El jueves, el par EUR/USD se movió en distintas direcciones, pero la víspera abandonó el canal lateral en el que llevaba tres semanas y reanudó su tendencia alcista. En el artículo de ayer no analizamos deliberadamente el resultado de la reunión de la Reserva Federal, ya que no tenía sentido hacerlo. Una vez más: no nos interesa el resultado de la reunión, sino la reacción del mercado ante ella. Por eso era razonable esperar al jueves o incluso al viernes para observar el panorama técnico actualizado y comprender cómo interpretaron los operadores los resultados de la reunión. Adelantándose un poco, lo interpretaron de una manera que nadie esperaba. O al menos nosotros. Para empezar, el euro lleva varios meses seguidos creciendo. Durante este tiempo fue capaz de ganar alrededor de 1200 pips, y mostró una única corrección de 250 pips. En repetidas ocasiones hemos llamado la atención de los operadores sobre este hecho, calificando de irrazonable este comportamiento del par. En pocas palabras, hemos visto un crecimiento inercial de carácter técnico tras el final de la tendencia bajista mundial. Los fundamentales no apoyaron tanto al euro, que mostró una subida tan fuerte sin apenas corrección.
La moneda europea subió el miércoles por la noche y en la primera mitad del jueves. Durante este tiempo ganó unos 180 pips, y el precio volvió a la zona por encima de la línea media móvil. Así, la divisa europea subió "por adelantado" antes de la reunión de la Fed porque nadie dudaba de que el ritmo de endurecimiento monetario se ralentizaría hasta el 0,25%, y cuando se anunció la decisión, volvió a subir. Resulta que al mercado ha calculado dos veces el mismo suceso y la divisa europea ha vuelto a mostrar una subida desmesurada. Eso es todo lo que hay que saber sobre la reacción del mercado a lo que ocurre en el mundo. Pase lo que pase, el euro sigue subiendo. Esto es cierto en parte, ya que el euro llevaba dos años cayendo, pero ya ha corregido a la baja un 50% en cuestión de meses. Seguimos creyendo que el euro puede subir, pero lo está haciendo con demasiada rapidez.
La Fed ha respondido completamente a las expectativas.
Veamos ahora los resultados de la reunión de la Fed. La tasa de interés se elevó en un 0,25% y Jerome Powell en la conferencia de prensa estaba sacudiendo con "agresivos" temas de conversación. En particular, dijo que ahora ni siquiera se habla de una "pausa temporal" en el endurecimiento de la política monetaria, la Fed sigue luchando contra la alta inflación y todavía no ve pruebas claras de que el indicador se esté moviendo hacia el 2%. El índice de precios al consumo está bajando, pero quizá lo haga por la caída de los precios de la energía en todo el mundo. La inflación subyacente en muchos países no se está ralentizando. Por tanto, el deseo de la Fed de seguir endureciendo la política monetaria está perfectamente justificado. Powell reiteró que la estabilidad de precios sigue siendo el principal objetivo, destacó los buenos índices de disminución de la inflación y señaló también el excelente estado del mercado laboral estadounidense. El desempleo no aumenta y los informes de nóminas no agrícolas muestran cada mes la creación de 200.000 nuevos puestos de trabajo en la economía.
En la propia reunión, Powell dijo que se barajaban varias subidas más de tasas del 0,25%, seguidas de un "periodo de tasas altas" que probablemente durará hasta finales de este año. Creemos que casi todos los temas de conversación expresados por Powell pueden considerarse de carácter agresivo. El último informe sobre la inflación en Estados Unidos causó un efecto bomba en los mercados y todo el mundo empezó a creer que la Reserva Federal subiría la tasa como máximo una vez más. Como se puede ver, esto fue un error. Y el hecho de que la Fed haya ralentizado una vez más el ritmo de endurecimiento es algo que tenía que ocurrir tarde o temprano, y el mercado lo ha estado calculando en las últimas semanas. Por lo tanto, el "absurdo" en el mercado de divisas continúa. El euro sube incluso tras los comentarios de Powell. Ayer también hubo una reunión del BCE y un discurso de Lagarde, pero tradicionalmente los consideraremos más tarde, cuando el mercado haya procesado y "digerido" completamente la información.
La volatilidad media del par EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 3 de febrero se sitúa en 101 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0809 y 1,1012 el viernes. Un cambio del indicador Haiken Ashi al alza indicaría una posible reanudación de la tendencia alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1047
R3 – 1,1108
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha vuelto a la zona por encima del muving, pero está corrigiéndose. En este momento, se pueden considerar nuevas posiciones largas con objetivos de 1,0986 y 1,1012 en caso de un rebote del precio desde el muving. Las posiciones cortas pueden abrirse después de que el precio se consolide por debajo de la media móvil con objetivos de 1,0809 y 1,0742.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 3 de febrero. El Banco de Inglaterra ha insinuado una flexibilización de la presión monetaria.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 3 de febrero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 3 de febrero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
