El par de divisas GBP/USD también continuó su movimiento a la baja el viernes, provocado también por las sólidas estadísticas estadounidenses. De hecho, todas nuestras conclusiones sobre el par EUR/USD también son válidas para el par GBP/USD. Sin embargo, la libra esterlina sigue cayendo mucho menos que el euro. Ya hemos dicho que esperamos sólo una caída de ambos pares de divisas, y consideramos toda la última espiral de crecimiento como una corrección frente a la fuerte caída anterior. Si esto es cierto, ahora debería comenzar una nueva espiral de la tendencia bajista, cuyos objetivos se sitúan al menos cerca del nivel de 1,20 $. Esta variante supone que el par caiga desde los niveles actuales 500 pips como mínimo. Por supuesto, el precio no tiene que pasar estos 500 pips en una semana. La onda bien puede extenderse durante varios meses. Pero en cualquier caso estamos mirando sólo hacia abajo.
Hasta hace poco podíamos suponer que el mercado seguía creyendo en otra subida de las tasas por parte del Banco de Inglaterra, pero la semana pasada habló Andrew Bailey y enterró las esperanzas de un endurecimiento de la política monetaria en un futuro próximo. Quizás, el mercado asume que el Banco de Inglaterra mantendrá las tasas en el nivel máximo por más tiempo que la Fed. Excepto que aún no ha habido información ni de la Fed ni del Banco de Inglaterra sobre el calendario del inicio del programa de flexibilización. Sí, el mercado ya asume cinco rondas de recortes de las tasas de la Fed el próximo año, pero el Banco de Inglaterra no podrá mantener su tasa en su nivel máximo para siempre.
Muchos expertos pronostican desde hace un año una recesión económica en Estados Unidos. Qué decir del Reino Unido, donde la tasa sólo ha bajado un 0,25% y la economía no crece desde hace seis trimestres. En Estados Unidos, el último informe sobre el PIB mostró un aumento del 5,2%. Los 3-4 trimestres anteriores mostraron un fuerte crecimiento. En Gran Bretaña, tales "resultados financieros" ni siquiera huelen a eso. Esto significa que la economía británica tiene muchas más posibilidades de entrar en recesión el año que viene. Y el Banco de Inglaterra, que está haciendo todo lo posible para evitarlo, podría sacrificar ya la inflación, sólo para evitar un crecimiento negativo de la economía. Por lo tanto, seguimos sin creer que la libra tenga ninguna ventaja fundamental sobre el dólar.
La votación sobre las tasas de interés es el acontecimiento más importante para la libra.
Como se ha mencionado, el Banco de Inglaterra y la Fed se reunirán la semana que viene. No esperamos ninguna decisión importante de ninguno de los dos. Por supuesto, el mercado puede reaccionar incluso a una frase de Powell o Bailey, encontrar una pista y empezar a mover la divisa en la dirección que necesite. Pero en este momento no vemos a qué reaccionarán los mercados el miércoles y el jueves, ni siquiera hipotéticamente.
En nuestra opinión, el subacontecimiento más importante será la votación sobre las tasas entre los miembros del comité monetario del Banco de Inglaterra. Recordemos que en la última reunión sólo tres funcionarios votaron a favor de una subida de las tasas. Dado que ha transcurrido un mes y medio desde entonces, y que el último informe sobre la inflación mostró un descenso por debajo de la "previsión Bailey", no hay motivos para esperar un endurecimiento de las declaraciones o decisiones de los halcones. Creemos que el número de los que apoyan un nuevo endurecimiento de la política será aún menor, y esto a su vez puede ejercer una presión adicional sobre la libra esterlina.
Al mismo tiempo, no deberíamos esperar ni más retórica moderadas ni más agresivas por parte de la Reserva Federal. La inflación está bajando, pero se ha estancado en los últimos cuatro meses. El regulador estadounidense no está en condiciones de hablar ahora de un recorte de las tasas, porque todavía está muy lejos del 2%, pero no es fácil hablar de endurecimiento, ya que la inflación no aumenta. Por lo tanto, seguimos fieles a nuestra estrategia anterior: la libra esterlina debería seguir bajando. Y las sorpresas... nadie está a salvo de ellas.
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 85 pips. Este valor es la "medio" del par GBP/USD. Por lo tanto, para el lunes 11 de diciembre esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2459 y 1,2629. Una reversión al alza del indicador Hiken Ashi indicará una nueva ronda de movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2543
S2 – 1,2512
S3 – 1,2482
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2573
R2 – 1,2604
R3 – 1,2634
Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD se mantiene por debajo de la línea de medias móviles. Por lo tanto, podemos aconsejar a los operadores que se mantengan en posiciones cortas con objetivos en 1,2482 y 1,2459. A pesar del gran número de publicaciones y eventos de esta semana, seguimos esperando que la libra sólo caiga. Será aconsejable abrir posiciones de compra en la consolidación por encima del moving con objetivos en 1,2665 y 1,2695.
Lectura recomendada:
Análisis del par EUR/USD. El 11 de diciembre. Los datos no agrícolas sorprendieron gratamente al mercado.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 11 de diciembre. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Pronóstico GBP/USD y señales de trading para el 11 de diciembre. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal - ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.
Línea de media móvil (ajustes 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
