В первый день недели вышла слегка смешанная, но в целом оптимистичная статистика по США. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе за март снизился с 52,2 до 51,9, но в то же время оценка деловой активности институтом ISM, который более авторитетен, возросла с 47,8 до 50,3. Новые производственные заказы ISM были оценены ростом с 49,2 до 51,4, а индекс производственной занятости ISM увеличился с 45,9 до 47,4. Вместе с этим ФРБ Атланты повысил прогноз по ВВП на 1-й квартал до 2,8% с прежних 2,3%. В итоге индекс доллара подрос на 0,48%.
Главным событием дня стало снижение фондового рынка США (S&P500 -0,20%) от исторического максимума, которое положило начало всему развитию первой недели апреля.
В Японии индекс активности производителей Tankan в 1-м квартале возрос с 8 до 10, индекс капитальных расходов крупных предприятий за квартал подрос на 4,0% против ожидания 9,2%. Йена потеряла 27 пунктов.
Во вторник валютный рынок развернулся в рост против доллара, сырьевые товары и металлы продолжили дорожать – активность участников рынка в неделю выхода данных по занятости в США увеличилась.
В Швейцарии розничные продажи за февраль показали сокращение на 0,2% (прогноз 0,4%), но procure PMI за март подрос с 44,0 до 45,2. В зоне евро производственный PMI ослаб с 46,5 до 46,1, а в Великобритании он возрос с 47,5 до 50,3. В США объём промышленных заказов в феврале увеличился на 1,4%. Выступила глава ФРБ Кливленда Л. Местер, она заявила о «большом риске» «раннего» понижения ставки.
В среду вышла смешанная статистика по США. В частном несельскохозяйственном секторе в марте было создано 184 тыс. рабочих мест, индекс деловой активности в секторе услуг (Markit) снизился с 52,3 до 51,7. На эти два индикатора рынок не отреагировал. Через 15 минут вышел PMI в секторе услуг от института ISM, который показал ослабление индекса с 52,6 до 51,4. И тут началось оживление: индекс доллара упал, закрыв день на -0,54%, S&P500 подрос на 0,11%, Dow Jones снизился на 0,11%, золото прибавило 1,45%, доходности по гособлигациям изменились мало. В деловых СМИ заговорили о коварных спекулянтах.
На Тайване произошло землетрясение силой 7,2 балла. Наиболее чувствительными к нему оказались акции компаний высокотехнологичного сектора. Валютные рынки отреагировали слабо.
В Японии мартовский PMI Services прирос с 52,9 до 54,1, в Китае данный индекс подрос скромнее – с 52,5 до 52,7. В еврозоне ИПЦ за март снизился сильнее прогноза – до 2,4% г/г против ожидания 2,5% г/г и 2,6% г/г в феврале. Безработица в еврозоне удержалась на февральских 6,5%.
В четверг вечером представители ФРС Д. Гулсби, Т. Баркин, Л. Местер усилили посыл Джерома Пауэлла, выступавшего неделей ранее о преждевременности понижения ставки до июня, что после выхода повышенных заявок на пособий по безработице выглядело убедительно. Вместе с этим опубликованный протокол с последнего заседания ЕЦБ показал стремление регулятора понизить ставку до наступления лета, так как «доводы в пользу рассмотрения вопроса о снижении ставки усилились». Участники рынка учли сказанное, имея в виду понижение ставки на ближайшем заседании 11 апреля следующим образом: S&P500 -1,23%, валюты упали со своих недельных максимумов, доходности по европейским краткосрочным гособлигациям выросли.
Экономические данные поступили следующие: в Австралии композитный PMI за март возрос с 52,4 до 53,3, разрешения на строительство в феврале уменьшились на 1,9% (прогноз 3,0%). ИПЦ Швейцарии в марте снизился с 1,2% г/г до 1,0% г/г, композитный PMI еврозоны улучшился с 49,2 до 50,3, композитный PMI Великобритании ослаб с 53,9 до 52,8.
Продолжил удивлять инвесторов индекс цен производителей (PPI) еврозоны, который снижается 10-й месяц подряд – его февральский показатель составил -8,3% г/г. Участники рынка подумали, что это и может быть тем джокером 11 апреля, который некогда был тузом в рукаве Марио Драги на знаменитой лондонской речи в июле 2012 года («Поверьте, этого будет достаточно»).
В пятницу весь день инвесторы провели в ожиданиях вечернего выхода данных по занятости в США. В Австралии розничные продажи прибавили за февраль 0,3%, сальдо торгового баланса снизилось с 10,1 млрд долларов до 7,3 млрд. В еврозоне розничные продажи уменьшились на 0,5%.
Главные новости дня оказались следующими: в несельскохозяйственном секторе было создано в марте 303 тыс. рабочих мест против ожидания 212 тыс., безработица снизилась с 3,9% до 3,8% при росте доли экономически активного населения с 62,5% до 62,7%. На выход новости доллар отреагировал ростом по широкому рынку, включая рост доходностей по гособлигациям.
Лидером недели становится канадский доллар, снижающийся на 90 пунктов.
Всем удачи на следующей неделе!
