No es la primera vez que la moneda estadounidense nada contra la corriente y lucha contra la presión de las circunstancias negativas externas e internas. Esta vez, el dólar volvió a estar en la altura que intenta mantener a pesar de las previsiones de que perderá el liderazgo en un futuro próximo.
La semana pasada, el dólar alcanzó un máximo de 20 años frente a una cesta de monedas competidoras después de la decisión de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés. Según los expertos, estas medidas están diseñadas para reducir la inflación disparada en los Estados Unidos. La coyuntura actual ha brindado un apoyo significativo al USD, y el aumento de las tasas se ha convertido en un motor para el alza de este último.
Sin embargo, este hecho ahora complica el crecimiento económico en varios países. En el pasado, los bancos centrales han sido positivos acerca de la apreciación del dólar, pero el cambio actual en los tipos de cambio está aumentando la presión económica y dificultando seguir el ejemplo de la Reserva Federal.
Muchos bancos centrales están dispuestos a abandonar el debilitamiento de sus monedas nacionales, aunque recientemente han adoptado una estrategia diferente. Tenga en cuenta que una moneda más débil aumenta la inflación al aumentar el precio de los bienes y servicios importados. Según Goldman Sachs, los bancos centrales de las economías desarrolladas deberían aumentar las tasas de interés en un 0,1% para compensar el colapso de las monedas nacionales en un 1%. Recientemente, los estrategas bancarios han anunciado la posibilidad de las llamadas "guerras de divisas inversas" que podrían convertirse en una nueva realidad.
A pesar de cierto nerviosismo en el mercado mundial, el dólar comenzó la semana con una subida confiada en el contexto de un aumento significativo de los rendimientos en los EE. UU. y los inversores evitando el riesgo. Las razones son un largo conflicto ruso-ucraniano y los temores de un mayor aumento de las tasas de interés. Los analistas dicen que factores como la necesidad de endurecer las condiciones financieras y controlar la inflación están en el centro de nuevas alzas de tasas.
En este contexto, el dólar alcanzó un máximo de 22 meses frente a varias monedas de materias primas, en particular, el dólar neozelandés. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años de referencia se disparó un 3,1464%, alcanzando el nivel más alto desde 2018. Según los expertos, el USD está respaldado por la superioridad de la economía estadounidense y los precios de las acciones bastante bajos. El dólar se encuentra actualmente cerca de un máximo de 5 años frente al euro, que ha bajado un 0,2%. El lunes 9 de mayo por la mañana, el par EUR/USD cotizaba en 1,0505. El euro osciló bruscamente hacia una tendencia a la baja, continuando la tendencia negativa de la semana anterior. Recordemos que anteriormente el euro alcanzó un mínimo de 5 años frente al dólar, cayendo a 1,0500. En este contexto, se intensificaron las previsiones de su caída a la paridad con la moneda estadounidense.
El fortalecimiento actual del USD crea muchos problemas para los mercados emergentes. Esto es especialmente cierto para los países con una enorme deuda en dólares. Según el FMI, el 60% de los países de bajos ingresos corren el riesgo de sufrir una crisis de deuda.
Sin embargo, es poco probable que esto impida un mayor fortalecimiento del dólar. Especialistas de ANZ Bank recuerdan las expectativas del mercado con respecto al alza de tasas de la Fed en 75 puntos básicos (pb) antes de que finalice este año. Según los estrategas de divisas, esto servirá como otro catalizador para el crecimiento del USD. El miércoles 11 de mayo se publicarán nuevos datos de inflación de EE. UU. Es posible que las estadísticas macroeconómicas negativas provoquen aumentos de tasas más agresivos en el futuro cercano. Sin embargo, si los precios se desaceleran hasta el 8,1%, es posible un escenario positivo.
Algunos analistas creen que socavar la credibilidad de la moneda estadounidense, un medio clave de los pagos internacionales, conducirá al colapso de la "burbuja" económica en los EE. UU. Esto se ve facilitado por el uso activo de otras monedas en los acuerdos comerciales globales. Tendencias similares comenzaron después de la congelación de los activos en divisas de Rusia. La posible retirada del dólar de los principales acuerdos internacionales reducirá la demanda, advierten los expertos. Sin embargo, a pesar de la inflación galopante y la presión geopolítica, el dólar y se mantiene firme.
