El viernes y el lunes el par de divisas EUR/USD se esforzó por mantenerse por encima de la línea de la media móvil. Así, la tendencia alcista a corto plazo, que no ha durado más de dos semanas hasta ahora, sigue vigente. Pero al mismo tiempo el par no puede superar el nivel de "4/8" - 1,0254, para seguir creciendo dentro de la misma tendencia. La semana pasada el euro tenía todos los argumentos necesarios para seguir subiendo. El BCE subió la tasa en un 0,5% y señaló que podría no ser el último ajuste importante de la política monetaria este año. Sin embargo, los compradores no se arriesgaron y el euro está ahora más o menos donde estaba hace una semana. Ambos canales de regresión lineal siguen dirigidos a la baja, por lo que a largo plazo nos inclinamos por mantener el movimiento bajista. Básicamente, como siempre, el euro no puede mostrar ni siquiera una corrección tangible. Sí, el par subió en las últimas dos semanas 300 pips. Pero, ¿qué son 300 pips cuando todo el movimiento bajista de los últimos año y medio o dos años son ya 2300 pips?
Los operadores no tenían ni tienen razones para comprar el euro. Simplemente, si hace una semana se podía decir que no había ninguna, ahora hay muy pocas. El BCE subió su tasa de interés, pero ¿de qué apoyo serio al euro podemos hablar, si la tasa se elevó por primera vez en 11 años y por el valor menos que en el momento en que la Fed sube la tasa en cada reunión? La Fed está superando al BCE en el ritmo de endurecimiento monetario y, por lo tanto, el dólar conserva la mayor posibilidad de crecimiento como moneda de un país cuya economía ofrece unas condiciones de inversión mucho mejores que las de Europa. Por lo tanto, parece que terminará como siempre. El euro fingirá subir durante un tiempo y luego volverá a caer. Ahora se puede hablar del nivel de 0,9500 como posible objetivo.
Los informes sobre el PIB y la inflación mostrarán el estado de la economía.
En cuanto a las estadísticas macroeconómicas, esta semana no habrá casi ninguna en la zona euro. Las estadísticas más interesantes se publicarán el viernes. El viernes es el último día de operaciones de la semana con la primera estimación del PIB del segundo trimestre y la inflación de julio. Como era de esperar, las previsiones muestran una nueva subida de la inflación europea, esta vez hasta el 9%. Pero las previsiones del PIB no indican ninguna nueva subida posible. Lo más probable es que la economía europea termine el segundo trimestre con un crecimiento cero. Si el BCE sube su tasa de interés al menos una vez más, este escaso crecimiento podría convertirse en un crecimiento negativo. Ciertamente, no se puede decir que todo sea malo en la UE, no estamos hablando de Zimbabue, pero la tendencia es claramente negativa. Por otra parte, el riesgo de recesión en EE.UU. también es alto en este momento. Por lo tanto, no creemos que la debilidad del euro sea la razón principal de su debilidad.
También durante la semana Christine Lagarde podría dar uno o más discursos. Todavía no está en el calendario, pero sus discursos no siempre se programan en una semana o más. Es probable que Lagarde reciba mucha atención ahora que el BCE sorprendió a muchos la semana pasada. La pregunta para los operadores es ahora evidente: ¿fue un hecho puntual o el regulador europeo va más allá de la mera retórica en la lucha contra la alta inflación? Si se trata de la segunda variante, esperarán que Lagarde insinúe una subida de tasas del 0,5% en la reunión de septiembre, ya que simplemente no tiene sentido subir la tasa en menos de eso. Si se reciben estos indicios, la moneda europea tendrá una razón adicional para seguir subiendo al menos un poco más. Pero en general creemos que mientras la Fed suba las tasas, será el dólar el que suba. De todos modos, la Fed ya va cinco pasos por delante del BCE. Cuando la Reserva Federal deje de subir las tasas de interés, cabe esperar una apreciación más o menos importante de la moneda europea.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 25 de julio es de 117 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,0094 y 1,0328. Un giro del indicador Heiken Ashi a la baja señalaría una posible reanudación de la tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0132
S2 – 1,0010
S3 – 0,9888
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0254
R2 – 1,0376
R3 – 1,0498
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se sigue corrigiendo pero se mantiene por encima del muving. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar nuevas posiciones largas con los objetivos 1,0328 y 1,0376 en caso de que el precio se consolide por encima del nivel de 1,0254. La venta del par volverá a ser relevante si el precio se fortalece por debajo del muving con los objetivos 1,0094 y 1,0010.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 26 de julio. La libra intenta aprovechar los últimos días antes de la subida de tasas de la Fed del 0,75%.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 26 de julio. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 26 de julio. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
