Сегодня в обзоре поговорим о криптоиндустрии, валютных парах, фондовом сегменте и долговом капитале. Криптовалюта Ethereum вошла в зону капитуляции, вызвав у инвесторов вопросы о новом рыночном дне. Американский доллар оступился под напором экономической неопределенности, усилив нестабильность на валютных рынках. На этом фоне Taiwan Semiconductor (TSMC) ошеломила инвесторов рекордной выручкой и мощным инвестиционным планом, вновь разжигая оптимизм в технологическом секторе. А корпорация Alphabet совершила историческое долговое размещение, привлекши десятки миллиардов долларов, включая редкие 100-летние облигации, что стало символом трансформации восприятия высокотехнологичных гигантов инвесторами.
Эти четыре события формируют уникальную картину глобальных финансов – с волатильностью, новыми инвестиционными возможностями и растущими вызовами для трейдеров.
Ethereum на грани: попал в зону «капитуляции» после падения до $1 825
На рынке криптовалют снова неспокойно: Ethereum, вторая по капитализации криптовалюта в мире, вошел в так называемую зону капитуляции. Этот тревожный сигнал поступил после того, как ключевой аналитический показатель MVRV Z-Score опустился до отметки -0,42. Исторически такие уровни характеризуются как возможное дно рыночного цикла, но сегодня они вызывают дискуссии, будет ли цена падать дальше или это шанс для умелых трейдеров войти в рынок по выгодной цене.
MVRV Z-Score – это индикатор, который сравнивает рыночную стоимость Ethereum с его реализованной стоимостью, позволяя оценить перекупленность или перепроданность актива. Его погружение в отрицательную зону последовало за резким 30%-ным снижением стоимости ETH за последние две недели. 6 февраля курс Ethereum опустился до минимума около $1 825, прежде чем немного восстановился до отметки около $2 100.
Жоау Уэдсон, генеральный директор криптоаналитической платформы Alphractal, прокомментировал, что нынешние уровни – это явный признак капитуляции Ethereum. Тем не менее, он отметил важную ремарку: текущий показатель MVRV Z-Score (-0,42) все еще значительно выше исторического минимума -0,76, зафиксированного в декабре 2018 года. Это означает, что рынок Ethereum в теории может пройти еще ниже, прежде чем найдет устойчивое дно.
«Мы наблюдаем серьезную распродажу, но в истории актива уже бывало и хуже. Возможно, до формирования устойчивого дна требуется ещё одно понижение», – заявил Уэдсон.
В то же время Тим Сан, старший исследователь компании HashKey Group, также указывает на надежность метрики MVRV Z-Score как исторически точного индикатора дна рынка. Однако он подчеркивает, что ключевые фундаментальные показатели сети Ethereum остаются на уровне или даже улучшаются: ончейн-активность, развитие экосистемы и архитектура протокола стабильно растут.
Несмотря на стабильные технические и ончейн-показатели, Тим Сан предупредил о внешних рисках. Один из главных факторов – сезонная ликвидность: перед налоговым сезоном в апреле рыночные объемы могут сократиться, а это повысит волатильность и может стать катализатором новой волны снижения.
Ethereum подошёл к критическому уровню, и, как показывает история, такие моменты становятся разворотными точками для цен. Для трейдеров это может быть возможность либо зафиксировать прибыль, либо зайти в рынок на коррекциях, рассчитывая на восстановление стоимости ETH в дальнейшем. Особенно важны сейчас стратегии, основанные на анализе фундаментальных и технических индикаторов, таких как тот же MVRV Z-Score.
Как извлечь пользу из текущей ситуации? Трейдерам стоит:
1) Следить за индексом MVRV Z-Score и другими показателями переоценки/недооценки актива.
2) Оценивать поведение цены по ключевым уровням поддержки и сопротивления.
3) Планировать сделки с расчётом на краткосрочную волатильность перед налоговым сезоном.
4) Использовать ордера на отложенную покупку около потенциальных минимумов.
5) Диверсифицировать портфель за счет других криптоактивов или хеджирования.
Все упомянутые торговые инструменты, включая Ethereum, доступны для торговли на платформе InstaForex. Пользователям рекомендуется открыть торговый счет на сайте компании, чтобы не упустить благоприятные моменты на рынке. Для еще большего удобства, вы можете загрузить мобильное приложение InstaForex и торговать в любое время прямо со своего смартфона.
Доллар теряет позиции: рынки реагируют на экономическую неуверенность в США
В начале текущей недели индекс доллара США оказался под давлением, упав ниже ключевой отметки 97 и достигнув самого низкого уровня с конца января. Это падение стало результатом комбинированного воздействия сразу нескольких факторов – задержек в публикации экономических данных, беспокойства по поводу курса Федеральной резервной системы и сигналов о возможном снижении интереса Китая к американским казначейским облигациям.
По данным торгов, в понедельник долларовый индекс просел на 0,7% по сравнению с предыдущей сессией и торговался в районе 96,92. Снижение отражает растущие опасения инвесторов по поводу дальнейших шагов ФРС, особо на фоне неопределенности относительно будущего ее руководства.
