El viernes, el par de divisas EUR/USD continuó su movimiento a la baja, en plena consonancia con nuestras expectativas. Recordemos que la divisa europea lleva seis días cayendo, por lo que el jueves y el viernes existían ciertas dudas de que el movimiento hacia el sur continuara. Sin embargo, la siguiente serie de estadísticas de EE.UU., que los participantes en el mercado temían francamente, resultó ser más fuerte de lo previsto, lo que provocó un nuevo fortalecimiento de la divisa americana.
En primer lugar, hay que decir que la mayoría de los informes de las últimas 5-6 semanas procedentes de EE.UU. fracasaron. Por este motivo se produjo una corrección al alza del par más fuerte de lo esperado. Basándose en las estadísticas anteriores, los operadores temían que el nuevo paquete volviera a ser débil. Sin embargo, hemos dicho en repetidas ocasiones que la economía de EE.UU. sigue siendo bastante fuerte dado el nivel de la tasa de los Fondos Federales que se establece actualmente. También hemos dicho que los operadores interpretan los informes estadounidenses como débiles porque están por debajo de las previsiones, no como "débiles" en el sentido literal de la palabra. Así que el dólar ha sido simplemente rehén de las expectativas infladas del mercado durante el último mes y medio.
Durante la semana en curso también vimos varios informes de EE.UU. que fueron más débiles que las expectativas del mercado, lo que asustó aún más a los toros del dólar. El informe ADP (análogo a las nóminas no agrícolas) sobre el número de nuevos puestos de trabajo fuera de la agricultura fue más débil de lo esperado, y el informe JOLT sobre las ofertas de empleo también lo fue. Estos informes no están en absoluto correlacionados con las actividades no agrícolas y el desempleo, por lo que su debilidad no garantizó la debilidad de las actividades no agrícolas y el desempleo. En la práctica, eso es lo que ocurrió. Las nóminas superaron las expectativas del mercado, el desempleo se situó un 0,2% por debajo de lo previsto.
El dólar tiene motivos de sobra para seguir fortaleciéndose.
A pesar de que el viernes se publicaron cuatro informes importantes, la mayor atención se prestó a las nóminas no agrícolas, por lo que vamos a analizarlas en detalle. Algunos expertos lograron encontrar una cucharada de alquitrán en el barril de miel, diciendo que este indicador podría haber sido mucho más alto. Sin embargo, les recordamos que la tasa de los Fondos Federales es más alta que la del BCE o la del Banco de Inglaterra. Por lo tanto, el efecto de "enfriamiento" de la economía estadounidense es mayor que el de la economía de la UE o del Reino Unido. Y con todo esto, la economía estadounidense crece un 5,2% en el tercer trimestre, el desempleo vuelve a caer y se crean nuevos puestos de trabajo. Es comprensible que los indicadores macroeconómicos no puedan evitar caer cuando la tasa de los fondos federales es del 5,5%. De todos modos, la economía se está ralentizando en algunos aspectos, pero ¿qué otra cosa cabe esperar en un periodo de tasas elevadas?
Por eso pensamos que no hay nada malo en las estadísticas estadounidenses en estos momentos. Sí, el mes de noviembre no fue demasiado bueno, pero diciembre demostró que todo va bien, de ahí que el dólar pueda seguir subiendo basándose en factores macroeconómicos. También hay que tener en cuenta que las economías europea y británica, con unas tasas más bajas de los bancos centrales, no han crecido realmente desde hace cinco o seis trimestres. El desempleo en Gran Bretaña y en la UE es más alto, los índices de actividad empresarial son más bajos. En otras palabras, los EEUU están ganando en casi todos los aspectos. Así pues, ¿seguimos sin ver la base para que el dólar caiga?
Esta semana habrá reuniones de los tres bancos centrales. Aunque no deberíamos esperar sorpresas esta vez, todavía puede llegar información importante, que puede afectar al movimiento del par. No esperamos una retórica pesimista de la Fed y Powell, ya que la inflación sigue siendo bastante alta. Sin embargo, nadie sabe todavía cómo se modificará la previsión de las tasas de interés, cómo votarán los miembros del comité monetario del Banco de Inglaterra y qué dirá Christine Lagarde con su tasa de inflación del 2,4% en la conferencia de prensa.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 11 de diciembre es de 69 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0694 y 1,0832 el lunes. Un cambio al alza del indicador Haiken Ashi indicará una nueva ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
R3 – 1,1108
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa por debajo de la línea media móvil, lo que permite seguir considerando posiciones cortas con los objetivos de 1,0694 y 1,0620. Hasta el momento, no vemos razones por las cuales la caída del par deba detenerse. En cuanto a las compras, pueden considerarse cuando el precio se fije por encima del moving o cuando se formen señales fuertes en el marco temporal de 24 horas. Los objetivos son 1,0864 y superiores. Creemos que es peligroso comprar el par ahora, y cualquier movimiento al alza se interpretará como una corrección.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. 11 de diciembre. El Banco de Inglaterra es un "caballo negro".
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 11 de diciembre. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Pronóstico GBP/USD y señales de trading para el 11 de diciembre. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal - ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.
Línea de media móvil (ajustes 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
