Perspectiva a largo plazo.
Durante la semana actual, el par de divisas GBP/USD ha ganado literalmente 30 pips. El miércoles de esta semana la divisa británica mostró una impresionante subida de 170 pips, que no fue provocada por ningún acontecimiento en particular. Hasta el momento no se puede dar una respuesta clara a lo que sucedió en la sesión americana del miércoles que provocó la caída del dólar. Hay que tener en cuenta que hubo muchas razones para la alta volatilidad y los fuertes movimientos del par. Basta con ver los dos informes sobre la inflación en el Reino Unido y en los Estados Unidos. Sin embargo, ambos informes fueron ampliamente ignorados, aunque ambos mostraron una nueva aceleración del crecimiento de los precios. ¿Cómo fue en la práctica? El miércoles por la mañana se publica el informe sobre la inflación en el Reino Unido y tras él la libra cayó 30 pips y luego subió la misma cantidad. Este fue el fin del movimiento. Y a eso de las 5-6 de la tarde, cuando no hubo informes ni eventos importantes previstos, se inicia un potente crecimiento de 150 puntos, que da paso a una caída un poco menos fuerte al día siguiente, cuando no hay estadísticas macroeconómicas porque la reunión del BCE y el discurso de Christine Lagarde no tienen nada que ver con el dólar ni con la libra. En consecuencia, nos inclinamos a creer que la razón de una subida tan fuerte fue técnica. La libra volvió a intentar superar el nivel de 1,2981, que es el mínimo de 15 meses del par, pero volvió a fracasar. También es posible que no se haya hecho pública la información, que podría haber provocado la fuerte caída de la moneda estadounidense, lo que también es posible. En cualquier caso, esta subida del par no significó un rescate para la moneda británica. En este momento está sólo 70 pips por encima de su mínimo de 15 meses y podría seguir cayendo, teniendo en cuenta el contexto macroeconómico, geopolítico y fundamental.
Análisis COT.
El último informe COT sobre la libra esterlina mostró un nuevo aumento del sentimiento bajista entre los operadores profesionales. Durante la semana, el grupo Non-commercial cerró 0,3 mil contratos de compra y abrió 10,9 mil contratos de venta. Por lo tanto, la posición neta de los operadores no comerciales disminuyó en otros 11 mil. Para la libra, estos cambios son significativos. El grupo de Non-commercial ya tiene abiertos un total de 88,6 mil contratos de VENTA y sólo 35,5 mil de COMPRA. Por lo tanto, la diferencia entre estas cifras es casi tres veces mayor. Esto significa que el ánimo de los operadores profesionales es ahora "claramente bajista". Por lo tanto, este es otro factor que habla a favor de una mayor caída de la moneda británica. Hay que tener en cuenta que, en el caso de la libra, los informes COT no son nada parecidos a los de la moneda euro. En la libra esterlina, el ánimo de los grandes operadores cambia cada dos meses, pero en este momento está absolutamente en línea con lo que ocurre en el mercado. La posición neta del grupo "Non-commercial" ya ha caído a los niveles en los que terminó el anterior repunte de la libra (línea verde en el primer indicador). Por lo tanto, podemos incluso suponer que en las próximas semanas, la libra intentará iniciar una nueva tendencia al alza. Sin embargo, el actual contexto fundamental y geopolítico no da muchas razones para esperar una fuerte subida de la moneda británica.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Como ya se ha dicho, la información macroeconómica ha sido abundante tanto en Estados Unidos como en Gran Bretaña esta semana. Por ejemplo, sólo en Gran Bretaña se publicaron el PIB, la producción industrial, la balanza comercial, el desempleo, las solicitudes de subsidio de paro, los salarios medios y la inflación. La mayoría de estos informes fueron bastante buenos, sólo la producción industrial fue decepcionante. El PIB se situó ligeramente por debajo de las previsiones, lo que no es crítico, pero los salarios aumentan, el desempleo disminuye y la inflación aumenta, pero el Banco de Inglaterra tiene algo para luchar contra ello. Por lo tanto, la libra esterlina podría mostrar una subida lógica y razonable esta semana. Sin embargo, la "macroeconomía" no está teniendo un fuerte efecto en el mercado por el momento. Otros factores más importantes son el conflicto militar en Ucrania, que puede estallar de nuevo en los próximos días/semanas, el estatus de "moneda de reserva" del dólar y el hecho de que la economía estadounidense sufrirá mucho menos que la británica o la Europea debido a la geopolítica en Europa del Este.
Plan de operaciones para la semana del 18 al 22 de abril:
1) El par libra/dólar completó una débil corrección y volvió a caer. El nivel clave para el par sigue siendo 1,2830 (50,0% de Fibonacci), del que dependen las perspectivas a largo plazo del par, si se supera o no. Sin embargo, teniendo en cuenta el sentimiento general del mercado, los informes COT y el trasfondo geopolítico y fundamental, ahora no se debería esperar un fuerte crecimiento de la moneda británica. Por lo tanto, la venta del par con un objetivo de 1,2830 sigue siendo relevante.
2) Las perspectivas de la moneda británica siguen siendo bastante turbias y todavía no hay motivos para comprar el par libra/dólar. Así lo demuestra el análisis técnico, ya que incluso durante la última espiral alcista, el precio no logró renovar su máximo local anterior ni cruzar la línea crítica. Lo dice la geopolítica, ya que la libra sigue siendo una moneda más arriesgada que el dólar. La macroeconomía es un indicador, ya que la economía del Reino Unido está en peor forma que la de Estados Unidos. No hay razón para comprar el par en una fuerte tendencia a la baja.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/supporte), los niveles de Fibonacci, son objetivos para abrir compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
