El par de divisas EUR/USD continuó cotizándose con calma el miércoles. Creemos que en las circunstancias actuales no es el trasfondo fundamental o macroeconómico, ni siquiera el panorama técnico, lo que ocupa el primer lugar en términos de importancia. Es el indicador de volatilidad el que ocupa el primer lugar. En otras palabras, es importante que entendamos hasta qué punto está preparado el mercado para operar ahora. No es ningún secreto que para obtener beneficios en el mercado de divisas es necesario abrir operaciones. Y para que estas operaciones sean rentables, debe haber al menos algunos movimientos en el mercado. ¿Cómo se puede contar con beneficios si el precio se mantiene en un solo lugar?
Por supuesto, las diferentes estrategias prevén diferentes periodos de tiempo de permanencia en el mercado. Si una operación se mantiene abierta durante 2-3 semanas, entonces, por supuesto, puede contar con beneficios incluso con movimientos diarios de 20-30 puntos. Sin embargo, hay que tener en cuenta que durante 2-3 semanas el estado de ánimo del mercado puede cambiar cinco veces. E incluso si esto no sucede, ¿quién dice que todo este tiempo el precio se moverá sólo en una dirección?
Durante los últimos 12 días de negociación, sólo dos veces el par EUR/USD ha pasado más de 64 pips por día y sólo cuatro veces más de 59 pips. Es decir, 8 de los 12 días de negociación se llevaron a cabo con muy baja volatilidad, lo que, de hecho, significa que no hubo movimientos en el mercado. Recordemos que la volatilidad baja es de 50 puntos y menos. Al fin y al cabo, casi nadie consigue abrir una operación en el mínimo y cerrarla en el máximo. Así, con el movimiento general del día de 50 puntos, se puede contar con un beneficio de 10-20 puntos como máximo. Por eso es tan importante el indicador de volatilidad.
También muestra cómo reacciona el trasfondo macroeconómico y fundamental en un momento dado. Esta semana es simple: no hay ningún trasfondo. La semana pasada, sin embargo, lo hubo y fue muy fuerte. Pero incluso en esas circunstancias, no vimos ningún movimiento importante. El movimiento es tan débil que si la tendencia bajista continúa, el par cruza el moving cada pocos días, sólo confundiendo a los operadores. Esas migajas de información que llegan al mercado hacen bostezar a los operadores, porque no hay nada nuevo e importante en ellas.
Tomemos como ejemplo el último discurso de Christine Lagarde. Dijo que el regulador no quiere precipitarse en el asunto de los recortes de las tasas, no quiere cometer un error y no cree que la inflación no pueda empezar a acelerarse de nuevo. Como todavía no hay confianza en que el BCE alcance el 2%, el regulador europeo sigue esperando. Sigue esperando una desaceleración más fuerte del crecimiento salarial, espera una caída más fuerte de la inflación, espera nuevos datos macroeconómicos, que le permitan sacar nuevas conclusiones. El mercado, a su vez, también espera. ¿Qué más le queda?
Así, en los próximos días e incluso semanas el par puede subir, puede bajar, pero si no hay acontecimientos, ¿en qué basarse para hacer un pronóstico? Creemos que la caída de la divisa europea se reanudará casi en cualquier caso, pero es posible que tarde más de una semana en bajar incluso 100 pips. Todo se basa en la baja volatilidad y nada más.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 22 de febrero es de 50 pips y se describe como "baja". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0762 y 1,0862 el jueves. Ambos canales de regresión lineal siguen dirigidos a la baja, por lo que la tendencia bajista se mantiene. El indicador CCI de sobreventa sólo permite una pequeña corrección al alza, que puede que ya se haya completado.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se mantiene por encima de la línea media móvil, pero seguimos apostando por las posiciones cortas con el objetivo de 1,0681, ya que el crecimiento puede ser correctivo. La caída de la divisa europea es estable, pero lenta y con frecuentes correcciones. No vemos razones para un crecimiento global de la moneda europea. Formalmente, se pueden considerar ahora posiciones largas con el objetivo de 1,0864, ya que el precio ha superado el moving, pero la caída de las cotizaciones puede reanudarse en cualquier momento. Por lo tanto, hay que tener cuidado con las compras.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
