Dnes sa zlato (XAU/USD) naďalej obchoduje pod hranicou 4 650 USD. Keďže však nedošlo k výraznému poklesu, pri otváraní krátkych pozícií je dôležitá opatrnosť.
Existuje názor, že americký dolár bude pokračovať v zotavovaní po dosiahnutí trojmesačného minima, keďže vďaka inflačným rizikám spojeným s výkyvmi cien energií aj naďalej existuje pravdepodobnosť aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému. To spolu s pretrvávajúcou geopolitickou neistotou zvyšuje atraktívnosť dolára ako bezpečného aktíva a vyvíja tlak na komodity.
V nadväznosti na nedávne udalosti súvisiace s krízou na Blízkom východe oznámil v pondelok americký minister financií Scott Bessent začatie kampane zameranej na ekonomickú izoláciu Iránu a varoval, že akákoľvek krajina obchodujúca s Iránom môže čeliť sankciám zo strany USA. Mohsen Rezaei, tajomník Najvyššej rady národnej bezpečnosti Iránu, tiež uviedol, že Islamská republika zastaví všetky vývozy ropy cez Hormuzský prieliv a iné trasy v Perzskom zálive, ak bude ekonomická vojna pokračovať. To zvyšuje geopolitické riziko a podporuje silu dolára.
Medzitým sa počiatočný pokles výnosov amerických dlhopisov po rozšírenej stratégii spätného odkúpenia zo strany ministerstva financií ukázal ako krátkodobý v dôsledku obáv z rastúceho amerického štátneho dlhu, ktorý prekročil 40 biliónov USD. To podnecuje záujem o takzvaný "devalvačný obchod", čo môže podporiť dopyt po zlate ako alternatívnej forme uchovania hodnoty.
S cieľom získať lepšie obchodné príležitosti odporúčame počkať na jasnejšie signály o smerovaní menovej politiky Fedu, keďže očakávania sa menia v predvečer zasadnutia FOMC 15.–16. septembra.
Tento týždeň by sa pozornosť mala zamerať na index výdavkov na osobnú spotrebu v USA, ktorý bude zverejnený v stredu. Okrem toho vzbudí zvýšený záujem hlavný prejav predsedu Fedu Kevina Warsha na výročnom sympóziu v Jackson Hole v piatok, keďže by mohol poskytnúť ďalšie náznaky týkajúce sa úrokových sadzieb a tým podstatne ovplyvniť kurz amerického dolára a cenu zlata.
Zároveň súčasná fundamentálna situácia naznačuje, že je potrebné počkať na výraznejšie pokračovanie predaja, než bude možné usúdiť, že pár XAU/USD dosiahol vrchol v blízkosti 4 700 USD a je pripravený na ďalší pokles.
Z technického hľadiska je nedávne prelomenie 200-dňového kĺzavého priemeru (SMA) vnímané ako silný impulz pre kupujúcich. Keďže sa však index relatívnej sily (RSI) nachádza v prekúpenej zóne, ďalší intradenný rast ceny tohto drahého kovu je obmedzený. Oscilátory momentum však zostávajú pozitívne, čo potvrdzuje prevahu kupujúcich na trhu. Najbližšia podpora sa nachádza na úrovni 4 600 USD, potom na 200-dňovom SMA tesne nad 4 500 USD.
Krátkodobé úrovne rezistencie sú 4 680 USD, 4 780 USD a 4 800 USD.
