*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по AUD/USD
Сегодня в 00:30 (GMT) были представлены октябрьские данные по инфляции в Австралии, которые продемонстрировали значительный рост. Инфляция превысила рыночные прогнозы, составив 3,8% (в годовом исчислении) против ожидаемых 3,6%. Эти цифры увеличили неопределенность относительно дальнейшего направления денежно-кредитной политики Резервного банка Австралии. Несмотря на признаки улучшения экономики, устойчивые инфляционные риски могут создать дополнительные проблемы для национальной валюты.
Основные выводы из отчета по инфляции
- Общий уровень инфляции. Индекс потребительских цен (CPI) Австралии показал рост на 3,8% г/г в октябре, увеличившись с уровня сентября в 3,5%.
- Данные базового индекса CPI. Базовая инфляция составила 3,3% г/г, что превышает целевой диапазон РБА (2%-3%).
- Волатильность ежемесячных показателей. Ежемесячная динамика была менее выраженной (0%), однако годовые показатели демонстрируют значительное отклонение от ожиданий рынка.
Эти данные стали сюрпризом для инвесторов, показывая высокую устойчивость инфляции даже несмотря на некоторые положительные сигналы от рынков труда и производства.
Анализ влияния на национальную экономику
Несмотря на укрепление австралийского доллара сразу после выхода данных, долгосрочные перспективы остаются туманными. Экономисты отмечают, что высокие уровни инфляции создают риск повышения реальных процентных ставок, что негативно скажется на экономике и привлекательности активов в австралийской валюте.
- Решение РБА. Ожидается, что РБА оставит официальную ключевую ставку неизменной на уровне 3,6% на заседании в декабре, учитывая превышение целевых уровней инфляции.
- Отчет по рынку труда. Уровень безработицы немного повысился, однако общее состояние рынка труда остается положительным, поддерживая стабильность экономики.
Что дальше?
Следующие шаги центрального банка зависят от дальнейшей динамики инфляции и состояния экономики.
Важнейшие факторы включают:
- Оценку рыночной активности и тенденций на рынке недвижимости.
- Регулирование государственных субсидий и их влияние на потребительские расходы.
- Возможность изменения политических решений в области денежно-кредитной политики.
Техническая картина
Австралийский доллар укрепляется в среду на фоне неожиданного роста инфляции, а пара AUD/USD торгуется, на момент публикации статьи, вблизи отметки 0.6500 и ключевого уровня сопротивления (200-периодная скользящая средняя на дневном графике), отделяющего среднесрочный бычий рынок от медвежьего.
Между тем дальнейший рост цены сдерживает сильная зона сопротивления, сформировавшаяся вокруг уровней 0.6500, 0.6505 (144-периодная скользящая средняя на дневном графике), 0.6514 (200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике), 0.6520 (50-периодная скользящая средняя на дневном графике).
Ну а поскольку цена, несмотря на 4-дневный рост, остается в зоне медвежьего рынка, ниже ключевых уровней сопротивления 0.6500, 0.6660 (200-периодная скользящая средняя на недельном графике), то наименьшее сопротивление цена будет испытывать все-таки при движении вниз, нежели вверх, преодолевая сильную зону сопротивления 0.6500 – 0.6520.
Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA) на дневном и недельном графиках также остаются на стороне продавцов.
Доллар
Сегодня AUD/USD растет 4-й день подряд, в том числе и из-за возобновившего снижение американского доллара. Сам же американский доллар переживает фазу падения. Основные причины связаны с ожиданиями снижения процентной ставки в США (рынки ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре с вероятностью 80% - 85%), которые были «подогреты» недавними комментариями высокопоставленных представителей Федеральной резервной системы и обусловлены слабыми макроэкономическими показателями (подробнее – в нашем обзоре «Доллар: текущая динамика и прогнозы на ближайшее будущее»).
Заключение
В заключение можно сказать, что укрепление австралийского доллара и рост пары AUD/USD связаны с неожиданно высоким уровнем инфляции в Австралии и с ослаблением американского доллара после недавних комментариев представителей руководства ФРС и слабых макро данных, поступивших во вторник из США. Потенциальные риски высоких процентных ставок в Австралии и устойчивого давления на стоимость кредитов ставят перед правительством и центральным банком страны серьезные вызовы.
Таким образом, публикация сегодня данных по инфляции в Австралии усиливает позицию сторонников стабильности ставок и сигнализирует о возможном замедлении снижения стоимости заимствования в ближайшем будущем. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от способности РБА стабилизировать ситуацию, балансируя между необходимостью поддержания экономического роста и контролем над инфляционными процессами.
