El par de divisas GBP/USD también subió durante la noche del miércoles y la primera mitad del jueves, pero mucho menos que el par EUR/USD. Y esto ya debería haber hecho reflexionar a los operadores. ¿Por qué, si la reunión del FRS tiene la misma relación con el euro y la libra esterlina, la moneda europea crece más que la británica? Al fin y al cabo, el euro es la moneda menos volátil. Para nosotros, la respuesta a esta pregunta es obvia: la libra se ha estado cotizando últimamente de forma más o menos lógica y razonable, por lo que no podía permitirse una subida alocada a raíz de las declaraciones de Powell. Sin embargo, durante el jueves el par comenzó a caer, lo que ya fue provocado por los resultados de la reunión del Banco de Inglaterra, de la que hablaremos un poco más abajo. Como resultado, vimos una racha alcista y otra bajista, lo que provocó que el par abandonara el canal lateral en el que había permanecido durante tres semanas. Como suponíamos, el resultado de ambas reuniones el mercado lo había calculado "de antemano". No era ningún secreto que FRS subirá la tasa un 0,25%, y el BA - un 0,5%. Sin embargo, la reacción a los acontecimientos del miércoles y el jueves fue turbulenta.
Al mismo tiempo, el resultado de la reunión del Banco de Inglaterra podría calificarse de bastante contradictorio. Por ejemplo, la tasa subió un 0,5% y esa fue la decisión más dura posible. La libra podría haber registrado una subida tras esta decisión. Además, se elevaron las previsiones de crecimiento económico para 2023 y 2024. El regulador cree ahora que la economía se contraerá un 0,6% durante el año en curso y aún menos en 2024. En total, el PIB no perdería más de un 1%. La recesión de la economía británica durará 5 trimestres, no 8 como se dijo en noviembre, y ya se ha superado el valor máximo de la inflación. Todos estos son factores positivos que podrían apoyar a la libra esterlina, pero también hubo y negativos...
El Banco de Inglaterra insinuó una reducción del ritmo de endurecimiento.
Como hemos entendido, para el Banco de Inglaterra la economía del Reino Unido no es algo que deba sacrificarse. Dados los grandes temores a una recesión prolongada, el regulador aún no ha hecho saber a los mercados que está dispuesto a subir las tasas "hasta el final". El comunicado de acompañamiento del Banco de Inglaterra contenía varios indicios de una futura reducción del ritmo de endurecimiento. Es probable que ocurra ya en la reunión de marzo, ya que el regulador espera que la inflación baje en los próximos meses debido a la caída de los precios de la energía. Esto es, en principio, lo que venimos pronosticando desde hace un mes. Con la actual tasa de inflación (por encima del 10%, al 3,5%), la tasa del Banco de Inglaterra debe elevarse al menos al 5-6%, algo que el regulador no puede hacer, ya que sus previsiones de crecimiento tendrían que revisarse de nuevo a la baja. Al mismo tiempo, existe la esperanza de que el efecto de la bajada de los precios de la energía se "llegue" al Reino Unido y la inflación caiga al menos un par de puntos porcentuales. Unas cuantas subidas más del 0,25% se arrastrarán hasta el 4,75-5% a mediados de año y, si la inflación no baja mucho, el "periodo de las altas tasas de interés" en el Reino Unido simplemente durará más que en Estados Unidos.
También creemos que Londres puede conformarse con una inflación del 3-4% en los próximos años, siempre que la economía no se vea demasiado afectada. Todo esto significa para la libra que pierde su principal factor de apoyo, según el cual el Banco de Inglaterra debería haber subido las tasas más fuerte y más rápido en 2023 que la Fed. Asimismo, cabe señalar que 2 de los 9 miembros del comité monetario votaron de nuevo "en contra" del endurecimiento. Si hubiera habido uno más, la libra habría caído mucho más. Y ahora tenemos que esperar a que el mercado "digiera" esta información, y hoy - las nóminas no agrícolas en EE.UU.. La libra esterlina no se aproxima a estos informes con buen ánimo, pero las Nóminas No Agrícolas podrían seguir frenándose, lo que podría provocar la caída del dólar hoy.
La volatilidad media del par GBP/USD durante los últimos 5 días de operaciones es de 105 pips. Para el par GBP/USD, este valor es "medio". Por lo tanto, el viernes 3 de febrero esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,2133 y 1,2344. Un cambio del indicador Heiken Ashi al alza señalaría una ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2238
S2 – 1,2207
S3 – 1,2177
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2268
R2 – 1,2299
R3 – 1,2329
Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD en el marco de 4 horas se posiciona por debajo del muving. Por lo tanto, ahora es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos 1,2207 y 1,2146 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas pueden abrirse en caso de fijación del precio por encima de la línea media móvil con los objetivos 1,2421 y 1,2451.
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Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
