Perspectiva a largo plazo.
El par de divisas EUR/USD continuó cayendo durante la semana actual y actualizó sus mínimos de 15 meses. El par se dirige ahora a su mínimo de 5 años, que se encuentra cerca del nivel 6. Sólo quedan 200 pips para llegar a este mínimo. Durante la semana actual, el euro ha caído otros 60 pips. Parece ser un poco, pero el movimiento bajista es estable, y las correcciones al alza y los retrocesos son débiles y escasos. El indicador Ishimoku apunta claramente a una tendencia bajista, al igual que la mayoría de los indicadores en otros marcos temporales y otros sistemas de operaciones. Durante los últimos meses el euro ni siquiera ha conseguido romper por encima de las importantes líneas Kijun-Sen o Senkou Spahn B, por lo que todavía no hay razones técnicas para iniciar una tendencia alcista en estos momentos. Esta semana también hubo un evento bastante importante, la reunión del BCE. Sin embargo, el día anterior advertimos que no hay que esperar nada del regulador europeo ahora. Hemos analizado repetidamente la situación en la que se ha metido el BCE. Por el momento no tiene poder para endurecer la política monetaria, por lo que no tiene forma de luchar contra el aumento de la inflación. Significa que la economía europea está ahora más inmersa en una nueva recesión, que normalmente debería evitarse. Y la única manera de evitar una caída del crecimiento económico es mediante un nuevo estímulo y una nueva bajada de las tasas de interés. Pero, ¿por qué bajar más las tasas si ya son negativas? Además, un nuevo estímulo monetario hará que los precios suban aún más, porque habrá más dinero en la economía. Por si fuera poco, el aumento de los precios de la energía también está empujando la inflación al alza y el conflicto militar en Ucrania está llevando a Europa al borde de una crisis en el sector alimentario. Las sanciones contra Rusia están rompiendo las cadenas de suministro, provocando una caída de la producción y creando escasez de ciertas categorías de bienes. Todo esto contribuye de nuevo a la inflación, que no se puede contrarrestar.
Análisis COT.
Los últimos informes COT son cada vez más desalentadores... porque los grandes operadores siguen aumentando sus posiciones largas en el euro. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra aumentó en otros 10,8 mil, mientras que el número de contratos a corto plazo en el grupo Non-commercial disminuyó en mil. Así, la posición neta aumentó en 12 mil contratos. Significa que el sentimiento alcista ha aumentado. ¡Es alcista, porque la cantidad total de contratos de COMPRA supera ahora la cantidad total de contratos de VENTA de los operadores no comerciales en 40 mil! La línea verde del primer indicador de la ilustración anterior muestra claramente que los operadores profesionales son alcistas en los últimos 3,5 meses. En consecuencia, se da la paradoja de que el estado de ánimo de los operadores es alcista, pero la divisa euro sigue cayendo casi sin cesar, lo que también se ve claramente en la ilustración anterior. Ya hemos explicado en artículos anteriores que este efecto se debe a una mayor demanda de dólares. La demanda del dólar es mayor que la del euro, y por eso el dólar sube frente al euro. En base a esta conclusión, los informes COT sobre la moneda euro no hacen ninguna predicción sobre el movimiento futuro del par en este momento. Se podría decir que no tienen sentido. Sin embargo, si la demanda del euro también comienza a caer entre los operadores profesionales, podría provocar una caída aún mayor del euro, ya que es probable que la demanda del dólar siga siendo alta debido a la difícil geopolítica y macroeconomía.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Esta semana no hay nada que destacar en la UE, aparte de la reunión del BCE y el discurso de Christine Lagarde justo después. Y creemos que el acontecimiento más importante de la semana es el informe sobre la inflación en Estados Unidos, que mostró una aceleración hasta el 8,5%. Aunque los operadores no reaccionaron con una compra violenta de dólares, sin embargo el dólar sigue subiendo. Así que todo tiene sentido. En cuanto al significado del propio informe, ¿a quién le sorprende ahora un aumento de la inflación? Hace unos meses se podía decir que una nueva aceleración del índice de precios al consumo aumenta la probabilidad de un endurecimiento monetario por parte del banco central en las próximas reuniones. Sin embargo, la Fed tiene ahora prácticamente garantizado que subirá su tasa de interés en un 1% en mayo y junio y comenzará a reducir su propio balance en alrededor de 100.000 millones de dólares cada mes. Y el BCE seguirá "esperando y observando", ya que no puede influir en la alta inflación. Por lo tanto, en este momento los datos de la inflación no son tan impresionantes para los operadores como antes.
Plan de operaciones para la semana del 18 al 22 de abril:
1) En el marco temporal de 24 horas, el par ha reanudado su movimiento bajista y se prepara para bajar a 1,0636, el nivel de Fibonacci del 100,0%. Casi todos los factores siguen favoreciendo la subida del dólar y no al revés. El precio está por debajo de la nube Ishimoku, por lo que todavía hay pocas posibilidades de que el euro suba. De momento, la venta sigue siendo lo más relevante.
2) En cuanto a la compra del par EUR/USD, no se recomienda considerarla ahora. En primer lugar, no hay ni una sola señal técnica que indique el inicio de una tendencia alcista. En segundo lugar, los "fundamentos" y la "macroeconomía" siguen ejerciendo una gran presión sobre el euro. En tercer lugar, la "geopolítica" puede seguir presionando a los operadores e inversores que siguen creyendo en la compra del dólar ante cualquier situación poco clara. En cuarto lugar, Europa está al borde de una crisis energética y alimentaria. Sólo la superación de la línea B de Senkou Spahn sería la base de una nueva tendencia alcista
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/supporte), los niveles de Fibonacci, son objetivos para abrir compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
