Европейский центробанк представил расчеты, которые банкирам, возможно, стоило читать сидя.
В документе от 10 октября говорится, что в случае финансовой паники цифровой евро способен вызвать отток до 699 миллиардов евро — или около $811 миллиардов — из коммерческих банков еврозоны. Это примерно 2,2% активов банковского сектора.
По оценке ЕЦБ, при таком сценарии 13 из 2025 банков могут ощутить нехватку ликвидности. То есть все останется под контролем — просто будет немного громче, чем обычно.
Исследование рассматривает два сценария: «всё спокойно» и «все побежали».
Во втором случае, при лимите в 3000 евро на человека, вкладчики в теории могут вывести почти 700 миллиардов евро, спасаясь в цифре, как раньше — в золоте.
Правда, регулятор тут же добавляет: расчеты немного завышены. Ведь клиенты с несколькими счетами не смогут забрать с каждого по лимиту. Даже паника знает границы.
Основной риск, как отмечает ЕЦБ, касается средств свыше 100 000 евро и депозитов компаний, на долю которых приходится 31% всех средств до востребования. Именно эти клиенты, судя по всему, верят в диверсификацию не на словах.
Если паники нет, всё выглядит скромнее: при лимите в 500 евро отток оценивается в 156 миллиардов, что составляет 0,5% активов банков. Не катастрофа, скорее рабочие будни финансовой цифровизации.
Более того, по расчетам ЕЦБ, до 2034 года общий эффект от перехода в цифру может добавить банкам 127 миллиардов евро депозитов — за счет снижения доли наличных и роста электронных платежей.
Регулятор подчеркивает: ограничения на владение цифровым евро — это инструмент стабильности. Без лимитов любое беспокойство могло бы превратиться в марафон по выводу средств. А ЕЦБ явно не фанат спринтов.
В документе также упоминается риск «цифровой долларизации» — если европейцы слишком увлекутся долларом через стейблкоины, Еврозона может проснуться с утренним чувством утраты денежного суверенитета.
Второе исследование ЕЦБ, опубликованное в тот же день, касается издержек. По его данным, внедрение цифрового евро обойдется банкам в 4–5,77 миллиарда евро, или около 1–1,44 миллиарда ежегодно в течение четырех лет.
Цифра немаленькая, но внутри регулятора остаются оптимистами: совместные IT-платформы могут сократить расходы на 30%, а участники схем защиты (IPS) — почти полностью, на 90–98%.