Существенную роль сыграли и диверсификационные потоки капитала, отходящие от американских активов. Трейдеры заняли выжидательную позицию в преддверии публикации важнейших экономических отчетов, отложенных на прошлой неделе из-за временной приостановки работы правительства США.
Дополнительный импульс к распродаже доллара дала информация от Bloomberg, согласно которой китайские регуляторы рекомендовали финансовым учреждениям сократить вложения в казначейские облигации США. Причиной называют риски из-за высокой концентрации и потенциальную волатильность американского долгового рынка.
Власти Китая посоветовали банкам ограничить новые покупки и проинструктировали тех, у кого уже высокие объемы вложений, постепенно сокращать свои позиции. Несмотря на то, что указания не касаются государственных активов КНР, эти меры усилили рынок слухов о возобновлении стратегии "Продай Америку" (Sell America), которая вновь набирает силу с начала 2026 года.
На валютном рынке реакция была незамедлительной. Курс EUR/USD вырос на 0,8%, преодолев отметку 1,19 впервые за более чем неделю. Пара GBP/USD также продемонстрировала рост – второй сессией подряд, поднявшись до уровня около 1,37. На фоне снижения доверия к доллару укрепился и швейцарский франк: его курс достиг 11-летнего максимума по отношению к доллару еще в конце января, и пара USD/CHF продолжила торговаться с понижением.
Выводы: Доллар США теряет привлекательность на фоне политической и экономической нестабильности. Рынки внимательно следят за действиями ФРС и движением капитала в мировой финансовой системе. Усиление давления на доллар со стороны крупных иностранных игроков, таких как Китай, указывает на возможные структурные изменения в спросе на американские активы. Для трейдеров это создает потенциальные возможности.
Как можно заработать в текущей рыночной ситуации? Трейдерам стоит обратить внимание на пары EUR/USD, GBP/USD и USD/CHF: рост европейских валют на фоне падения доллара может открыть перспективы для краткосрочной и среднесрочной торговли. Использование стратегий на отскоках и продолжении тренда может принести положительный результат, особенно в условиях повышенной волатильности.
Прорыв TSMC: рекордная выручка, рост котировок и инвестиционные перспективы
На фоне масштабных изменений в глобальной полупроводниковой отрасли, акции крупнейшего в мире контрактного производителя микрочипов – Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) – стали на прошедшей неделе настоящим драйвером роста рыночных индексов.
Причиной впечатляющего подъема стали сразу два ключевых фактора: публикация рекордной выручки за январь 2026 года и позитивные новости из США о потенциальном освобождении крупнейших американских технологических гигантов от новых пошлин на полупроводники благодаря инвестиционным обязательствам TSMC.
TSMC показала уверенную динамику на фондовом рынке уже в начале недели. Так, в понедельник её акции на тайваньской фондовой бирже прибавили 3,6% и закрылись на отметке NT$1 880. Американские депозитарные расписки компании также не остались в стороне – во вторник они выросли на 1,88%, достигнув $355,41 по состоянию на 9 февраля.
Вслед за лидером полупроводниковой индустрии укрепился и весь рынок Тайваня: в пятницу, 10 февраля, ключевой индекс страны замкнул торги на историческом максимуме – 33 072,97 пункта, продемонстрировав дневной рост на 2,06%.
Финансовые показатели TSMC за январь 2026 года стали серьезным поводом для оптимизма среди инвесторов. Компания отчиталась о консолидированной выручке в размере 401,26 млрд тайваньских долларов (приблизительно $12,71 млрд). Это на 36,8% больше, чем за аналогичный период годом ранее, и на 19,8% выше, чем в декабре.
Таким образом, TSMC обновила собственный рекорд по ежемесячной выручке – великолепное достижение в условиях, когда эксперты опасались заметного замедления роста из-за возможного падения спроса на решения в сфере искусственного интеллекта.
При этом производитель полупроводников дал рынку еще один сильный сигнал: на 2026 год TSMC резко увеличила свой план капитальных инвестиций до $52–56 млрд – это на треть больше, чем годом ранее. Такой шаг указывает на уверенность компании в дальнейшем росте, который, по ее прогнозам, составит около 30% по итогам 2026 года. Ключевыми драйверами роста, как ожидается, станут устойчивый интерес к технологиям ИИ и восстановление спроса со стороны потребительских сегментов, не связанных напрямую с ИИ.
Одновременно положительную динамику поддержали и политические факторы. Администрация бывшего президента США Дональда Трампа рассматривает возможность освобождения крупных американских ИТ-компаний от новых пошлин на чипы. Такая политика может быть частью договоренностей с TSMC по ее инвестициям в производственные мощности в США, что укрепляет связи между Тайванем и американской технологической отраслью.
Выводы:
1) Акции TSMC демонстрируют уверенный рост на фоне впечатляющих финансовых итогов и позитивных новостей из США.
