158 тысяч — столько чистых коротких позиций по евро держат спекулянты на американском фьючерсном рынке. Это самый медвежий настрой по единой валюте как минимум за три года.
Откуда эта цифра. Каждую неделю Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) публикует отчёт о позициях трейдеров (COT). Он показывает, на что ставят крупные спекулянты — хедж-фонды и управляющие активами. По данным на 3 ноября, их чистые короткие позиции по евро составили 157 791 контракт, увеличившись за неделю почти на 14 тысяч.
Что это означает. Крупные игроки уверены, что евро продолжит дешеветь против доллара. Их логика ясна: ставка ФРС (3,75–4,00%) намного выше ставки ЕЦБ (2,50%), экономика США сильнее, а рынок труда только что удивил ростом на 165 тысяч рабочих мест.
Обратная сторона. Когда почти все стоят на одной стороне рынка, продавцов почти не остаётся. Если данные неожиданно окажутся в пользу евро — например, завтрашняя инфляция в США выйдет слабой, — спекулянтам придётся массово откупать евро, чтобы закрыть позиции. Это может вызвать резкий рост EUR/USD, который трейдеры называют «шорт-сквизом».
Для сравнения. По иене спекулянты, наоборот, держат около 102 тысяч чистых длинных позиций — то есть ставят на её укрепление.
Что ждать дальше. Данные на 3 ноября ещё не учитывают пятничный отчёт по рынку труда. Следующий отчёт CFTC выйдет в пятницу, 13 ноября, и покажет, как спекулянты отреагировали на сильные данные из США и завтрашнюю инфляцию.
Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
