Проблема, куда вложить деньги, является не менее актуальной, чем как их заработать. Если не забивать себе голову всякими биткойнами и другими рискованными инвестициями, которые могут в любой момент лопнуть как мыльный пузырь, все сводится к простой схеме. Если ставки высоки, размещаем кровно заработанные рубли, доллары или евро в банковские депозиты. Если ставки падают, покупаем акции. В этом отношении декабрьское заседание ФРС по праву считается важнейшим событием года.
В конце 2022 ведущие центробанки находились на одной волне. Они заканчивали год повышением ставок. У населения не было проблем с выбором, куда вложить деньги. Они оседали на банковских вкладах. На исходе 2023 ситуация изменилась. ФРС, ЕЦБ и Банк Англии синхронно оставили ставки на прежних уровнях, однако Джером Пауэлл заявил, что он и его коллеги рассматривают вопросы их снижения. Это стало настоящим новогодним сюрпризом для финансовых рынков. Такое ощущение, что председателю Федрезерва не хватало бороды из ваты и красного костюма Деда Мороза, или, как принято называть его на Западе, Санта-Клауса.
Фондовые индексы США подскочили до максимальных отметок с января 2022. Намек на снижение ставок, как мы помним, повод для того, чтобы переложить свои деньги из депозитов в акции. Вопрос в том, какой Центробанк уронит их первым?
Действительно, если прошел слух, что проценты по депозитам упадут, начинаешь задуматься, стоит ли держать деньги в банке. Если они первыми упадут у ЕЦБ, нужно избавляться от евро. Если у ФРС – от долларов США. До декабрьского выступления Джерома Пауэлла казалось, что пионером выступит Европейский центробанк. Экономика еврозоны явно слабее американской, инфляция там замедляется быстрее, чем в Штатах. Почему бы председателю Федрезерва не пропустить Кристин Лагард вперед? Это было бы, по меньше мере, галантно.
Но в отличие от американца, француженка первой быть не захотела. Глава ЕЦБ говорила о невыполненной работе, о том, что инфляция высока, а политика зависит от данных. Рынки восприняли это как сигнал, что Европейский центробанк уступит место первопроходца ФРС и стали покупать EUR/USD.
Буквально на следующий день ситуация изменилась. Слабые данные по деловой активности еврозоны вернули на рынок прежние страхи. Действительно, важно не только, какой банк будет первым снижать ставки. Если финансовое состояние одного из них оставляет желать лучшего, нужно срочно забирать свои деньги. В результате у евро закружилась голова, и региональная валюта рухнула практически к $1,09.
Что дальше? Все просто! Судьба EUR/USD будет зависеть от того, какой банк, ФРС или ЕЦБ, начнет снижать ставки первым. И какой в конечном итоге сделает это быстрее. Откуда нужно забирать свои деньги? Из США, продавая доллар? Или из еврозоны, избавляясь от евро? Правильный ответ мы узнаем, скорее всего, в марте-апреле. А до этого рынки будут делать ставки на тот или иной вариант. Кто верно спрогнозирует, тот и выиграл. А вы как считаете?