2) Японская компания не только побила рекорд выручки, но и существенно увеличила свои инвестиционные планы, подтверждая устойчивый долгосрочный рост.
3) Геополитическая поддержка и растущий спрос на ИИ-технологии могут обеспечить TSMC отличные позиции в ближайшие месяцы.
Описываемые события создают благоприятные условия для входа на рынок. Повышенная волатильность вокруг акций TSMC и активности смежных секторов (полупроводники, ИТ, ИИ) предоставляет трейдерам возможности для краткосрочных и среднесрочных сделок. В частности, можно рассматривать покупку акций TSMC или их производных инструментов после откатов, а также следить за бумагами американских технологических гигантов, которые могут выиграть от предложенных тарифных послаблений.
Alphabet разместила рекордные облигации: инвесторы выстроились в очередь за столетним долгом
Финансовый мир стал свидетелем исторического события: Alphabet Inc., материнская компания Google, совершила один из крупнейших выпусков облигаций в истории. За менее чем сутки компания привлекла почти $32 млрд на международных рынках, включая первую за более чем два десятилетия эмиссию 100-летних облигаций технологической компании. Подобного размещения не было со времён Motorola в 1997 году. Инвесторы продемонстрировали беспрецедентный аппетит к ценным бумагам IT-гиганта, что может открыть новые возможности для трейдеров.
В понедельник Alphabet осуществила массовое размещение долларовых облигаций – крупнейшее в своей истории. Компания сумела привлечь $20 млрд в рамках семи траншей, хотя изначально планировалось разместить только $15 млрд. Объем заявок превысил $100 млрд, что сделало это предложение одним из самых востребованных за всю историю на рынке корпоративного долга.
Уже во вторник Google вышел на рынки Великобритании и Швейцарии с дебютными размещениями в фунтах стерлингов и швейцарских франках. Результаты превзошли даже самые смелые ожидания: в Великобритании было размещено облигаций на рекордные £4,5 млрд – это больше, чем установленный ранее максимум компании National Grid (£3 млрд в 2014 году). Общий объем поданных заявок составил £24 млрд, что свидетельствует о колоссальном интересе инвесторов.
Особое внимание привлек столетний транш, номинированный в фунтах стерлингов. Всего было размещено £750 млн, но объем заявок по этому траншу достиг ошеломительных £5,75 млрд. Это почти восьмикратное переподписка, что делает облигации сроком 100 лет самыми популярными среди всех пяти предложений на стерлинговом рынке. Такие масштабы интереса говорят о высоком уровне доверия участников рынка к будущему компании и становятся редким прецедентом в истории фондового рынка.
Эксперты увидели в этом знаковом событии глубокие изменения в восприятии технологических гигантов. По мнению Лале Аконер, аналитика глобальных рынков eToro, способность компании из сферы высоких технологий выпустить столетнюю облигацию говорит о том, что инвесторы начинают воспринимать таких игроков, как Alphabet, не как представителей волатильного технологического сектора, а как долгосрочную инфраструктуру, сравнимую с традиционными участниками рынка.
Кроме того, аналитик Pepperstone Майкл Браун отметил, что выбор именно британского рынка не случаен: там существует высокий спрос на ультрадолгосрочные долговые инструменты со стороны пенсионных фондов и страховых компаний. Более того, с учётом инфляционных ожиданий, реальная стоимость погашения таких облигаций может со временем значительно снизиться.
Главные выводы
1) Alphabet провела крупнейшее в своей истории размещение долларовых облигаций на $20 млрд при спросе более $100 млрд.
2) На стерлинговом рынке компания побила абсолютный рекорд, собрав £4,5 млрд с заявками на £24 млрд.
3) Особенно выделился столетний транш в фунтах стерлингов — переподписка составила почти 8 раз, что сигнализирует о высоком доверии к компании на горизонте 100 лет.
4) Размещение продемонстрировало усилившееся восприятие технологических компаний как стабильных инфраструктурных якорей мировой экономики.
Что это значит для трейдеров?
Такой спрос на долговые инструменты Alphabet – это мощный сигнал для участников рынка. Уверенность инвесторов в будущем технологической индустрии создает предпосылки для роста акций подобных компаний в долгосрочной перспективе. Кроме того, активность на рынке корпоративного долга может усилить движение в смежных валютных парах и на товарных рынках – от британского фунта до облигационных фьючерсов и фондовых индексов.
Трейдеры могут использовать текущую рыночную ситуацию, чтобы выстроить стратегию на основе растущего интереса к облигациям высокотехнологичных гигантов. Например, можно рассмотреть сделки на укрепление фунта стерлингов, рост акций американских технологических компаний или движение фондовых индексов, таких как NASDAQ. Также стоит обратить внимание на облигационные ETF, в которые может быть включена данная эмиссия.
Все упомянутые в статье торговые инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться этой возможностью, трейдерам рекомендуется открыть торговый счет на сайте компании, а для удобного анализа и торговли установить мобильное приложение InstaForex.
