El martes, el par de divisas EUR/USD se continuó operando en modo oscilante. Esto se ve perfectamente en casi todos los marcos temporales, excepto en los más pequeños. En el gráfico de 4 horas se puede ver claramente que el par está atascado entre los niveles de 1,1292 y 1,1388. Se trata de un canal lateral de 100 puntos. Aunque el precio no ha estado en él durante mucho tiempo (alrededor de una semana), es imposible negar que ahora se ha formado un piso en el mercado. Tal vez no sea un piso ideal, porque el par sigue moviéndose dentro de este canal lateral, pero no hay tendencia a corto plazo. Así, en el marco temporal de 4 horas el par sigue estableciéndose por debajo de la línea de media móvil, lo que debería favorecer una nueva subida de la divisa americana. Sin embargo, este no es el caso hasta ahora. El dólar tiene ahora buenas posibilidades de seguir subiendo porque casi todos los factores macroeconómicos, fundamentales y geopolíticos lo apoyan. ¿Por qué no sube entonces? Desde nuestro punto de vista, el mercado sigue en el limbo debido a la geopolítica. Los operadores han demostrado que no están preparados para reaccionar ante la crisis entre Ucrania y Rusia. El mecado de criptomonedas, las bolsas de Estados Unidos y Rusia, el rublo ruso, se hundieron bajo la influencia de este factor, pero no el euro ni la libra,. Aunque el dólar se considera una moneda de "reserva", el mercado de divisas es todavía demasiado grande para reaccionar ante el conflicto en el este de Ucrania. Al menos esa es la única conclusión que se puede sacar por el momento. No obstante, en general, la divisa estadounidense sigue cerca de sus máximos de 14 meses y mantiene básicamente una tendencia alcista. Tal vez el mercado esté esperando la próxima reunión de la Fed, como si recordara que los factores macroeconómicos siguen siendo lo más importante.
¿Qué ha cambiado para el euro y el dólar en la última semana?
En las últimas dos semanas, el mercado ha cambiado completamente su enfoque hacia el conflicto geopolítico entre Ucrania y Rusia. Y de hecho entre Occidente y Rusia. En este momento, la UE y los Estados Unidos están discutiendo activamente las sanciones contra Moscú y algunos de sus funcionarios y oligarcas. Ayer, Alemania dijo que podría "congelar" la puesta en marcha del Nord Stream 2. "A favor" de esta iniciativa están también Estados Unidos y el Reino Unido. Sin embargo, todo esto es de nuevo geopolítica, que tiene poco efecto sobre el dólar, el euro o la libra en este momento. Así que sugerimos volver a la economía y mirar dónde está cada moneda y cuáles son sus perspectivas.
En primer lugar, hay que señalar que la situación macroeconómica apenas ha cambiado en las últimas semanas. El BCE no ha hecho ni una sola declaración dura ni ha señalado a los operadores que está dispuesto a endurecer la política monetaria este año. La Fed, por el contrario, sigue señalando que la primera subida de las tasas se producirá en marzo y que podría haber hasta 7 este año. Además, la tasa podría subir un 0,5% en marzo.
Por otra parte, las estadísticas macroeconómicas del exterior son mucho más sólidas que las de la UE. En primer lugar, se trata del PIB. Al fin y al cabo, en un entorno de inflación elevada y en el que la cuestión de una subida de las tasas es crucial, el índice de crecimiento es decisivo, ya que si se endurece la política monetaria caerá. Una cosa es cuando son del 6-7% trimestral (como en EE.UU.) y se pueden sacrificar algunos porcentajes para reducir la inflación. Otra cosa es cuando tienden a 0 (como en la UE) y por lo tanto el BCE no tiene físicamente la capacidad de subir las tasas. Es este factor el que, en nuestra opinión, es el más importante para determinar la tendencia futura del par euro/dólar. Por el momento, la compra de dólares sigue siendo más prometedora. Especialmente en el contexto de las tensiones geopolíticas en Europa del Este. Es poco probable que esta semana se presenten informes realmente importantes, por lo que es poco probable que cambie el fondo general. Asimismo, cabe destacar que es poco probable que las conversaciones entre Vladimir Putin y Joe Biden del 24 de febrero tengan mucho efecto. Ni siquiera es probable que reduzcan el conflicto.
La volatilidad del par EUR/USD para el 23 de febrero es de 68 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,1282 y 1,1418. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una espiral bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,1292
S2 - 1,1230
S3 - 1,1169
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1353
R2 - 1,1414
R3 - 1,1475
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa por debajo de su línea media móvil. Por lo tanto, deberían considerarse nuevas posiciones cortas con los objetivos 1,1292 y 1,1282 en caso de un rebote desde el muving. Las posiciones largas no se deberían abrir antes de que el precio se consolide por encima de la media móvil, con objetivos en 1,1414 y 1,1418. En ambos casos, considere que ahora existe la posibilidad de un piso.
Lectura recomendada:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
