El par de divisas EUR/USD volvió a cotizarse al alza el lunes, a pesar de no haberse corregido mucho después del viernes. Esperábamos una caída del EUR/USD, ya que creemos que el mercado percibió de manera unilateral todas las estadísticas del otro lado del océano en el último día de negociación de la semana. Sin embargo, parece que el mercado ya ha empezado a calcular el próximo informe de inflación de EE.UU., que comentaremos más adelante. En cualquier caso, la divisa europea volvió a subir el lunes, aunque la volatilidad fue bastante baja. En consecuencia, observamos el crecimiento del euro por segundo día consecutivo, y teniendo en cuenta los antecedentes fundamentales, podría no haber sucedido.
Cabe recordar que el BCE mantiene el tono "duro" en materia de política monetaria, pero se espera que la Fed suba la tasa dos veces más. Naturalmente, viendo la magnitud actual de la inflación en la UE y en EE.UU., es obvio que el BCE debería subir las tasas con más fuerza en el año en curso, lo que podría apoyar a la moneda euro. Pero al mismo tiempo, hay que recordar que el par lleva 10 meses seguidos subiendo, y que la tasa del BCE sigue y seguirá estando por debajo de la tasa de la Fed Funds. Sin embargo, el mercado se obstina en no tener en cuenta toda la gama de factores y argumentos macroeconómicos. El par se corrige a la baja de vez en cuando y sigue consolidándose en el rango 1,05-1,11 en el marco temporal de 24 horas. Sin embargo, volvemos a ver que el mercado se inclina hacia el euro.
En el marco temporal de 24 horas, vemos que el par vuelve a acercarse a los máximos anuales, superando el nivel de 10. Básicamente, si cerramos los ojos a los "fundamentos", el par puede seguir creciendo con seguridad, ya que no hay señales de venta por el momento, ni en el marco temporal de 4 horas ni en el de 24 horas.
El informe sobre la inflación ya puede influir en el sentimiento del mercado.
El miércoles se publicará en Estados Unidos el informe de inflación de junio. Dado que las previsiones apuntan a una desaceleración muy probable hasta el 3,1% (valor actual: 4%), es posible que el mercado ya venda el dólar basándose en este informe. Ya hemos dicho que el mercado trata de calcular "por adelantado" los acontecimientos clave más importantes. Si la inflación baja al 3,1%, los operadores pueden contar con una nueva subida de las tasas por parte de la Reserva Federal. E incluso si en realidad serán dos, como está previsto ahora, el mercado está cambiando su estado de ánimo hacia el "flexibilismo". Los operadores asumen que la rápida caída de la inflación no sólo supone una disminución de las posibilidades de un mayor endurecimiento de la política monetaria, sino también la proximidad del momento en que la Fed comenzará a relajar la política monetaria, lo que vuelve a ser negativo para el dólar.
Así, la divisa estadounidense recibe de repente nuevos factores de su propia caída sin ninguna corrección. Anteriormente dijimos que en caso de una corrección significativa a la baja en el marco temporal de 24 horas, nadie está en contra de la continuación del crecimiento de la moneda euro. El problema es que no hemos visto una corrección tangible. Sin embargo, dado el rápido descenso de la inflación, la divisa estadounidense puede perder aún más apoyo del mercado, que ahora no está en su mejor momento.
Ayer Loretta Meister, miembro del comité monetario de la Fed, pronunció un discurso. Dijo que la FedReserve debería subir las tasas un poco más para llevar la inflación al 2% en el futuro. Meister cree que es mejor subir las tasas ahora que ver una nueva aceleración de la inflación más adelante. Destacó el excelente estado de la economía estadounidense, que resiste a la estricta política monetaria del regulador y permite un mayor endurecimiento. El director del FRB de Cleveland también destacó la resistencia de la inflación subyacente, que la Reserva Federal examina ahora más de cerca que la inflación básica. Podría señalarse que la inflación subyacente permite contar con 2 o más subidas de las tasas, ya que se mantiene por encima del 5%, pero ¿qué diferencia hay si el dólar sigue cayendo, sea cual sea el estado de ánimo de la Fed?
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 11 de julio es de 66 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0951 y 1,1083 el martes. Una reversión a la baja del indicador Hiken Ashi indicará una nueva ronda bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0925
S3 – 1,0864
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1047
R2 – 1,1108
R3 – 1,1169
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD reanudó su tendencia alcista. En este momento es posible permanecer en posiciones largas con los objetivos de 1,1047 y 1,1083 hasta la reversión del indicador Hiken Ashi a la baja. Las posiciones cortas serán relevantes no antes de la consolidación del precio por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0864 y 1,0803.
Recomendamos la lectura de:
Análisis del par GBP/USD. El 11 de julio. Andrew Bailey no impresionó con sus declaraciones.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) indican el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
