*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD
В первой половине американской сессии понедельника золото торгуется в районе 4170 долларов за унцию, отступив от внутридневного максимума 4217 долларов, достигнутого в азиатскую сессию и терпя сопротивление на подступах к краткосрочному уровню 4171.00 (ЕМА200 на часовом графике пары XAU/USD). Металл не смог удержаться выше психологического уровня 4200.00, поскольку укрепление доллара США и рост цен на нефть ограничивают потенциал восстановления. Рынок замер в ожидании публикации данных по инфляции в США, запланированной на среду.
Что поддерживает золото
Рекордный приток средств в золотые ETF. По данным Всемирного совета по золоту, в сентябре глобальные ETF на золото привлекли 10 миллиардов долларов, а совокупный приток за третий квартал достиг рекордных 31 миллиарда долларов. Несмотря на снижение цены золота на 8,5% в сентябре, покупки выросли на 67 тонн до рекордных 4256 тонн. Это указывает на то, что институциональные инвесторы рассматривают текущую коррекцию как возможность для наращивания позиций, а не для выхода.
Устойчивые покупки центральных банков. В августе центральные банки сообщили о чистых покупках в объёме 39 тонн, доведя совокупный объём покупок с начала года до 170 тонн. Народный банк Китая увеличил резервы на 20 тонн в августе — 22-й месяц подряд — доведя общие запасы до 2387 тонн. Польша остаётся крупнейшим покупателем с начала года (98 тонн), приближаясь к своей цели в 700 тонн. Этот структурный спрос не зависит от краткосрочных решений ФРС.
Геополитическая напряжённость остаётся в фоне. Атаки хуситов на международный аэропорт Эр-Рияда в выходные убили 12 человек, и президент Трамп допустил присоединение США к ответным ударам. Ситуация вокруг Ормузского пролива продолжает создавать риски для поставок энергоносителей, что поддерживает премию за геополитический риск.
Что давит на золото
Сильный доллар остаётся главным встречным ветром. Индекс USDX торгуется в районе 102.30–102.40, удерживаясь вблизи 18-месячных максимумов. Сильный доллар делает золото более дорогим для держателей других валют и ограничивает потенциал роста.
Доходность облигаций на многолетних максимумах. Доходность 10-летних казначейских облигаций США удерживается около 5,24%, оставаясь вблизи максимума прошлой недели 5,36% — самого высокого уровня с 2002 года. Для золота, не приносящего процентного дохода, это означает высокую альтернативную стоимость владения.
Рост цен на нефть усиливает инфляционные риски. Brent торгуется выше 103 долларов за баррель после того, как Иран отверг предложение США о возобновлении работы Ормузского пролива как недостаточное. Рост энергетических цен усиливает инфляционные ожидания, что поддерживает ястребиный настрой ФРС и оказывает давление на золото.
Рынок ждёт CPI. Инвесторы избегают открытия крупных позиций перед публикацией данных по инфляции в среду. Консенсус-прогноз предполагает ускорение общей годоаовй инфляции до 3,7% с 3,4% и рост базового CPI до 2,5% с 2,4%. Сильные данные могут возродить ожидания октябрьского повышения ставки, что окажет давление на золото.
Краткий технический анализ
Техническая картина остаётся медвежьей, но металл демонстрирует признаки стабилизации.
Сводный технический анализ от Instaforex на часовом графике указывает на «Продажу»: 11 из 23 применяющихся индикаторов сигнализируют опреимуществе коротких позиций.
Золото торгуется между 4100 и 4200 уже две недели, и ни быки, ни медведи не демонстрируют сильной убеждённости. RSI (14) на дневном графике — около 44, ниже нейтральной отметки 50, что указывает на слабый покупательский интерес.
Все три ключевые скользящие средние на дневном графике расположены выше текущей цены, формируя ключевую зону сопротивления в районе 4270.00–4305.00 и ближайшую в районе 4171.00-4256.00 (ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках).
Поддержка: 4150.00–4100.00 (психологический уровень и нижняя граница диапазона 4250.00-4100.00), 4066.00 (минимум прошедшей недели).
Для подтверждения разворота золоту необходимо закрепиться выше 4250.00, а затем - 4305.00-4330.00 (ЕМА200-ЕМА144 на D1). Пробой поддержки 4100.00 откроет путь к 4066.00 и 4000.00.
Ключевые события для наблюдения – см. в наших сегодняшних обзорах:
«AUD/USD: австралиец держится лучше других мажоров, но 0.7000 остаётся крепким орешком» и «Доллар (USDX): у 18-месячного максимума, но рынок ждет CPI».
Заключение и рекомендации
Золото консолидируется вблизи 4170.00, застряв между поддержкой 4100.00 и сопротивлением 4225.00. Ключевым уровнем для быков остаётся 4230.00, для медведей — 4150.00.
Для краткосрочных трейдеров:
- Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 4235.00 с целями 4256.00–4300.00 и стоп-лоссом ниже 4150.00.
- Короткие позиции рассматриваются при пробое 4150.00 с целями 4100.00–4066.00 и стоп-лоссом выше 4235.00.
- Внимательно следить за данными CPI (14 октября) — это ключевой триггер для движения.
Для среднесрочных инвесторов:
- Потенциальная коррекция к зоне 4100.00–4066.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на структурный спрос со стороны центральных банков и ETF.
- В HSBC отмечают, что золото остаётся привлекательным активом для диверсификации портфеля на фоне геополитической неопределённости и фискальных рисков.
Управление рисками:
- Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по инфляции.
- Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
- Следить за динамикой доходности облигаций, ценами на нефть и комментариями представителей ФРС.
*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение
