El par de divisas EUR/USD ha estado en un movimiento alcista durante la mayor parte del día, que no es muy fuerte. La siguiente ilustración muestra claramente que el par en su conjunto sigue mostrando una volatilidad más bien "media", por lo que no se puede hablar de un movimiento fuerte por el momento. La divisa europea sigue corrigiéndose tras una caída de un mes, lo cual es absolutamente lógico. A medio plazo, seguimos esperando la reanudación de la tendencia bajista, ya que no vemos motivos suficientes para que el euro retome la tendencia alcista.
Anoche se anunciaron los resultados de la reunión de la Fed, pero tradicionalmente no los tenemos en cuenta de inmediato. Creemos que el mercado debe "digerir" toda la información, porque además de la decisión sobre las tasas, también tuvo lugar una conferencia de prensa con Powell. Y el jefe de la Fed no siempre hace declaraciones precisas. El mercado puede interpretar inicialmente mal las insinuaciones, y luego cambiar su actitud al respecto. En general, pensamos que tendrán que pasar al menos 18 horas después de ese evento antes de que podamos sacar conclusiones.
En cuanto a otros acontecimientos fundamentales, ayer se publicó el informe de producción industrial de la UE, que fue previsiblemente peor que las previsiones, que apuntaban a un aumento intermensual del 0,8-1,9%. De hecho, la producción industrial aumentó un 1%, lo que también está muy bien. No obstante, el euro no prestó atención a este informe, lo que tampoco es sorprendente, ya que no se incluye en la categoría de "importantes".
A pesar de la fijación por debajo de la nube Ishimoku en el marco temporal de 24 horas, la divisa europea muestra un deseo de volver a crecer, aunque todavía no hay motivos para ello. A pesar de que la Fed haya subido las tasas por última vez, el BCE también está cerca de ese punto. Y ahora es difícil imaginar que el BCE suba las tasas al 5 o al 5,5%. Y también es difícil imaginar que el mercado aún no haya calculado estas subidas.
No tiene sentido esperar sorpresas del BCE.
Hay un 90% de probabilidades de que la tasa de interés oficial del Banco Central Europeo suba hoy un 0,25%. Será la segunda subida consecutiva del 0,25% después de que el regulador redujera al mínimo la tasa de ajuste. Dado que esperamos tres subidas del 0,25%, el regulador podría poner fin a su ciclo de endurecimiento de la política monetaria en julio alcanzando el nivel del 4,25%. Esta cifra no debería confundir a los operadores. Sabemos que es un "nivel restrictivo moderado" suficiente para que sea improbable una rápida caída de la inflación. Pero hemos dicho muchas veces que el BCE no es el banco central de un solo país, sino de 27. Tiene que tener en cuenta los intereses y la situación económica de todos. En algunos lugares la inflación ya está cerca del 2%, en otros está muy lejos. Es posible que los países económicamente débiles no puedan soportar una tasa del 5%, y entonces serán necesarias medidas de estímulo para reactivar sus economías.
En 2008, en el momento de la crisis hipotecaria, la tasa del BCE subió apenas al 4,25%, lo que es muy simbólico y nos da un punto de referencia claro. Al mismo tiempo, la tasa de la Fed subió precisamente al 5,25%, y la del Banco de Inglaterra al 5,75%. ¿No se parece mucho a la situación actual? La única diferencia es que ahora el Banco de Inglaterra tiene mucho menos margen para endurecer su política porque ya no forma parte de la UE y la economía británica ha sido "turbulenta" en todos los sentidos en los últimos 5-6 años.
En nuestra opinión, los factores mencionados son suficientes para confiar en el resultado final de las tasas del BCE. Una vez más, no creemos que el mercado no haya calculado aún las dos últimas medidas de endurecimiento. Y si lo ha hecho, no hay razón para que el euro suba. Por supuesto, el mercado puede comprar el euro sin motivo, cosa que también ocurre, pero en este caso, el trasfondo fundamental es irrelevante. ¿A quién le importa lo que diga, si el par sólo crece? Por el momento, contamos con una corrección, que debería terminar pronto.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a partir del 15 de junio es de 72 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0788 y 1,0932 el jueves. Un retroceso del indicador Haiken Ashi hacia abajo indicará una espiral de corrección bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa posicionándose por encima de la línea de medias móviles. En este momento, deberíamos mantenernos en posiciones largas con objetivos en 1,0925 y 1,0932 hasta que el indicador Heiken Ashi gire a la baja. Las posiciones cortas volverán a ser relevantes no antes de que el precio se consolide por debajo de la línea media móvil, con los objetivos 1,0742 y 1,0681.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 15 de junio. El dólar sigue cayendo en medio de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed en 2023.
Pronóstico del EUR/USD y señales de trading para el 15 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 15 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El Indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
