Con la apertura de la jornada de hoy, el dólar reanudó su crecimiento, que se aceleró al comienzo de la sesión europea. El "primer trago" en este sentido fue la publicación, el pasado fin de semana, de los índices Caixin de actividad empresarial en los sectores manufacturero y de servicios de la economía china, más débiles de lo esperado. Los indicadores consiguieron mantenerse por encima del valor de 50, que separa el crecimiento de la actividad de la ralentización, pero su descenso relativo hacia esta marca parece haber decepcionado a los inversores.
Así, el índice Caixin de actividad empresarial manufacturera se ajustó a 50,6 en septiembre (frente a 51,0 en agosto y la previsión de crecimiento a 51,2), y el mismo indicador para el sector servicios - de 51,8 a 50,2.
Los índices bursátiles asiáticos bajaron durante la sesión asiática de hoy, y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses siguieron su ejemplo, activando así la fortaleza del dólar. Su índice DXY se acercaba a 106,20 en el momento de la publicación de este artículo, 39 puntos por encima del precio de cierre del cierre de la semana pasada y 87 puntos por encima del mínimo de la semana pasada, alcanzado también el viernes durante la sesión europea.
Con el comienzo de una nueva semana, que a su vez abre un nuevo mes y trimestre bursátil, la fortaleza del dólar se ha reanudado.
Esta semana promete ser muy "caliente" debido a su saturación de eventos económicos importantes (para conocer los eventos importantes de la semana, consulte Eventos económicos más importantes de la semana 02.10.2023 – 08.10.2023).
Los participantes del mercado se centrarán en la publicación el viernes del próximo informe mensual del Departamento de Trabajo de EE.UU. con los datos de septiembre. Además, los participantes en el mercado prestarán atención a importantes estadísticas macroeconómicas sobre China, Japón, EE.UU., Suiza, Canadá, Australia y la Eurozona, así como a los resultados de las reuniones del Banco Central de Australia y Nueva Zelanda, dedicadas a las cuestiones de política monetaria.
La semana comenzará con la publicación hoy (a las 13:45 y 14:00 GMT) de los índices PMI de actividad empresarial (de S&P Global e ISM) en el sector manufacturero de la economía estadounidense y el discurso de varios representantes de la cúpula de la Fed, entre ellos su jefe Jerome Powell (a las 15:00 GMT).
Los participantes en los mercados financieros estarán atentos a su discurso para captar de él señales sobre las futuras actuaciones de la Fed. Una postura más agresiva sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed se considerará positiva y fortalecerá al dólar, mientras que una postura más cautelosa se considerará negativa para el dólar. Si realiza declaraciones inesperadas, la volatilidad en los mercados financieros, especialmente en las cotizaciones del dólar, podría volver a aumentar.
En cuanto a las mencionadas reuniones del Banco Central de Australia y Nueva Zelanda, los participantes del mercado no esperan cambios en los parámetros de sus políticas monetarias. La reunión del RBNZ se celebrará el miércoles, mientras que la del RBA de Australia - mañana. Su decisión sobre las tasas de interés se publicará a las 03:30 (GMT).
Cabe recordar que al término de la reunión de septiembre, los dirigentes del RBA decidieron no subir las tasas de interés, dejándolas en el 4,10%. En el comunicado que acompaña a la decisión se afirma que "la pausa dará al Banco Central tiempo adicional para evaluar el impacto de las subidas de tasas ya aplicadas hasta la fecha, así como para evaluar las perspectivas económicas". Dicho esto, "las perspectivas del consumo de los hogares siguen siendo inciertas" y "ha aumentado la incertidumbre sobre las perspectivas de la economía china".
Aunque en el comunicado también se decía que "podría ser necesario algún endurecimiento adicional de la política monetaria", los participantes en el mercado decidieron que el RBA no volvería a hacerlo, dada la difícil situación económica de la propia Australia y la ralentización de la economía china, que es el mayor socio comercial y comprador de sus materias primas (carbón, GNL, mineral de hierro), así como de productos agrícolas.
Como dijo anteriormente el Ministro de Finanzas australiano, Jim Chalmers, "una ralentización de la economía china y el aumento de las tasas de interés a nivel nacional ejercerán una presión significativa sobre la economía australiana".
Por lo tanto, no es razonable esperar una subida de las tasas de interés en la reunión de mañana del RBA. Este es un factor fundamental negativo para la divisa australiana y, dada la perspectiva de otra subida de las tasas de interés por parte de la Fed antes de fin de año y su mantenimiento en niveles elevados en los próximos meses, para el par AUD/USD.
Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD se mueve en una zona de mercado bajista, a corto plazo - por debajo de los niveles de resistencia 0,6420, 0,6454, a medio plazo - por debajo de los niveles de resistencia 0,6595, 0,6640 y a largo plazo - por debajo de los niveles clave de resistencia 0,6895, 0,6985.
Una ruptura del mínimo de hoy en 0,6394 podría ser una señal para establecer posiciones cortas en el par AUD/USD (para más detalles y un escenario alternativo, véase AUD/USD: escenarios de dinámica para el 02.10.2023).
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