Обвал курса европейской валюты продолжается пятый месяц подряд, превращая жизнь трейдеров в непрекращающийся кошмар. «Трейдер, покупающий евро в сентябре» - чем не сценарий для фильмов ужасов? Но Марио Драги, блистая своей неизменной улыбкой, похоже, «заткнул за пояс» всех мастеров данного жанра. Сначала, благодаря его знаменитой фразе «и поверьте, этого будет достаточно», произнесенной в конце июня 2012 года, евро, словно межгалактическая ракета, взлетел на 20 фигур вверх. Теперь 5 месяцев подряд евро безостановочно падает вниз, пролетел уже 14 фигур и готовится протестировать очередной бастион на значении 1.25, и это происходит уже после того, как все последние силы и финансовые средства покупателей были брошены на поддержание открытых на 1.32 позиций. Да-да, именно там большинство трейдеров вновь открыли свои покупки, ожидая, что евро начнет восстановление, ну или хотя бы вернется к значению 1.3450. К великому сожалению большинства торговцев, евро без остановок прошел 1.345, 1.3250, 1.30, 1.2750, почти как в том бородатом анекдоте про прыгающего с 9 этажа бегемота: «9,8,7,6,5,4,3,2,1, подъезд, подвал, привет шахтерам!». На рынках пошли панические разговоры о целях на значении 1.21. По данным из доверенных источников, в сентябре еженедельно трейдеры теряли от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов, и это только часть статистики. Сколько депозитов полегло в неравной борьбе с падающим евро - неизвестно никому. Получилось почти по Пушкину: «О, сколько нам открытий чудных готовит рынок Форекс вдруг: и опыт - сын ошибок трудных, и Драги - маржинкола друг».
Поверьте, друзья, я не злорадствую, мне искренне жаль людей, потерявших свои деньги, уверовавших в то, что рынок Форекс - это рынок без тенденции, и в то, что цена обязательно вернется к прежним значениям. Но, извините, в любом учебнике по техническому анализу чуть ли не на первой странице написано: «ищите трендовые рынки - The trend is our frend!». Это же как «Отче наш» для христианина. Ах, учебников по техническому анализу рынка иностранных валют не выпустили?! Выпустили, выпустили! Если не выпустили учебников, то есть прекрасные обучающие вебинары, тот же «Е-class Instaforex», например. И если кто-то мне скажет, что поймать текущий тренд на евро благодаря техническому анализу было невозможно, то я буду категорически с этим не согласен. Доллар в рост – валюты вниз, а все остальное - дело техники и чуточку фундаментального анализа, а может, наоборот... не столь важно. Многие, наверное, слышали выражение "покупай дешево, продавай дорого", только вот не очень многие понимают, что такое дешево и что такое дорого, и относительно чего это все измерять? Евро по 1.32 еще в конце августа казалось дешево, теперь дешевым кажется по 1.26. Я вам поговорку из недалекого 2008 года напомню: купившим дно в сентябре, в октябре - второе дно в подарок. В 2001 году евро был по 0,8450 к доллару США. Так что про понятие дешево или дорого лучше забыть, можно много денег сэкономить.
Впрочем, текущая неделя вновь ожидается адской, и вторник это подтвердил в полной мере. Отчет об уровне инфляции в Еврозоне вышел в соответствии с прогнозом, но вот уровень основной инфляции, т.е. без учета энергоносителей и продовольствия, упал и довольно сильно, и это на Россию, отказавшуюся покупать французский сыр, бельгийский бекон и итальянские макароны, свалить не получится. Хотя если почитать европейскую прессу, так в чем только лично Путин не виноват, разве что кровь младенцев по ночам не пьет. Хотя... скоро договорятся и до того, что граф Дракула - это положительный герой из русских народных сказок.
Сколько журналисты не упрекали ЕЦБ в том, что он игнорирует дефляционные процессы в европейской экономике, Марио Драги отвечал им с неизменной улыбкой, что инфляция под контролем и в среднесрочных значениях близка к целевым показателям. Теперь дошло до того, что оказывается, это Россия виновата в низких инфляционных показателях Еврозоны. В сентябре Марио Драги говорил про геополитические риски, намекая, мол, что геополитика оказывает большое влияние на экономику, но все же не снимал с возглавляемого им учреждения ответственности. Посмотрим, что скажет в четверг. Впрочем, у меня есть решение, которое поможет стимулировать инфляционный рост в Еврозоне: надо им цену на газ поднять, ЕЦБ будет счастлив.
Теперь, когда ЕЦБ проснулся от спячки, настало время действовать! Так и хочется закричать, словно на стадионе: «Давай, Марио, вставай к печатному станку, порви инфляцию как Тузик грелку!» Проблема только в том, что просто встать к печатному станку - сейчас уже мало. Деньги европейским банкам, по сути, не нужны, они не знают, что с ними делать. Сейчас европейские банки клиентов не кредитуют, предпочитая на себя риски не брать ни под каким предлогом. Так что ЕЦБ впору специальный указ издавать, требующий от банков, под страхом лишения лицензии, кредитования реального сектора экономики. По-другому эту проблему решить не получится.
ЕЦБ отвечает за ценовую стабильность, но, как видим, его успехи, прямо скажем, неважные, а они и не могли быть другими. Если прежде всего думать о собственном благополучии и благополучии американских граждан, то какие могут быть успехи? Правильно, успехи есть, но в американской экономике. За те шесть лет кризиса, что уже прошли, я ни разу не слышал ни от одного европейского чиновника, как он лично, и его ведомство, собирается решать проблему снижения уровня безработицы в Еврозоне. Одни отмазки, а ведь основная причина падения цен в Еврозоне та, что у людей элементарно нет денег. Кредиты безработным не выдают, и покупки длительного пользования, в том числе авто и жилье, безработные не делают. При этом в ЕЦБ развивают бурную видимость деятельности, когда действовать надо было еще год назад. Взять, например, ту же программу количественного смягчения, которую рынок так упорно закладывает в курс евро. Как много было сказано о том, что вот-вот манна небесная в виде дешевых еврокредитов начнет падать на головы счастливых заемщиков! Кто-то про это слышал? Лично мне ставкой, близкой к нулевым значениям, операциями LTRO и т.д. и т.п. уже все уши прожужжали. Но вообще-то программа количественного смягчения подразумевает увеличение баланса регулятора. А известно ли вам, уважаемые читатели, что в середине сентября баланс ЕЦБ впервые с начала 2012 года опустился ниже отметки в два триллиона евро и стал равен 1.998 трлн, и только в конце сентября, благодаря операциям TLTRO, баланс стал увеличиваться. Получается, что под грохот фанфар о программе количественного смягчения пять месяцев ЕЦБ проводил программу количественного сжатия, что, впрочем, не помешало евро отвесно падать вниз. С другой стороны, а не получится ли так, что долгожданное объявление о программе количественного смягчения приведет к тому, что евро взлетит как ракета вверх, пунктов на 500 – 700? Вполне возможно. Ранее подобное явление наблюдалось неоднократно: за объявлением ФРС о программе количественного смягчения, вопреки логике, следовало укрепление курса доллара. Но это просто мои догадки, недаром говорят: «Надежда умирает последней». От себя добавлю: «Вместе с остатками депозита».
