La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará su último informe de inflación para noviembre de 2021 el viernes. Desde junio, la presión inflacionaria se ha salido de control y está constantemente en 5,3% o más. Actualmente, los economistas predicen que el informe del viernes mostrará un aumento de la inflación en un 0,7%. Si este es el caso, entonces la tasa de inflación anual actual aumentará a un alarmante 6,8%. Estas cifras no se han observado desde los años ochenta. La verdadera pregunta es qué tan precisos fueron los pronósticos anteriores al compilar informes futuros.
Según investing.com, los economistas esperaban que las presiones inflacionarias aumentaran al 4,9% en julio. Las cifras reales indican una presión inflacionaria del 5,4%.
Pero según sus proyecciones de agosto, se esperaba que la tasa de inflación de julio fuera del 5,3% y las cifras reales fueron del 5,4%.
El único pronóstico correcto se hizo en septiembre y predijo que la presión inflacionaria en agosto sería del 5,3%, y esto fue acertado.
El informe de octubre ascendió al 5,4%, que es sólo un 0,1% más alto que el pronóstico de 5,3%. Sin embargo, los analistas subestimaron profundamente la creciente tasa de inflación, esperando que el IPC de octubre sea del 5,8%, mientras que la cifra real fue del 6,2%. Este es el nivel más alto desde noviembre de 1990.
Si el pronóstico para noviembre es correcto, significa que Estados Unidos tendrá la tasa de inflación más alta de los últimos 40 años.
Sin duda, el informe del viernes determinará cambios en la política monetaria actual del Sistema de la Reserva Federal. Ya se han referido a este hecho para mitigar el factor de choque cuando anuncien la aceleración del proceso de reducción y prevén un aumento múltiple de las tasas de interés el próximo año. La reunión del FOMC finalizará el 15 de diciembre y, en esta etapa, los participantes del mercado verán los últimos pronósticos de aumentos de las tasas de interés en comparación con el gráfico de puntos. Los analistas sugieren que el año que viene, lo más probable es que la tasa se eleve más de tres veces.
¿Cómo puede la Reserva Federal reducir efectivamente la creciente tasa de inflación a un nivel aceptable con una meta del 2%, sin tener un impacto dramático y profundo en la recuperación económica? ¿Cuántas subidas de tasas se necesitarán para reducir la inflación a cifras aceptables? Si nuestra tasa de inflación está cerca del 7%, ¿cómo podemos reducirla en un 4% o un 5% sin crear una recesión como subproducto de un rápido aumento de la tasa?
La Reserva Federal intentará equilibrar el daño económico causado por las tasas de interés más altas mientras reduce las presiones inflacionarias en estos niveles récord. Incluso si tienen éxito, este es un proceso que probablemente llevará años, no meses, por lo que podemos ver que los precios del oro reaccionan de manera alcista incluso sabiendo que la Reserva Federal está a punto de lanzar una agresiva ronda de subidas de tasas.
No importa cuán agresiva sea la Reserva Federal, llevará al menos un año normalizar las tasas de interés.
