Perspectivas a largo plazo.
Durante la semana actual, el par de divisas EUR/USD ha perdido alrededor de 90 pips. Por lo tanto, podemos llegar inmediatamente a la conclusión de que la tendencia global a la baja persiste y el euro sigue cayendo. Entre el martes y el jueves, el par intentó corregirse un poco, pero no consiguió nada. Recordemos que dentro de toda la tendencia bajista global, que lleva más de un año y medio, la máxima corrección del par fue de 400 pips. Así es como el euro se corrigió al alza hace un par de semanas. Y luego, pensando que su misión estaba cumplida, volvió a bajar. Además, cayó sin ningún "empujón" en forma de acontecimiento fundamental o informe macroeconómico. Simplemente se reanudó la caída casi colapsada. Esta semana los operadores se tomaron una pequeña pausa ante el discurso del viernes de Jerome Powell. El simposio de Jackson Hole es una simple conferencia económica. No esperábamos que el jefe de la Fed cambiara drásticamente su retórica en el poco tiempo que ha pasado desde la última reunión. Tampoco esperábamos que Powell hiciera nuevas revelaciones y anunciara abiertamente los planes de la Fed para los próximos meses. Así es como resultó en la realidad. Powell sólo confirmó que la lucha contra la inflación es el objetivo número uno de la Fed y que las tasas seguirán subiendo y se mantendrán en niveles que limitarán la actividad económica estadounidense durante algún tiempo. En otras palabras, tenemos otra señal de agresividad. Powell también confirmó que la subida de tasas empezará a disminuir en algún momento, pero no dijo ni una palabra sobre la reunión de septiembre y una posible subida de tasas de sólo el 0,5%. Por lo tanto, se mantiene la probabilidad de una subida del 0,75%. El director de la Fed también confirmó que las estadísticas actuales, en particular los datos sobre la inflación, serán importantes. El informe de agosto se publicará justo una semana antes de la reunión y se podrá tomar una decisión los días 20 y 21 de septiembre. Como resultado, la moneda europea terminó la semana a sólo 50 pips de su mínimo de 20 años y es probable que siga cayendo.
Análisis COT.
Los informes COT de la divisa euro de los últimos meses muestran claramente lo que ocurre con el par euro/dólar. Durante la mayor parte de 2022 han mostrado un sentimiento totalmente alcista entre los operadores profesionales, pero al mismo tiempo la divisa europea ha ido cayendo de forma constante. En este momento la situación es diferente, pero NO es favorable al euro. Si antes los ánimos eran alcistas y el euro caía, ahora los ánimos son bajistas y .... el euro también está bajando. Por lo tanto, por el momento, no vemos ninguna razón para que el euro suba, porque la gran mayoría de los factores siguen estando en su contra. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra en el grupo Non-commercial aumentó en 11,6 mil y el número de contratos cortos aumentó en 12,9 mil. En consecuencia, la posición neta aumentó en unos 1,3 mil contratos. Tras varias semanas de débil crecimiento, este indicador ha vuelto a caer, y el ánimo de los grandes operadores sigue siendo bajista. Desde nuestro punto de vista, este hecho indica muy claramente que en este momento incluso los operadores profesionales siguen sin creer en el euro. El número de contratos de COMPRA es inferior al número de contratos de VENTA de los operadores no comerciales en 44 mil. Por lo tanto, podemos afirmar que no sólo la demanda del dólar sigue siendo alta, sino que la demanda del euro es bastante baja. El hecho de que los grandes operadores no tengan prisa por comprar el euro podría provocar una nueva caída aún mayor. En los últimos seis meses o un año, la moneda europea no ha sido capaz de mostrar una corrección tangible, y ni siquiera hablar de algo más.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Esta semana no hubo muchas estadísticas macroeconómicas en la UE. Por lo general, los operadores sólo podían prestar atención a los índices de actividad empresarial. Y los tres índices disminuyeron en comparación con el mes anterior. Además, dos de los tres índices cayeron por debajo del nivel 50,0, que es crítico. Tal caída podría ser un presagio de recesión en la economía, pero ¿quién se sorprendería con tal afirmación en este momento? En Estados Unidos la economía lleva dos trimestres seguidos contrayéndose. En la UE, todo el mundo habla de una recesión provocada por la crisis energética de este invierno. Al mismo tiempo, el dólar sigue batiendo todos los récords de valor frente al euro. Por lo tanto, se puede decir que las estadísticas no han tenido ningún impacto en el sentimiento del mercado. La mayoría de los factores globales siguen estando del lado de la moneda estadounidense.
Plan de operaciones para la semana del 29 de agosto al 2 de septiembre:
1) En el marco temporal de 24 horas el par reanudó su movimiento hacia el sur. Prácticamente todos los factores siguen hablando a favor de un crecimiento a largo plazo del dólar estadounidense, y la situación no ha cambiado desde hace mucho tiempo. Los operadores no lograron superar la nube Ishimoku, por lo que un movimiento alcista y la compra de la divisa europea aún no es relevante. Para ello, hay que esperar, como mínimo, a que se fije por encima de la línea Senkou Spahn B y sólo entonces considerar las posiciones largas.
2) En cuanto a las ventas del par EUR/Dólar, siguen siendo más relevantes en este momento. El precio superó la línea crítica, por lo que esperamos una continuación de la caída con un objetivo de 0,9582 (161,8% de Fibonacci). Mirando hacia el futuro, si el escenario fundamental se mantiene como ahora y la geopolítica se deteriora, el euro podría caer aún más.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles, que son los objetivos para la apertura de las compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
