Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas GBP/USD ha subido 140 pips durante la semana actual. Ni siquiera sabemos si los movimientos del par GBP/USD deben tratarse por separado, cuando son idénticos a los del par EUR/USD. Por supuesto, se trata de una broma, pero la libra se ha comportado de forma casi idéntica al euro, aunque el trasfondo macroeconómico y fundamental ha sido diferente esta semana. La libra también comenzó a subir a principios de la semana, aunque no está claro qué lo provocó. En el Reino Unido hubo muchos informes macroeconómicos, pero no todos se consideraron tan importantes y significativos. Por ejemplo, el lunes se publicaron los datos sobre el desempleo y las nóminas, que no mostraron grandes desviaciones con respecto a las previsiones. El miércoles se publicó el informe sobre la inflación, que volvió a subir hasta el 9,4% interanual. El viernes se conocieron los datos de la actividad empresarial, que no fueron tan malos como los de la UE o Estados Unidos. También esta semana se han celebrado algunas rondas más de votaciones para elegir al nuevo Primer Ministro de Gran Bretaña, con sólo dos aspirantes a la vacante. Son Rishi Sunak y Liz Truss, como hemos sugerido. La ronda final de votaciones, a la que asistirán los 160.000 miembros del Partido Conservador, comenzará dentro de poco. De hecho, es posible que conozcamos el nombre del nuevo líder conservador ya la semana que viene. Pero, ¿qué importancia tiene esto para la moneda británica si sigue imitando al euro en todo? La "técnica" es la misma. La libra se ha corregido hasta la línea crítica y no la ha cruzado. Mientras el precio esté por debajo de esa línea, el sentimiento bajista se mantiene y la libra puede reanudar su devaluación frente al dólar en cualquier momento. La semana que viene se celebra la reunión de la Fed, en la que es posible que se suban las tasas inmediatamente en un 1,00%. En este escenario, la subida del dólar es casi inevitable.
Análisis COT.
El último informe COT sobre la libra esterlina volvió a mostrar pocos cambios. Durante la semana, el grupo Non-commercial cerró 1,9 mil contratos de compra y 3,7 mil de venta. Por lo tanto, la posición neta de los operadores no comerciales aumentó en 1,8 mil. Pero, ¿qué importa, si el estado de ánimo de los grandes operadores sigue siendo "fuertemente bajista", lo que se ve claramente en el segundo indicador de la imagen anterior? ¿Y la libra, a pesar de todo, sigue sin mostrar ni siquiera una corrección al alza tangible? La posición neta ha estado bajando durante 3 meses, ahora lleva meses subiendo lentamente, pero de todas formas, ¿a quién le importa que la moneda británica siga devaluándose frente al dólar? Ya hemos dicho que los informes COT no tienen en cuenta en absoluto la demanda del dólar, que probablemente sigue siendo muy alta en estos momentos. En consecuencia, incluso una moneda británica más fuerte requiere que la demanda de la misma crezca más rápido y más fuerte que la demanda del dólar. El grupo Non-commercial tiene ahora un total de 89.000 contratos abiertos para la venta y sólo 32.000 contratos abiertos para la compra. Las posiciones netas tendrán que mostrar un aumento durante mucho tiempo antes de que estas cifras al menos se nivelen. Ni las estadísticas macroeconómicas, ni los acontecimientos fundamentales apoyan a la moneda británica. Todavía sólo podemos contar con una subida correctiva, pero creemos que a medio plazo la caída de la libra continuará.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
En cuanto a los Estados Unidos, esta semana casi no ha habido acontecimientos importantes. Sólo el viernes se publicaron los índices de actividad empresarial que mostraron una fuerte caída en el sector de los servicios. El índice cayó por debajo de 50,0, lo que es negativo y muestra que los problemas de la economía estadounidense están saliendo a la luz. Sin embargo, el dólar, que ha caído durante la mayor parte de la semana, sigue estando muy alto en comparación con el euro o la libra. La semana que viene se anunciará el resultado de la reunión de la Fed y es de esperar que el dólar estadounidense vuelva a fortalecerse desde el principio de la semana. En lo que respecta a la libra esterlina, es probable que continúe siguiendo al euro en todo. Nos resulta difícil decir por qué, pero el hecho de que ambos pares se negocien de forma casi idéntica podría ser de gran ayuda para los operadores. Por ejemplo, hay un canal en el euro y ninguno en la libra en la marco temporal bajo, pero la superación del canal del euro prácticamente garantiza que la libra se mueva en la misma dirección.
Plan de operaciones para la semana del 25 al 29 de julio:
1) El par libra/dólar en su conjunto mantiene una tendencia bajista a largo plazo. Por lo tanto, las compras todavía no son urgentes ahora, y será posible considerarlas no antes de la fijación del precio por encima de la nube Ishimoku. Las posibilidades teóricas de crecimiento se mantienen, pero el trasfondo fundamental actual es tal que es muy difícil esperar un fuerte crecimiento de la libra. En cualquier caso, antes de fijar por encima de la línea crítica, ni siquiera consideramos un mayor crecimiento de la moneda británica.
2) La libra esterlina sigue acercándose peligrosamente a sus mínimos de dos años. No hay ninguna razón técnica para esperar una tendencia alcista ahora. Un rebote del precio desde la línea crítica puede provocar una nueva ronda de caída de la libra, por lo que la venta con el objetivo de 1,1410 (100,0% de Fibonacci) sigue siendo relevante en este momento.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son objetivos para abrir compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
