El par de divisas EUR/USD se cotizó al alza durante la mayor parte del miércoles, aunque sin la mayor volatilidad. Cuando se conocieron las noticias de la pausa de la Fed y la insinuación de Jerome Powell de dos subidas de tasas más en 2023, el dólar se fortaleció brusca pero débilmente, y el jueves por la mañana ya había retomado sus ganancias, que se mantuvieron durante la mayor parte del día. En general no podemos decir que el mercado reaccionara de forma extraña a la reunión de la Fed y al discurso de Powell, pero seguimos pensando que el dólar podría haber mostrado más fortaleza.
Vale la pena señalar de inmediato que el euro y la libra esterlina se cotizan de manera diferente en este momento. La libra actualizó ayer su último máximo local a largo plazo, mientras que el euro se está corrigiendo contra la tendencia bajista y está listo para reanudar su caída en cualquier momento. A pesar del hecho de que el BCE ya ha aumentado la tasa de interés una vez más, y el Banco de Inglaterra podría hacerlo sólo la próxima semana y por última vez, el euro sigue creciendo muy débilmente (lo cual es absolutamente lógico), y la libra esterlina está creciendo muy fuertemente (lo cual es absolutamente ilógico). Por lo tanto, el Euro parece ahora mucho más atractivo para operar que la Libra.
Cabe señalar que ayer se publicaron muchas estadísticas macroeconómicas diferentes en la UE y los EE.UU.. La producción industrial en ambos países, las ventas minoristas al otro lado del océano, las solicitudes de subsidio de desempleo allí y otras. Pero todos estos informes estuvieron a la sombra de las reuniones del BCE y la Fed. Como el par cambió de dirección varias veces durante el día, es muy difícil decir con seguridad qué datos hicieron reaccionar al mercado y cuáles no. Siempre recomendamos evitar operar en esos días, o al menos ser muy cautelosos. Como podemos ver, por una buena razón.
En el marco temporal de 24 horas el par ya se ha movido dentro de la nube Ishimoku, lo que le da posibilidades de seguir creciendo. Aunque, ahora tenemos que superar la línea Kijun-sen, que también es fuerte, pero podemos afirmar una cosa ahora: no hemos visto una corrección significativa en el plano a largo plazo una vez más.
El BCE ha subido las tres tasas por octava vez consecutiva.
Como decíamos en el artículo de ayer, no cabe esperar sorpresas del regulador europeo. Como era de esperar, las tasas subieron otro 0,25% y este endurecimiento podría ser el penúltimo del ciclo. Recordemos que después de que el banco central reduzca al mínimo el ritmo de endurecimiento, es de esperar que se produzcan tres subidas más. Por supuesto que podría haber más, pero en el caso del BCE no podemos esperar una subida de las tasas hasta el 5 o el 5,5%. Ya hemos dicho el porqué más de una vez, así que no vamos a repetirlo.
Más interesante es otra cosa. Según las previsiones de inflación actualizadas, el BCE espera un 5,4% este año, un 3% en 2024 y un 2,2% en 2025. Así pues, incluso después de 2,5 años es improbable que el índice de precios al consumo vuelva al valor objetivo. Si el BCE estaba decidido a subir las tasas "a tope" como la Fed, ¿por qué las previsiones de inflación eran tan débiles? Creemos que las previsiones del BCE por sí solas dejan entrever su intención de subir las tasas una vez más. Tanto más cuanto que en 2007-2008, en el momento de la crisis hipotecaria, la tasa del BCE subió precisamente un 4,25%. Este valor podría ser también esta vez el "último escalón".
El BCE también ha publicado una actualización y rebaja de sus previsiones de crecimiento económico. Según ellas, deberíamos esperar un crecimiento del PIB del 0,9% en 2023 y del 1,1% el año que viene. Dado que las previsiones del PIB prácticamente no han variado (anteriormente sólo habían subido un par de décimas), esto también indica un rápido final del ciclo de endurecimiento. Basándonos en todos los argumentos anteriores, creemos que no hay motivos para una nueva fuerte subida de la divisa europea. ¡La Fed podría subir la tasa más que el BCE en lo que queda de 2023! ¡Y la tasa de la Fed ya es mucho más alta que la del BCE!
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 16 de junio es de 79 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0846 y 1,1004 el viernes. Una reversión del indicador Haiken Ashi hacia abajo indicará una espiral de corrección bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa posicionándose por encima de la línea de medias móviles. En este momento, debería permanecer en posiciones largas con los objetivos 1,0986 y 1,1004 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas volverán a ser relevantes no antes de que el precio se fije de nuevo por debajo de la línea media móvil con objetivos 1,0742 y 1,0681.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 16 de junio. Resumen de la reunión de la Fed y la libra traviesa.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 16 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico y señales de trading del par GBP/USD para el 16 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El Indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
