Los recortes agresivos en Arabia Saudita y las sanciones estadounidenses contra Venezuela podrían permitir que la variedad del Mar del Norte muestre una mejor dinámica en enero de 2006 y en Texas desde 1984. Desde el punto de vista del aumento mensual, los logros de Brent podrían ser los más impresionantes desde diciembre de 2016, cuando la OPEP contó con el apoyo de otros países en el tema de los recortes de producción. Lo mismo ocurrió en diciembre, pero este factor comenzó a recuperarse solo después del cumplimiento de las obligaciones de los países del cartel. En particular, el ministro de Energía de Arabia Saudita, Khalid al-Falih, dijo que Riyadh redujo la producción a 10,2 millones de b/d en enero y planea reducirla a 10,1 millones de b/d en febrero. De acuerdo con el acuerdo del cártel y otros productores de países, la producción en este país debería caer a 10.33 millones de b/s.
La OPEP tuvo en cuenta la experiencia de años anteriores, cuando el exceso de cumplimiento de los compromisos asumidos llevó a un aumento en los precios del petróleo. Al mismo tiempo, el apoyo de los "toros" en Brent y WTI fue brindado por su ardiente oponente Donald Trump, quien planeaba cambiar el régimen en Venezuela. Los estados reconocieron al líder opositor Juan Guaido como el presidente legítimo y obligaron a Nicolás Maduro a renunciar bajo una prohibición a las exportaciones de petróleo. Según las estimaciones de la Casa Blanca, Caracas perderá $11 mil millones en ingresos por la exportación de oro negro debido a las sanciones. Venezuela es el cuarto mayor proveedor de petróleo a los Estados Unidos y sus pasivos ascienden a 500 mil b/d.
En este contexto, las noticias "bajistas" sobre el aumento en la producción en los Estados Unidos y la primera en 2019 en el número de plataformas de perforación de Backer Hughes se disolvieron en la masa total de positivos. Al final de la semana, para el 22 de enero, los fondos de cobertura habían aumentado sus posiciones largas en Brent en un 17%, que es el indicador más importante desde agosto. Los cortos se redujeron en un 36%, y el tamaño del corte de tres semanas es el más significativo en más de un año.
Las dinámicas de Brent y posiciones especulativas en la variedad de Mar de Norte.
En el brazo de los "toros" en Brent y WTI está el debilitamiento del dólar estadounidense. El mercado de derivados evalúa las posibilidades de que continúe el ciclo de restricción monetaria de la Fed en un modesto 21%, y los rumores sobre la suspensión del proceso de plegamiento del saldo ejercen una presión adicional a la baja sobre el índice del USD. Si el FOMC en su primera reunión en 2019 parece ser un "dove" pronunciado y las estadísticas sobre el mercado laboral de Estados Unidos decepcionan en enero, la moneda de Estados Unidos caerá en una nueva ola de ventas, que respaldará al oro negro.
El hecho de que la economía mundial liderada por China se está desacelerando ya se ha tenido en cuenta en los futuros de Texas y los futuros del Mar del Norte, pero el apoyo a $64-65 por barril para Brent es capaz de detener los ataques de los toros. En estos niveles y más, las empresas estadounidenses aumentaron activamente la producción en 2018.
Técnicamente, la corrección a la tendencia del petróleo "bajista" continúa como parte de la transformación del patrón de tiburón a 5-0. Los abandonos del 38,2% y el 50% de la ola de CD se utilizan generalmente para las ventas. Corresponden a las marcas de $64.1 y $68.45 por barril.
Brent, el gráfico diario
