El par de divisas EUR/USD mostró una volatilidad bastante elevada el viernes y al final del día inició un nuevo movimiento alcista, habiéndose consolidado por encima de la línea media móvil. Básicamente, durante la semana pasada el precio cambió de dirección con frecuencia y superó el muving. El precio se ha deslizado hacia una consolidación cerca del nivel 98 y aún no está claro, ¿cuánto tiempo pretenden los operadores mantener el par alrededor de ese nivel? Desde nuestro punto de vista, la subida del viernes del euro no se basó en ningún acontecimiento importante. No obstante, la libra esterlina y el euro subieron en sintonía. Ahora son mucho más importantes los movimientos previos del par. Hace apenas unas semanas, el par cayó a mínimos de 20 años y volvió a marcar nuevos mínimos. Después vino una corrección de 450 puntos, y luego "se apagó". El piso no ha empezado, por supuesto, pero el par no puede volver a subir, ni puede reanudar su tendencia bajista a largo plazo. El movimiento es bastante ilógico e imprevisible.
Todo porque el euro no tenía ninguna razón ni fundamento para una fuerte subida y sigue sin tenerlo. Los operadores cayeron en una trampa, porque hay pocos operadores dispuestos a vender el euro a los niveles actuales, pero no hay razones para comprar. Por lo tanto, el par podría operarse en un patrón de "vaivén" durante un tiempo. Durante la última semana no ha habido muchas noticias sobre geopolítica, pero eso no significa que el conflicto geopolítico en Ucrania se esté desescalando o se esté frenando. Más bien ocurre lo contrario. Sin embargo, tampoco se ha producido una escalada significativa, por lo el euro no ha vuelto a caer.
Por extraño que parezca, es posible que el euro no pueda caer más. ¿Qué otros factores podrían afectar negativamente al euro? Todas las posibles sanciones de la UE contra Rusia están en vigor, no hay nada más que imponer. Las consecuencias de estas sanciones, que funcionan en ambos sentidos, son obvias y valoradas por los participantes en el mercado. La crisis energética sigue cerniéndose sobre la eurozona, pero la Comisión Europea ha conseguido negociar suministros sustitutivos de gas y petróleo que compensarán hasta el 60-70% del suministro procedente de Rusia que ya no existe. Por lo tanto, es posible que todavía no haya una crisis grave. El BCE sigue subiendo las tasas, pero también lo hace la Fed. La brecha entre ambos no está aumentando, por lo que se puede decir que lo peor ha pasado. Es poco probable que el euro caiga constantemente mientras la tasa de la Fed esté por encima de la del BCE...
El BCE no está preocupado por el destino del euro.
El evento clave de esta semana será la reunión del BCE. Últimamente se ha hablado mucho de la magnitud de la subida de tasas. Los operadores coinciden en que será del 0,5% o del 0,75%. La mayoría cree que será del 0,75%. En nuestra opinión, esta es la única opción correcta para el regulador europeo, ya que la inflación en la UE sigue aumentando y una subida de tasas menor simplemente no tiene sentido. El enfoque agresivo debería relajarse cuando el índice de precios al consumo comience al menos a ralentizarse. Este no es el caso en este momento. Por lo tanto, es probable que el BCE suba la tasa en un 0,75%, lo que es bueno para el euro. Sin embargo, no esperamos que el euro suba sustancialmente incluso en ese escenario. Hay que recordar que el BCE subió las tasas en un 0,75% en su última reunión, lo que no ayudó en absoluto al euro a nivel mundial.
Aparte de la reunión del BCE, los operadores no tendrán mucho que ver esta semana si sólo hablamos de la UE. Hoy, lunes, se publicarán los índices de actividad empresarial del sector de los servicios y de la industria manufacturera (así como el compuesto). Los tres están actualmente por debajo del nivel clave de 50,0 y es poco probable que suban si la situación económica de la UE no mejora. Además, aunque se evite una recesión, cosa que pocos creen en este momento, habrá una cierta caída. Por lo tanto, no hay razón para que la actividad empresarial aumente. Sin embargo, estos informes son sólo marginales y, a menos que se produzca una gran caída o subida, no esperamos una fuerte reacción del mercado ante ellos. En general, el euro se podría seguir cotizando con un mínimo sesgo alcista esta semana. Es probable que veamos correcciones y retrocesos más frecuentes u "oscilaciones".
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 24 de octubre es de 114 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 0,9749 y 0,9976 el lunes. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una nueva ronda de movimientos bajistas
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 0,9766
S2 – 0,9644
S3 – 0,9521
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 0,9888
R2 – 1,0010
R3 – 1,0132
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD sigue manteniéndose cerca del muving. Por lo tanto, ahora deberíamos mantenernos en posiciones largas con objetivos de 0,9888 y 0,9976 hasta que el indicador Heiken Ashi gire a la baja. La venta volverá a ser relevante no antes de la fijación del precio por debajo del muving con objetivo en 0,9644. En este momento hay una alta probabilidad de "vaivenes".
Lectura recomendada:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
