Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas EUR/USD ha subido 90 pips esta semana. Esto es todo lo que se necesita saber ahora y las perspectivas de la moneda europea. Incluso después de que el BCE subiera las tasas de interés por segunda vez consecutiva (un 0,75% de una vez) y de que Christine Lagarde prometiera seguir endureciendo la política monetaria a un ritmo rápido, la moneda europea no experimentó un estallido de optimismo y se sigue cotizando cerca de sus mínimos de 20 años. Básicamente, el evento clave de esta semana fue la reunión del BCE. También hubo un discurso de Jerome Powell y la publicación del índice ISM del sector servicios, pero estos datos fueron de importancia secundaria. El índice ISM volvió a sorprender, ya que aumentó con respecto al mes anterior, mientras que el índice similar S&P continúa su caída por debajo de la "línea de flotación". Jerome Powell no dijo a los operadores nada fundamentalmente nuevo o importante, por lo que simplemente no hubo nada a lo que reaccionar. Como resultado, durante la segunda mitad de la semana el mercado tuvo la impresión de un inesperado ánimo de "endurecimiento" del BCE. El BCE lleva mucho tiempo dándole vueltas a la cabeza, dudando en empezar a subir las tasas de interés. La inflación, mientras tanto, iba en aumento. Y de repente, de la nada, el regulador europeo subió las tasas dos veces en total un 1,25%. Además, tiene la intención de seguir subiendo las tasas a un ritmo del 0,5-1,00% en las siguientes reuniones de 2022. Por lo tanto, la tasa del BCE podría acercarse lo más posible a la de la Fed a finales de año, ya que el ritmo de endurecimiento en Estados Unidos empezará a disminuir lentamente en los próximos meses. Desde nuestro punto de vista, este hecho podría tener un efecto beneficioso en la posición del euro. La divergencia entre las tasas del BCE y de la Reserva Federal disminuirá gradualmente, lo que podría conducir a un fortalecimiento del euro, que ha caído fuertemente en los últimos meses. Sin embargo, esto no significa que la tendencia a la baja haya terminado. En el marco temporal de 24 horas todavía no hay señales que indiquen una nueva tendencia. El precio está por debajo de todas las líneas del indicador Ishimoku.
Análisis COT.
Los informes COT del euro de los últimos meses muestran claramente lo que sucede en el par euro/dólar. La mitad de 2022 mostraron un estado de ánimo totalmente alcista de los operadores profesionales, pero al mismo tiempo la moneda europea caía constantemente. En este momento la situación es diferente, pero NO es favorable al euro. Si antes los ánimos eran alcistas y el euro caía, ahora los ánimos son bajistas y .... el euro también está bajando. Por lo tanto, por el momento, no vemos ninguna razón para que el euro suba, porque la gran mayoría de los factores siguen estando en su contra. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra del grupo Non-commercial aumentó en 3 mil y el número de contratos de venta se redujo en 8,3 mil. Por consiguiente, la posición neta aumentó en unos 12 mil contratos. No es mucho, pero sigue siendo un debilitamiento del sentimiento bajista entre los grandes operadores. Sin embargo, este hecho no importa, porque el ánimo sigue siendo bajista y el euro sigue bajando. Por el momento, los operadores profesionales siguen sin creer en el euro. El número de contratos de COMPRA es inferior al número de contratos de VENTA de los operadores no comerciales en 36 mil. Por lo tanto, podemos afirmar que no sólo la demanda de dólares sigue siendo alta, sino que también la demanda de euros es bastante baja. El hecho de que los grandes operadores no tengan prisa por comprar el euro podría provocar una nueva devaluación de esta moneda. En los últimos seis meses o un año, el euro ni siquiera ha sido capaz de mostrar una corrección sensata.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Esta semana no hubo muchas estadísticas macroeconómicas en la UE. El índice de actividad empresarial en el sector de los servicios y el índice compuesto se situaron por debajo de 50,0, las ventas al por menor en julio se ajustaron en líneas generales a las expectativas y el valor final del PIB para el segundo trimestre fue del 0,8%. Desde nuestro punto de vista, el euro podría haber subido más de 90 puntos. Después de todo, la economía de la UE está creciendo ahora mismo, a pesar de todos los temores de una recesión por la posible "crisis del gas", así que, de nuevo, no tiene mucho sentido. Si no hay ninguna razón para comprar euros, los operadores están encantados de venderlos. Si hay una razón para comprarlo, entonces se produce una compra muy débil o no se compra en absoluto. Por lo tanto, hasta ahora el euro no ha logrado romper la tendencia a la baja, ya que los participantes del mercado simplemente se niegan a comprar. Si esta situación persiste, no le espera nada bueno al euro en un futuro próximo.
Plan de operaciones para la semana del 12 al 16 de septiembre:
1) En el marco temporal de 24 horas el par sigue moviéndose hacia el sur. Casi todos los factores siguen siendo favorables al crecimiento a largo plazo del dólar estadounidense, aunque empieza a aparecer el apoyo al euro. El precio está por debajo de la nube Ishimoku y de la línea crítica, por lo que la compra no es una opción en este momento. En este caso deberíamos esperar, al menos, la fijación por encima de la línea Senkou Span B y sólo entonces considerar las posiciones largas.
2) En cuanto a la venta del par euro/dólar, sigue siendo relevante en este momento. El precio está por debajo de la línea crítica, por lo que esperamos una continuación de la caída con un objetivo de 0,9582 (161,8% de Fibonacci). Si el trasfondo fundamental para el euro no mejora y la geopolítica se deteriora, el euro podría caer aún más.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
