El par de divisas GBP/USD siguió creciendo como la levadura durante la mayor parte de las últimas 24 horas y rompió su último máximo local. Si el martes tuvo buenas razones para negociarse al alza, el miércoles no las tuvo. Las estadísticas británicas fueron más bien "neutras" por la mañana y no ayudaron al crecimiento de la divisa británica. Sin embargo, la libra subió por la mañana y subió otros 75 puntos antes de la sesión americana.
Hay que decir de entrada, que tradicionalmente en este artículo no vamos a analizar los resultados de la reunión de la Fed. Lo que nos importa no son los resultados, sino la reacción del mercado ante ellos. Dado que el resumen tiene lugar a última hora de la tarde, el mercado europeo, por ejemplo, no tiene oportunidad de asimilarlos. Lo mismo ocurre con el mercado asiático. Por lo tanto, la conclusión no debe hacerse antes de mediados del jueves. Además, el mercado podría no reaccionar en absoluto y tenemos que estar preparados para ello. El hecho es que la Fed está cerca de alcanzar su nivel máximo de tasas. Ya sea en junio o en julio, el final está cerca. Hemos dicho repetidamente en los últimos meses que una desaceleración del ritmo de endurecimiento al mínimo significa que deberíamos esperar 3 subidas de tasas más del 0,25%. La Fed ha subido tres veces las tasas al 0,25%. Así pues, es muy probable que veamos el último endurecimiento en mayo.
Por supuesto, siempre hay que dejar un margen de reserva. Por ejemplo, si la inflación deja de caer bruscamente de repente, el regulador podría decidir otro endurecimiento adicional. Pero como mostró el informe de inflación de mayo, los precios siguen bajando a buen ritmo. ¿Por qué subir las tasas cuando no es necesario? Antes de la reunión de julio tendremos al menos otro informe sobre la inflación. Si también muestra una desaceleración tangible, entonces la Fed se detendrá en el 5,25%.
El índice de precios a la producción sigue bajando.
No consideramos que el índice de precios a la producción sea un indicador importante y ayer nos demostró claramente que el mercado no lo tiene en cuenta: la libra ha estado subiendo desde la mañana, el euro también, nada ha cambiado desde la publicación de este informe. Sin embargo, cabe señalar que el índice de precios a la producción anualizado se ralentizó hasta el 1,1% en mayo desde el 2,3%. Si los precios de producción se ralentizan, también lo hacen los precios normales. Por supuesto, este indicador no tiene en cuenta el aumento de los salarios ni de los precios de los servicios o la energía. Pero refleja exactamente lo que la Reserva Federal necesita ahora: una desaceleración. Así pues, seguimos creyendo que no habrá otra subida de tasas en Estados Unidos.
Cada vez está más cerca el momento en que el Banco de Inglaterra anuncie los resultados de su reunión. Eso ocurrirá el jueves de la semana que viene. El regulador británico redujo al 4% el ritmo de endurecimiento y, desde entonces, ha subido dos veces la tasa al 0,25%. Por lo tanto, es muy probable que la semana que viene veamos el último endurecimiento del Banco de Inglaterra. Si este es el caso, hace tiempo que los operadores también tienen en cuenta esta decisión en el tipo de cambio actual GBP/USD. Lo que significa que la libra esterlina tampoco tiene ningún motivo especial para subir en estos momentos.
Sin embargo, todo lo que estamos viendo ahora es otra subida de la libra esterlina. En los últimos 3-4 meses incluso nos hemos acostumbrado al hecho de que la libra sube constantemente y es la líder entre las divisas de los Diez Grandes. ¿Por qué sube la libra? No somos los únicos que nos hacemos esta pregunta, pero el mercado no puede evitarlo. Si compra la libra, la divisa está subiendo, y no hay nada que se pueda hacer al respecto. Técnicamente el par se mantiene por encima de la línea media móvil en el gráfico de 4 horas, y en el gráfico diario se encuentra por encima del indicador Ishimoku. Por lo tanto, el panorama técnico ahora sólo muestra un mayor crecimiento, lo cual es totalmente ilógico desde el punto de vista fundamental o macroeconómico.
La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 99 pips. Para el par GBP/USD este valor es "medio". Por lo tanto, el jueves 15 de junio esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,2588 y 1,2786. Una reversión del indicador Heiken Ashi a la baja señalaría una ronda de un movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2634
S2 – 1,2573
S3 – 1,2512
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2695
R2 – 1,2756
R3 – 1,2817
Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas sigue estando por encima de la línea media móvil, por lo que las posiciones largas con los objetivos de 1,2756 y 1,2786, que deberían mantenerse hasta que el indicador Heiken Ashi gire a la baja, siguen siendo relevantes ahora. Las posiciones cortas pueden considerarse en caso de que el precio se consolide por debajo de la media móvil con objetivos de 1,2512 y 1,2451.
Lectura recomendada:
Análisis del par EUR/USD. El 15 de junio. El BCE subirá las tasas dos veces más y las situará en el 4,25%, como hizo en 2008.
Pronóstico del EUR/USD y señales de trading para el 15 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 15 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El Indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
