El par de divisas GBP/USD se continuó cotizando con bastante calma el martes. En general, ha estado en un canal lateral durante tres semanas, limitado por los niveles de 1,2620 y 1,2787. Por lo tanto, cualquier movimiento dentro de este rango puede no tener nada que ver con el trasfondo fundamental y macroeconómico. El par está en flat, por lo que cualquier noticia, informe o acontecimiento le afecta sólo marginalmente.
Para ser justos, no ha habido noticias, informes y eventos esta semana todavía. El lunes y el martes hubo varios discursos de representantes de la Fed, que, por supuesto, no dieron respuesta a la pregunta de cuándo empezará el regulador a reducir su tasa de interés. Una pregunta que ya ha sido respondida por el mercado. Ya hemos señalado en numerosas ocasiones que el mercado ha decidido que la Fed iniciará el proceso de relajación en marzo. A pesar de los últimos informes sobre el mercado laboral, que mostraron una vez más la fortaleza de la economía estadounidense, y del próximo informe sobre la inflación, que podría mostrar una nueva aceleración del indicador, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas en marzo sigue siendo alta, superior al 60%.
Hace unas semanas, llegaba al 80%. Naturalmente, si la mayoría absoluta de los participantes en el mercado no sólo espera, sino que cree en la relajación de la política monetaria en EE.UU. dentro de dos meses, es muy difícil que el dólar muestre crecimiento. Volviendo a los discursos de los representantes de la Fed, ninguno de ellos dijo una palabra sobre una posible reducción de la tasa de interés. Es más, Raphael Bostic señaló que la inflación podría seguir ralentizándose al nivel actual y que este nivel debería mantenerse.
Su colega Michelle Bowman señaló que la tasa debería permanecer en el nivel actual "durante algún tiempo". Es poco probable que por "algún tiempo" la Sra. Bowman quisiera decir 2 meses. Bowman también dijo que eventualmente la Fed tendrá que recortar la tasa "si la inflación se acerca al 2%". De nuevo, ¡"si la inflación se acerca al 2%"! Así que no estamos hablando de la primera bajada de las tasas prevista para marzo. La Fed sólo estará dispuesta a empezar a relajar la política monetaria cuando esté segura de que la inflación se ajusta a sus expectativas.
Dado que la inflación estadounidense podría alcanzar el 3,2-3,2% interanual en diciembre, creemos que no deberíamos esperar la primera flexibilización en marzo. Lógicamente, el mercado también debería empezar a darse cuenta de ello, y la nueva aceleración de la inflación estadounidense debería reducir aún más la probabilidad de un recorte de las tasas en marzo desde el 60% actual (según FedWatch). Sin embargo, esto no significa en absoluto que la libra esterlina empiece a devaluarse y el dólar a apreciarse. El mercado lleva meses demostrándonos que no le importan los fundamentos ni la macroeconomía.
Todos los informes positivos de EE.UU. han sido ignorados o han provocado ganancias mínimas del dólar. Todos los datos débiles de EE.UU. se triplicaron. Nadie presta atención a las declaraciones de los representantes de la Fed, que dicen casi abiertamente "nadie va a bajar las tasas en marzo, todo dependerá de la inflación". Así pues, el dólar sólo puede confiar en la técnica. El par GBP/USD sigue formando un patrón de "cabeza y hombros". Si es cierto, entonces su "hombro derecho" terminó cerca del nivel de 1,2756. En este caso, es razonable esperar una caída de las cotizaciones, pero cuán fuerte será, dado el actual estado de ánimo "alcista" del mercado, es muy difícil de decir.
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días es de 89 pips. Para el par GBP/USD, este valor es "medio". Por lo tanto, para el miércoles 10 de enero se espera un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2611 y 1,2789. Una reversión al alza del indicador Haiken Ashi indicará un nuevo intento de reanudar la tendencia alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2695
S2 – 1,2665
S3 – 1,2634
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2726
R2 – 1,2756
R3 – 1,2787
Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD ha vuelto a consolidarse por encima del moving, ha fracasado una vez más en superar el nivel de 1.2615, ha vuelto a mostrar crecimiento cuando debería haber caído. Por lo tanto, es difícil para nosotros considerar la compra de la libra esterlina en este momento. Actualmente consideramos oportuno plantearse nuevas posiciones cortas con los objetivos de 1,2634 y 1,2604, pero para ello es necesaria una nueva consolidación por debajo del moving. Formalmente es posible considerar órdenes de compra si el precio rebota del moving, con objetivos en 1,2787 y 1,2817. Sin embargo, nos mostramos prudentes a la hora de comprar la libra en las circunstancias actuales.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
