Сегодня динамика доллара США находится под влиянием нескольких факторов, среди которых выделяются растущие ставки на снижение ставок Федеральным Резервом в декабре, колебания трейдеров перед важными макроэкономическими публикациями и общее замедление экономики США. Несмотря на слабость фундаментальных показателей, таких как индекс PMI ISM, который показал 9-месячное сокращение производственного сектора, инвесторы настроены осторожно оптимистично в ожидании дальнейшего смягчения денежной политики.
Основные факторы влияния
1. Данные PMI ISM
Данные Института управления поставками (ISM) показывают продолжающееся ослабление производственной активности в США. Последний отчет зафиксировал падение индекса PMI до 48,2, что является наименьшим значением за последний год. Однако, несмотря на слабое производство, доверие инвесторов поддерживается перспективой снижения ставок ФРС, что создает предпосылки для восстановления американской валюты.
2. Монетарная политика ФРС
Вероятность снижения ставки ФРС на декабрьском заседании оценивается рынком в 87%.
Такое решение приведет к снижению стоимости заимствования долларов, что традиционно оказывает давление на валюту. Тем не менее краткосрочные движения зависят от публикации новых экономических данных, особенно отчета ADP (в среду в 13:15 GMT) по занятости и индекса PMI для сферы услуг (в среду в 15:00 GMT).
3. Геополитический фон
Переговоры американского посланника Стива Уиткоффа и президента России Владимира Путина добавляют неопределенности на рынках. Хотя достижение прогресса в переговорах приветствуется инвесторами, пока остаются значительные разногласия, которые могут оказать влияние на курс доллара.
Текущие показатели и прогнозы
Показатель / Значение
- Индекс PMI ISM (октябрь) в сфере производства / 48,2 при прогнозе 48,7
- Индекс PMI ISM (ноябрь) в сфере услуг / прогноз 52,1 после 52,4 в октябре
- Прогноз изменения занятости (ADP) / +10 тыс. после 42 тыс. в октябре
- Уровень инфляции PCE / 2,9% г/г после 2,9% в августе
Эти цифры подчеркивают постепенное ухудшение экономического состояния США, что усиливает аргументы в пользу дальнейших действий ФРС по снижению ставок.
Техническая картина
С открытия сегодняшнего торгового дня индекс доллара USDX движется в узком диапазоне, зажатый между уровнями сопротивления 99.42 (ЕМА200 на 15-минутном графике) и поддержки 99.36 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
Восходящую динамику также сдерживает важный краткосрочный уровень сопротивления 99.61 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Его прорыв может инициировать продолжение восходящей коррекции в сторону ключевого среднесрочного уровня сопротивления 99.95 (ЕМА200 на дневном графике) и «круглой» психологически важной отметки 100.00.
Однако для более убедительной позиции в отношении покупок с целями вблизи ключевых долгосрочных уровней сопротивления 101.45, 101.75 стоит дождаться прорыва важного уровня сопротивления 100.30 (ЕМА50 на дневном графике).
В альтернативном сценарии пробой уровня поддержки 99.36 (200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике) станет сигналом, а пробой уровня 99.17 (50-периодная скользящая средняя на дневном графике) подтвердит возобновление нисходящей динамики USDX.
Заключение
Анализируя ситуацию, можно заключить, что экономика США демонстрирует признаки охлаждения, а перспективы продолжения мягкой денежно-кредитной политики помогают ее стабилизировать, но оказывают на доллар негативное влияние. Инвесторам рекомендуется сохранять бдительность и учитывать возможные сюрпризы от публикаций экономических данных и развития переговоров на международной арене.
*) см. также наши сегодняшние обзоры
