Доллар растерял все свое преимущество против рисковых активов и сильно откатил.
Вчера доллар отреагировал падением на новости о том, что частный сектор США создал в августе всего 38 тысяч рабочих мест, минимум с января. Отчёт ADP считается ранним ориентиром по рынку труда, поэтому столь слабый результат сразу ослабил доводы в пользу жёсткой политики ФРС и лишил доллар опоры. Интереснее оказалась структура, ведь производство товаров потеряло 10 тысяч мест, а весь прирост вытянули образование и здравоохранение, добавившие 45 тысяч. Худшей отраслью стала промышленность с минус 17 тысячами, следом профессиональные и деловые услуги с минус 16 тысячами. Не менее странным вышло расслоение по размеру компаний, ведь малый бизнес и крупные корпорации нанимали, тогда как компании на 20-49 сотрудников сократили сразу 17 тысяч.
Для евро и фунта ослабление доллара стало поддержкой, и обе европейские валюты укрепили позиции. Слабый рынок труда убавляет ФРС поводов для жёсткости, тем более что регулятор после Джексон-Хоул сместил фокус именно на данные. Тем не менее ключевой развязкой станет пятничный официальный отчёт по занятости, от которого будет зависеть, закрепится ли этот настрой.
Сегодня в первой половине дня внимание по единой валюте привлекут окончательные оценки индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны и композитного PMI, а также индекс цен производителей. Индексы PMI строятся на опросах компаний и отражают состояние деловой активности, где отметка 50 пунктов разделяет рост и спад, при этом услуги формируют основную долю экономики блока. Индекс цен производителей показывает динамику отпускных цен на уровне производства и служит ранним сигналом инфляции, ведь рост издержек со временем перекладывается в потребительские цены.
Учитывая, что инфляция в еврозоне уже вернулась к росту, ускорившись до 3,3% в августе, скачок цен производителей в связке с крепкими данными PMI способен укрепить позиции евро против доллара. Подобное сочетание усилит доводы в пользу жёсткого курса ЕЦБ, тем более что рынок почти полностью заложил повышение ставки на заседании 10 сентября, а Изабель Шнабель прямо говорит о необходимости дальнейшего ужесточения. Если данные подтвердят этот настрой, у пары EUR/USD появится основание для роста.
Что касается фута, то сегодня в первой половине дня внимание сосредоточится на аналогичных окончательных данных по индексу деловой активности в секторе услуг Великобритании и композитному индексу PMI. Индекс услуг особенно важен для британской валюты, ведь именно эта сфера формирует основную часть экономики страны, а композитный показатель объединяет услуги и промышленность, давая более полное представление о деловой активности. Поскольку публикуются уточнённые значения, ключевым станет то, в какую сторону пересмотрят предварительные оценки.
Пересмотр в лучшую сторону подкрепит веру в силу сектора услуг и поддержит фунт, тем более что ранее он уже вернулся к росту, тогда как ухудшение оценок вернёт давление на пару GBP/USD.
Если данные совпадут с ожиданиями экономистов, то лучше действовать, опираясь на стратегию Mean Reversion. Если данные окажутся намного выше или ниже ожиданий экономистов, лучше всего использовать стратегию Momentum.
Стратегия Momentum (на пробой):
Для пары EURUSD
Покупки на прорыв уровня 1.1608 могут привести к росту евро в район 1.1623 и 1.1641;
Продажи на прорыв уровня 1.1584 могут привести к падению евро в район 1.1568 и 1.1550;
Для пары GBPUSD
Покупки на прорыв уровня 1.3494 могут привести к росту фунта в район 1.3512 и 1.3531;
Продажи на прорыв уровня 1.3475 могут привести к падению фунта в район 1.3457 и 1.3435;
Для пары USDJPY
Покупки на прорыв уровня 157.69 могут привести к росту доллара в район 159.97 и 158.28;
Продажи на прорыв уровня 157.40 могут привести к распродажам доллара в район 157.05 и 156.73;
Стратегия Mean Reversion (на возврат):
Для пары EURUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1605 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1583 на возврате на этот уровень;
Для пары GBPUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3502 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3475 на возврате на этот уровень;
Для пары AUDUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7177 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7161 на возврате на этот уровень;
Для пары USDCAD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3844 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3819 на возврате на этот уровень;
