Во вторник на российском валютном рынке наблюдалась сильная волатильность курса рубля. Впрочем, сегодня происходит то же самое, российскую валюту кидает из стороны в сторону. Доллар, судя по всему, вновь берет бразды правления в свои руки.
Несмотря на предыдущие оптимистические заявления чиновников, структурные дисбалансы продолжают оставлять свой отпечаток на рубле.
На валютном рынке действуют противоречивые факторы. С одной стороны, санкции и отток капитала создают риски. С другой стороны, высокие цены на нефть Brent, превышающие отметку $90 за баррель, ожидания повышения ставки Центрального Банка 15 сентября и позитивная риторика чиновников придают определенную устойчивость.
Нефть
На этой неделе нефтяные котировки продолжают демонстрировать позитивное движение, подкрепленное оптимистичными прогнозами аналитических агентств и техническими аспектами. ОПЕК поддерживает прогноз роста спроса в 2023 году на уровне 2,44 млн баррелей в сутки.
Американское энергетическое агентство (EIA) хотя и немного понизило прогноз потребления, увеличило прогноз цены Brent до $84,5 за баррель.
Предварительные данные API оказались разочарованием для инвесторов, показав рост запасов нефти в США на 1,2 млн баррелей на прошлой неделе. Официальные цифры от Минэнерго США и прогнозы от Министерства экономического анализа (МЭА) ожидаются сегодня.
Среда привела к торговле Brent выше отметки $92 за баррель. Дальнейшая динамика будет зависеть от ключевых данных по инфляции в США за август, которые будут определять действия ФРС на последних трех заседаниях в 2023 году.
Прогноз рубля
На валютном рынке рубль продолжает консолидироваться в широком диапазоне после августовской волатильности под влиянием множества противоречивых факторов. Доллар торгуется в диапазоне 92,55–101,75 рубля, евро – в диапазоне 101,60–111,41 рубля.
В настоящее время рубль стремится найти равновесие относительно большинства валют перед заседанием ЦБ России.
Минэкономразвития прогнозирует, что курс доллара останется на уровне 94 рублей к концу года, и средний курс ожидается около 90 рублей в следующем году. Согласно техническому анализу, в ближайшие две недели диапазон сужается до 92,55–97,00 рубля, и уровень 94 рублей выступает внутридневной опорой.
Чем дольше доллар будет удерживаться выше отметки 94 рубля, тем больше вероятность роста до 97 рублей.
Реакция властей
Глава Сбербанка Герман Греф выразил мнение о недостаточности предпринятых мер для стабилизации курса рубля. Он считает, что необходимо применить комплекс новых мероприятий, чтобы добиться желаемых результатов.
Центральный банк и правительство активно работают над выявлением причин имеющихся проблем и разработкой механизмов их решения.
Традиционно одним из способов борьбы с оттоком капитала является повышение процентных ставок. Однако в данном случае этот метод оказывает незначительное воздействие из-за высокого уровня арбитража на валютном рынке.
Главная цель повышения ставок Центральным банком была связана с борьбой с инфляцией, а не непосредственным воздействием на текущий курс валюты. По мнению Грефа, необходимо применять разнообразные меры, чтобы добиться желаемого результата.
Однако он также подчеркнул, что введение или восстановление административных мер валютного регулирования вряд ли будет эффективным решением. Это может быть неудобно для бизнеса и, по его мнению, не приведет к желаемому результату.
