El jueves, el par EUR/USD continuó moviéndose en la misma dinámica que antes. El precio, una vez más, no logró superar la línea de la media móvil y esto ya es motivo de seria preocupación. Cabe recordar que el propio muving no es una línea reforzada como Senkou Span B o Kijun-Sen. Más bien sirve como guía de la tendencia a corto plazo. Pero si la tendencia se detiene bruscamente (no se actualizan máximos ni mínimos regulares), su superación no conlleva ninguna verdad sacramental. Sin embargo, en estos momentos el par no puede caer por debajo de la línea de la media móvil ni siquiera en varias decenas de puntos. ¿Qué significa eso? ¿Que los osos no están presentes en el mercado o que se avecina una fuerte caída?
Por extraño que suene ahora, después de dos semanas esperando una corrección a la baja, seguimos esperando que la divisa estadounidense se fortalezca. Durante las últimas 3-4 semanas al menos hubo algunas razones y motivos ocasionales para que el Euro subiera, pero esta semana ni siquiera las macro estadísticas son realmente relevantes. El mercado ha empezado a trabajar incluso con informes como el PIB, aunque antes se complacía en ignorarlos. Por lo tanto, en estos momentos el par no puede o no quiere corregirse ni siquiera en un par de cientos de puntos. Ya estamos cansados de repetir que factores como las elecciones estadounidenses o la política monetaria del BCE o de la Reserva Federal han sido calculados varias veces por los operadores. Sí, la semana que viene habrá una reunión de la Fed, pero ¿qué sentido tiene para el mercado, cuando se sabe desde hace tiempo que la tasa subirá un 0,5%, en lugar de un 0,75% como en las últimas 4 reuniones? Ese factor se ha calculado definitivamente desde hace bastante tiempo. Y es demasiado pronto para esperar un cambio de actitud del BCE, ya que la inflación de la UE ni siquiera ha empezado a ralentizarse todavía. Por lo tanto, no esperamos en absoluto ningún cambio en la política monetaria por parte del regulador europeo. De ser así, la subida de las tasas del 0,75% también estaba prevista desde hace tiempo. De lo contrario, ¿por qué ha subido tanto el euro en las últimas semanas?
¿Qué podemos esperar del par en diciembre?
Creemos que es razonable esperar ahora el mismo tipo de corrección a la baja. Como ya se han calculado todos los posibles factores de crecimiento de la divisa europea, los operadores no tienen más remedio que bloquear al menos una parte de sus posiciones largas. No negamos que en los próximos años la moneda europea pueda continuar su crecimiento, pero de momento lo está haciendo de forma demasiado rápida y brusca. Ha ganado 1000 pips en sólo dos meses. Hay que recordar que la tendencia bajista completa de dos años es de 2.800 pipos. Es decir, según esa lógica, ¡la moneda europea puede igualar totalmente las pérdidas de los dos últimos años ya en marzo-abril próximos! Desde nuestro punto de vista, esto no es posible. Si hubiera al menos algunas buenas razones para ello, como una mejora brusca de la situación geopolítica en todo el mundo o una subida de las tasas de interés del BCE más fuerte que la de la Fed, entonces se entendería por qué habría que esperar una subida fuerte y prolongada del par. Pero en este momento, ¿cuál de los factores globales está apoyando al euro?
El conflicto geopolítico de Ucrania amenaza con prolongarse durante años. Nadie sabe cuándo comenzará una nueva escalada ni cómo acabará para las partes en conflicto y para el mundo. La tasa de interés de la Fed subirá definitivamente al 5% o incluso más y se mantendrá en ese nivel durante al menos 1-1,5 años. Se dispone de mucha menos información sobre la tasa del BCE. Lo más probable es que también siga subiendo, pero ya hemos señalado antes que no todos los países de la UE pueden soportar semejante carga para sus propias economías. Por lo tanto, creemos que el BCE será menos agresivo en su política monetaria que la Reserva Federal. Si es así, este es otro factor de la subida del dólar, ¡no del euro!
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 9 de diciembre se sitúa en 115 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0444 y 1,0643 el viernes. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará un nuevo intento de corrección.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia alcista. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar las posiciones largas con los objetivos 1,0620 y 1,0643 hasta que el precio se fije por debajo del muving. La venta no será relevante antes de que el precio se consolide por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0376 y 1,0254.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 9 de diciembre. La libra sube y no sabe por qué.
Explicaciones a las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
