Американский доллар вернул себе преимущество в парах с рисковыми активами, на что был серьезный повод.
Доллар вырос против всех валют после того, как Кевин Уорш выступил в Джексон-Хоул, и тон оказался жёстче ожиданий. Главный вывод главы ФРС состоял в том, что преобладающий фокус регулятора сейчас должен быть на ценах, и это сразу задало ястребиный настрой. По его словам, инфляция остаётся проблемой, ведь PCE за 12 месяцев составляет 3,7%, а за шесть месяцев и вовсе 4,1%, тогда как летнее улучшение не говорит о том, что базовые тренды существенно поправились. Для наглядности Уорш разобрал 199 компонентов индекса, отметив, что уже 54% товаров и услуг дорожают быстрее 3% против 32% в две доковидные декады. Не менее важной оказалась его оценка экономики, которая прозвучала уверенно.
Для евро и фунта столь жёсткий посыл обернулся давлением, и обе европейские валюты уступили доллару. Укрепление американской валюты на фоне растущих ожиданий ужесточения политики придавило EUR/USD и GBP/USD.
Сегодня в первой половине дня внимание по единой валюте привлекут данные по индексу потребительских цен Германии и гармонизированному индексу по стандартам ЕС. Индекс потребительских цен отражает темпы инфляции и напрямую влияет на ожидания по политике ЕЦБ, а гармонизированный показатель важен тем, что рассчитывается по единой методике и позволяет сравнивать инфляцию между странами блока, поэтому именно на него регулятор ориентируется при оценке ценового давления. Через эти каналы данные способны заметно повлиять на настрой рынка.
Расклад для евро складывается требовательный. Если цифры окажутся заметно выше прогнозов экономистов, это даст единой валюте шанс на восстановление в краткосрочной перспективе, ведь ускорение инфляции усилит доводы в пользу жёсткого курса ЕЦБ. Тем не менее, учитывая недавнее давление на евро после ястребиного выступления Уорша, для разворота потребуется именно сильный сюрприз, тогда как результат в рамках прогноза оставит пару EUR/USD в зависимости от доллара.
Для британского фунта все примерно также, но без статистики. Учитывая, что сегодня в первой половине дня снова нет никаких фундаментальных отчётов по Великобритании, давление на GBP/USD наверняка сохранится и дальше. Без свежих внутренних поводов фунт остаётся в зависимости от внешних сил, и главным ориентиром для него будут настроения вокруг доллара, поэтому переломить нисходящий настрой пара сможет лишь при ослаблении американской валюты.
Если данные совпадут с ожиданиями экономистов, то лучше действовать, опираясь на стратегию Mean Reversion. Если данные окажутся намного выше или ниже ожиданий экономистов, лучше всего использовать стратегию Momentum.
Стратегия Momentum (на пробой):
Для пары EURUSD
Покупки на прорыв уровня 1.1598 могут привести к росту евро в район 1.1620 и 1.1639;
Продажи на прорыв уровня 1.1572 могут привести к падению евро в район 1.1554 и 1.1534;
Для пары GBPUSD
Покупки на прорыв уровня 1.3551 могут привести к росту фунта в район 1.3574 и 1.3596;
Продажи на прорыв уровня 1.3527 могут привести к падению фунта в район 1.3502 и 1.3475;
Для пары USDJPY
Покупки на прорыв уровня 160.02 могут привести к росту доллара в район 160.24 и 160.43;
Продажи на прорыв уровня 159.80 могут привести к распродажам доллара в район 159.60 и 159.39;
Стратегия Mean Reversion (на возврат):
Для пары EURUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1601 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1580 на возврате на этот уровень;
Для пары GBPUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3551 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3533 на возврате на этот уровень;
Для пары AUDUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7177 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7160 на возврате на этот уровень;
Для пары USDCAD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3902 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3885 на возврате на этот уровень;
