Сегодня в начале американской торговой сессии участников рынка ждёт публикация целого блока важных макро данных из США. Соскучившиеся по свежей американской статистике, публикация которой была в значительной степени «урезана» ввиду длившегося почти 43 дня шатдауна, инвесторы будут оценивать отчет по занятости ADP (13:15 GMT), данные по розничным продажам (13:30 GMT), показатели цен производителей PPI (13:30 GMT), уровень доверия потребителей от Conference Board (15:00 GMT) и еще ряд важных показателей, в том числе объем сделок на вторичном рынке жилья, индексы цен на жилье и еще целый ряд показателей, включая индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда, которые могут повлиять на динамику не только доллара, но и американских фондовых индексов, включая S&P500, Dow Jones (DJIA), Nasdaq100.
Представленные на прошлой неделе данные показывают смешанные сигналы относительно состояния экономики США перед заседанием Федеральной резервной системы.
Индикаторы деловой активности
- Индекс PMI в сфере услуг: изменение с 54,8 до 55,0, что превышает ожидания (ожидаемый показатель — 54,6) и свидетельствует о небольшом улучшении ситуации в секторе услуг.
- Производственный сектор: наблюдается снижение индекса PMI с 52,5 до 51,9, что ниже ожиданий (52,0), показывая некоторое замедление роста производства.
- Композитный индекс: рост с 54,6 до 54,8 отражает общую положительную динамику несмотря на замедление в производстве.
Рынок труда
Несмотря на увеличение уровня безработицы с 4,3% до 4,4% в сентябре, создание значительного количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства (+119,0 тыс.) является позитивным фактором, поддерживающим экономическое восстановление.
Инфляция
Высокий уровень инфляции также играет роль в принятии решений ФРС. Если инфляция остается устойчиво высокой, это может вынудить ФРС повысить процентные ставки для контроля над инфляционными рисками.
Вероятность изменения ставок
Исходя из приведенных данных, стабильность рынка труда и умеренный рост экономических показателей снижают необходимость немедленного повышения ставок. Однако высокая инфляция сохраняет риски для ценовой стабильности, что может привести к осторожному повышению ставок для предотвращения чрезмерного давления на экономику.
Таким образом, представленная комбинация факторов уменьшает вероятность значительных изменений процентных ставок на декабрьском заседании ФРС.
Однако недавние «голубиные» комментарии представителей ФРС, включая Кристофера Уоллера, члена Совета управляющих ФРС, который подчеркнул слабость рынка труда США, Мэри Дейли, главы Федерального банка Сан-Франциско, отметившая значительное ухудшение состояния рынка труда, подчеркнув важность принятия мер по снижению ставки, Джона Уильямса, президента Федерального банка Нью-Йорка усилили уверенность инвесторов в том, что Федеральная резервная система продолжит реализацию мягкой монетарной политики.
На текущий момент инструмент CME FedWatch показывает высокую вероятность (около 81%) того, что ставка будет понижена на 25 б.п. на декабрьском заседании ФРС, что резко контрастирует с предыдущей неделей, когда такая вероятность составляла лишь 30%. Рост уверенности трейдеров свидетельствует о значительном изменении восприятия перспектив развития экономики США.
Положительные цифры могут привести к краткосрочному укреплению доллара США. И, наоборот, слабые данные из США усилят аргументы и ожидания участников рынка относительно снижения процентной ставки ФРС в декабре, что окажет негативное давление на доллар, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: «психологическая» отметка 100 и политика ФРС».
В понедельник акции и фондовые индексы США закрылись в основном с ростом: S&P500 прибавил 1,55%, Dow Jones вырос на 0,44%, а Nasdaq100 - на 2,69%. Рост возглавили акции крупных технологических компаний.
Несмотря на снижение в первой половине сегодняшнего торгового дня, к началу американской торговой сессии фьючерсы на основные фондовые индексы США понемногу начинают подрастать.
Ожидания изменения курса ФРС остаются неопределенными, однако постепенное восстановление экономики позволяет надеяться на продолжение роста ключевых индексов, таких как, например, индекс широкого рынка S&P500.
На момент публикации данной статьи и перед открытием американской торговой сессии фьючерсы S&P500 (в торговом терминале отражаются как #SPX) торгуются вблизи «круглой» отметки 6700.00, пытаясь закрепиться выше важного уровня поддержки 6680.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике).
Прорыв вчерашнего максимума 6714.00 и локального уровня сопротивления 6760.00 станет, вероятно, фактом, подтверждающим восстановление бычьего тренда и сигналом для новых длинных позиций.
