводить в ближайшее время.
Следовательно, с высокой долей вероятности ЕЦБ завершил цикл смягчения политики. Если ЕЦБ больше не будет снижать ставки, евровалюта теряет один из факторов давления. В первом полугодии этот фактор не играл роли для участников рынка, а сейчас мы наблюдаем снижение европейской валюты, что тоже не соответствует заявлениям политиков ЕЦБ.
Как долго рынок еще будет отыгрывать политический кризис во Франции? По логике вещей, это не настолько важное событие, чтобы долго. Волновая разметка инструмента EUR/USD, вероятно, немного изменится, но нужно подождать несколько дней, чтобы понять, где будет завершена текущая понижательная волна.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается построение коррекционной волны 4, которая уже может быть завершена. Восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки указывали на готовность рынка к новым покупкам. Цели инструмента по-прежнему лежат не ниже 38-й фигуры.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
