Вчера в Америке вышел отчет ADP, который я считаю критически важным для американской валюты. В начале недели было очень много неопределенности, касающейся экономических данных из США. Еще в понедельник никто из участников рынка точно не знал, когда выйдет следующий отчет Nonfarm Payrolls, который имеет определяющее значение для ФРС. Также были противоречия и с отчетом по инфляции, который имеет второе по силе влияние на комитет FOMC. Изначально отчет по инфляции был запланирован на 10 декабря – день последнего заседания ФРС в текущем году. Однако ближе к середине недели в календарях появилась новая дата – 18 декабря. В то же время появилась дата публикации следующего отчета Nonfarm Payrolls– 16 декабря. Исходя из всего вышесказанного, несложно догадаться, что комитет FOMC на следующей неделе опять будет действовать вслепую.
Облегчить страдания американского центрального банка мог только отчет ADP. Напомню, что этот отчет в обычное время(когда регулярно и вовремя выходят уровень безработицы и Nonfarm Payrolls) особого внимания среди участников рынка не вызывает. Однако сейчас он приобретает ключевое значение, так как других источников информации о рынке труда нет. Итак, какие цифры показал нам отчет ADP?
По итогам ноября частные работодатели сократили свой штат на 32 тысячи рабочих мест. Напомню, что эта цифра включает в себя не только увольнения со стороны работодателя, но и увольнения самих сотрудников. Новая иммиграционная политика Дональда Трампа приводит к массовым депортациями, аннулированию рабочих виз и любых других документов, позволяющим жить и работать в США. Поэтому многие теряют работу из-за проблем с иммиграционной политикой Белого дома.
В то же время экономисты ожидали прироста ADP на 5-10 тысяч. Это минимальное значение, которого недостаточно для того, чтобы уровень безработицы не увеличивался. Откровенно говоря, даже +10 тысяч рабочих мест – это настолько мало, что это значение можно считать «отрицательным». Больше всего пострадали малые предприятия, количество сотрудников в которых не превышает 50 человек. Они потеряли 120 тысяч служащих. А вот средние и крупные предприятия показали несильный, но рост: на 51 тысячу и на 39 тысяч соответственно. Как видим, больше всего страдает малый бизнес, которые неспособен одновременно противостоять новой торговой политике и новой иммиграционной политике.
Хоть отчет ADP и является менее релевантным, чем Nonfarm Payrolls, по нему тоже можно сделать определенные выводы. А именно – рынок труда США продолжает «охлаждаться», несмотря на два раунда смягчения денежно-кредитной политики FOMC. Ухудшение ситуации на рынке труда США грозит падением потребительского спроса, инвестиций и темпов экономического роста. Дональд Трамп, который обещал Америке возрождение экономики и гигантские темпы роста, не может быть доволен происходящим. Поэтому он и требует уже почти целый год понизить процентную ставку ФРС до значений, которые будут стимулировать экономический рост. Из текущей ситуации есть только один выход – продолжать снижение процентной ставки. Однако никто еще не видел данных по инфляции за октябрь и ноябрь. Если параллельно с падением рынка труда индекс потребительских цен растет, то сложно даже представить, что будет делать ФРС...
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 4 декабря. Очередная коррекция вместо импульса
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В последние несколько месяцев рынок взял паузу, но политика Дональда Трампа и ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в будущем. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время может продолжиться построение повышательного набора волн. Я ожидаю, что с текущих позиций продолжится построение третьей волны этого набора, которая может быть, как с, так и 3. В данное время я остаюсь в покупках с целями, находящимися в диапазоне 1,1670 – 1,1720.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD сложна, но понятна. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобрела сложный вид. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в с в 4 носит вполне завершенный вид. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур. В краткосрочном плане я ожидал построения волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. И обе цели уже достигнуты. Следующими целями могут выступать отметки 1,3448 и 1,3552.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
