El viernes tuvo lugar el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, que los inversores han estado anticipando desde el comienzo de la semana, sacudiendo la volatilidad en los mercados. ¿Qué dijo el presidente de la Fed? En general, su discurso estuvo dentro del pronóstico, el estado de ánimo moderado se mantuvo fuerte, pero los operadores que esperaban reconocer las notas de un estado de ánimo moderado en el discurso no tuvieron suerte.
Wall Street entró en una profunda negativa después de que Powell dijera que la economía del país necesitará una política monetaria estricta por un tiempo indefinido, es decir, hasta que la inflación esté bajo control. También dejó en claro que la política monetaria estricta no pasará sin dejar rastro. Este proceso, tan necesario ahora, provocará una ralentización del crecimiento económico y debilitará el mercado laboral. Los hogares y las empresas sentirán algo de "dolor".
En cuanto a las señales para la próxima reunión en septiembre, que los inversores han estado esperando, aquí también todo es vago. El mercado no ha podido escuchar respuestas claras sobre la subida de tipos. Los funcionarios deben aprobar un aumento de 50 puntos básicos o de 75 puntos básicos.
Mientras tanto, los futuros de tasas de interés vinculados a las expectativas sobre la política de la Fed cayeron el viernes inmediatamente después del discurso de Powell, lo que refleja un aumento en la probabilidad de una suba de tasas por tercera vez consecutiva en 75 puntos básicos.
El mensaje de Powell, a juzgar por los movimientos de los mercados, fue claro para todos. La Fed tiene un largo camino por recorrer y mucho trabajo por hacer antes de que el banco central comience a normalizar la política monetaria.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 años, que normalmente se mueve en sincronía con las expectativas de tipos de interés, subió 4,9 puntos básicos hasta el 3,423%. Esto está ligeramente por debajo del máximo anual registrado en junio. El rendimiento de los títulos a 10 años aumentó unos 3 puntos básicos hasta el 3,0501%.
En los mercados de divisas, el dólar redujo sus pérdidas frente a una cesta de divisas tras las declaraciones de Powell. El indicador ha vuelto a subir por encima de 108,00. Los alcistas del dólar apuntan al máximo anual, roto al comienzo de la semana, justo por encima de 109,00.
Después, los operadores buscarán un nuevo trofeo en forma de una marca de 109,29. Arriba está el pico de septiembre de 2002 en el nivel de 109,77 antes del nivel redondo de 110,00.
La libra esterlina sufrió por el discurso de Powell. El par GBP/USD estaba en camino a una caída semanal el viernes. En medio de la reanudación de las posiciones largas sobre el dólar, la cotización se desplomó hasta la zona de los 1,1765.
Los operadores de la libra también estimaron hoy el impacto probable de un aumento del 80% en las facturas de electricidad de los hogares británicos desde octubre. Este crecimiento indica que existen serios problemas que necesitan ser superados a través de una intervención gubernamental urgente y decisiva.
La inflación en el Reino Unido ha alcanzado un máximo de 40 años y el banco central del país ha advertido sobre una recesión prolongada. Algunos apuestan a que el aumento del gasto conducirá a un aumento del apoyo gubernamental a los hogares.
"Los fondos apalancados han aumentado significativamente las posiciones largas en la libra esterlina en las últimas semanas. Una de las posibilidades de esto puede ser la creencia de que el nuevo gobierno del Reino Unido actuará con decisión para proteger a los hogares británicos", comenta MUFG sobre la situación.
Sin embargo, esta apuesta tiene un alto riesgo, dada la desconfianza de que Liz Truss, la candidata al puesto de primera ministra del Reino Unido, no planea ayudar a los hogares. Truss ha declarado anteriormente que prefiere centrarse en los recortes de impuestos.
