Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas EUR/USD ha perdido unos 40 pips esta semana. Estamos cansados de escribir cada día en nuestros artículos diarios que el par está dentro de un canal lateral. Este canal se puede ver ahora incluso en el marco temporal de 24 horas. El precio subió, pero sólo lo suficiente para alcanzar el nivel crítico, donde se agotó la voluntad de los compradores. El precio lleva más de tres semanas seguidas sin poder superar la línea Kijun-sen, aunque técnicamente hablando, la corrección alcista sería bastante lógica. Pero no consiguió superar la línea, y la divisa europea sigue cerca de sus mínimos de 20 años. Esto es muy extraño. Por lo general, cuando el precio hace un nuevo mínimo o máximo de varios años, sigue en la misma dirección o hace una fuerte corrección. Ahora no hay ni lo primero ni lo segundo. Es evidente que hasta que los precios se fijen por encima de la línea Kijun-sen, la tendencia bajista se mantendrá y la caída del euro puede reanudarse en cualquier momento. También es muy notable el hecho de que ni la reunión del BCE ni la del FRS hayan podido sacar al par del piso. ¿Y qué tenemos al final? Técnicamente, el par podría seguir corrigiendose, ya que el actual rebote es muy débil. Fundamentalmente, no hay ninguna razón para que la moneda europea suba. Por lo tanto, en principio, el precio puede moverse desde las posiciones actuales en cualquier dirección. Otra cosa es que no esperemos una fuerte subida, pero sí otra fuerte bajada. ¡Y lo más importante! El jueves dijimos que el informe sobre las nóminas no agrícolas en EE.UU. probablemente provocará una fuerte reacción del mercado, pero no ayudará al par a salir del canal lateral. Y así fue. Nos gustaría señalar una vez más: el par puede abandonar el piso de forma totalmente inesperada, en un día en el que no haya ningún acontecimiento macroeconómico o fundamental.
Análisis COT.
Los informes COT sobre el euro en los últimos seis meses han planteado un gran número de preguntas. La ilustración de arriba muestra perfectamente que durante la mayor parte de 2022 mostraron un sentimiento totalmente alcista de los operadores profesionales, pero al mismo tiempo la moneda europea estaba cayendo. En este momento la situación ha cambiado, pero NO a favor de la moneda euro. Si antes los ánimos eran alcistas y el euro caía, ahora los ánimos son bajistas y .... el euro también está bajando. Por lo tanto, por el momento, no vemos ninguna razón para que el euro suba, porque la gran mayoría de los factores siguen estando en su contra. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra se redujo en 6,3 mil y el número de contratos cortos en el grupo Non-commercial disminuyó en 9,1 mil. En consecuencia, la posición neta aumentó en unos 3 mil contratos, lo cual es un cambio insignificante. El estado de ánimo de los grandes operadores sigue siendo bajista y no ha dejado de aumentar en las últimas semanas. Desde nuestro punto de vista, este hecho es una indicación muy clara de que incluso los operadores profesionales no creen en el euro en este momento. El número de contratos de COMPRA es 39 mil veces inferior al número de contratos de VENTA de los operadores no comerciales. Por lo tanto, podemos observar que no sólo la demanda del dólar sigue siendo alta, sino que la demanda del euro es bastante baja. Esto podría llevar a una nueva y más profunda caída del euro. En los últimos seis meses/año, el euro no ha sido capaz ni siquiera de mostrar una clara corrección, y mucho menos algo más. El máximo movimiento alcista fue de unos 400 pips. Durante las últimas tres semanas, el par logró corregirse en 300 puntos.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
El acontecimiento clave de esta semana fue el informe sobre las nóminas no agrícolas en Estados Unidos. Los calendarios de eventos de la Unión Europea y de Estados Unidos no contenían nada interesante durante la mayor parte de la semana. Lo único que podemos destacar es el índice ISM del sector servicios, que inesperadamente subió a 56,7, mientras que el índice S&P cayó a 47,3. Una diferencia muy extraña en el sector de los servicios de Estados Unidos. Pero el viernes, las estadísticas estadounidenses complacieron a los vendedores del par EUR/USD. Resultó que no sólo el informe sobre las actividades no agrícolas de julio duplicó el valor previsto, no sólo se revisó al alza el último informe de junio, sino que la tasa de desempleo bajó del 3,6% al 3,5% y los salarios crecieron más de lo previsto. El dólar subió 90 puntos en media hora con este dato y... y se mantuvo en el canal lateral en el que se ha estado cotizando durante más de tres semanas. Y esto es todo lo que los operadores necesitan saber y entender sobre el movimiento del par EUR/USD en este momento.
Plan de operaciones para la semana del 8 al 12 de agosto:
1) En el marco temporal de 24 horas, el par se sigue cotizando cerca de sus mínimos de 20 años. Casi todos los factores siguen favoreciendo la subida del dólar a largo plazo. Los operadores no lograron superar la nube Ishimoku, por lo que un movimiento alcista y la compra del euro aún no son relevantes. Deberíamos esperar, al menos, a que se fije por encima de la línea Senkou Span B, y sólo entonces considerar posiciones largas.
2) En cuanto a las ventas del par EUR/USD, siguen siendo más relevantes ahora. El precio se corrigió hasta la línea crítica, pero hasta que se cruce la tendencia bajista se mantendrá, y el rebote de esta línea puede utilizarse como señal de venta con un objetivo en 0,9582 (161,8% de Fibonacci).
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
