Главным событием понедельника, немного запутавшее рынки, стала договорённость между СЩА и Китаем вернуться к взаимным пошлинам, действовавших до 2 апреля, то есть пошлины на китайские товары снижаются со 145% до 30%, а на американские со 125% до 10%. Договорённость будет действовать 90 дней. По словам Трампа, переговоры по структурным вопросам продолжаются.
Участники рынка в целом сошлись во мнении, что внешние инвесторы будут более охотно покупать американские «бумажные ценности», и в итоге S&P500 подрос на 3,26%, индекс доллара прибавил 1,43%.
Во вторник рынки уже согласованно пошли в риск: S&P500 0,72%, WTI 2,78%, индекс доллара -0,76%. Европейским валютам в этом помогли хорошие данные по экономическим настроениям ZEW, показавшие по еврозоне майский рост с -18,5 до 11,6. Основным же двигателем оказались данные по инфляции в США за апрель, которые показали влияние тарифных войн на экономику США, и эти данные оказались оптимистичными: базовый ИПЦ удержался на прежних 2,8% г/г, общий ИПЦ снизился с 2,4% г/г до 2,3% г/г.
Президент США Д. Трамп не упустил такой возможности ещё раз надавить на ФРС для скорейшего понижения ставки.
В Великобритании безработица показала рост с 4,4% до 4,5%. Прирост занятости за 3 месяца уменьшился с 206 тыс до 112 тыс.
Среда прошла нейтрально. Рынки закрылись смешанно; S&P500 0,10%, Dow Jones -0,21%, индекс доллара 0,05%.
В Германии апрельский ИПЦ снизился с 2,2% г/г до прогнозируемых 2,1% г/г. В Канаде разрешений на строительство в марте было выдано с понижением за месяц на 4,1% (прогноз -0,7%), в США запасы сырой нефти за неделю приросли на 3,454 млн баррелей против ожидания -2,0 млн/б. Одновременно с этим Иран заявил о готовности пойти на сделку с США по ядерной программе, нефть в итоге подешевела на 2,32%.
Президент США Д. Трамп начал 3-дневное турне по странам Персидского залива с запланированным подписанием контрактов на 1 трлн долларов. Наибольшее внимание вызвало соглашение с ОАЭ – государство вызвалось закупить у США прогрессивные ИИ-чипы на сумму 600 млрд долларов. Технологичный Nasdaq ещё во вторник прибавил 1,61%, а в среду ещё 0,72%.
Четверг. Данные по занятости в Австралии за апрель показали сохранение уровня безработицы на 4,1%, но за счёт роста экономически активного населения с 66,8% до 67,1%, поглотившей прирост занятости в 89,0 тыс против прогнозных 20,9 тыс.
В Великобритании вышли хорошие данные по ВВП, но заметного оживления на валютном рынке они не вызвали, так как прирост произошёл благодаря лишь сфере услуг. ВВП за 1-й квартал возрос на 0,7%, за март на 0,2%, а мартовское промпроизводство сократилось на 0,7%. Это продемонстрировал и торговый баланс, отрицательное сальдо которого составило -19,87 млрд фунтов стерлингов против ожидания -19,10 млрд. Фунт подрос на 45 пунктов на фоне снижения индекса доллара на 0,14%.
По зоне евро ВВП показало квартальный прирост на 0,3% при росте мартовского промпроизводства на 2,6% (3,6% г/г). Квартальная занятость возросла на 0,3%. Евро почти не отреагировал, так как выступивший глава ФРС Джером Пауэлл дал понять рынку, что регулятор не собирается уступать давлению Трампа и по-прежнему планирует 3 понижения ставки, а если инфляция возрастёт, то лишь 2 понижения до конца года. Доходность по 5-летним гособлигациям США упала с 4,17% до 4,07% и приглушила потенциальную волатильность смежных рынков.
В пятницу доллар продолжил медленное ослабление, фондовый рынок медленный рост.
ВВП Японии за 1-й квартал показало сжатие на 0,2% против ожидания -0,1%. Потребительские квартальные расходы показали нулевой прирост против прогноза 0,1%. Но промышленное производство показало за март прирост на 0,2% против прогноза -1,1%.
Торговое сальдо еврозоны в марте составило 34,8 млрд евро против ожидания 17,5 млрд и 24,0 млрд в феврале.
Индекс доллара за неделю подрос на 0,40%, S&P500 на 4,74%, золото подешевело на 3,60%.
Всем удачи на следующей неделе!
