El par EUR/USD continuó negociándose con poca actividad el martes. Durante el día hubo al menos cinco publicaciones que podrían haber llamado la atención de los operadores. Las publicaciones matutinas de Alemania y la Unión Europea no interesaron mucho al mercado, ya que eran secundarias. Claro, el índice de clima empresarial y los Informes del instituto ZEW son bastante interesantes, pero no son datos que puedan provocar un movimiento de al menos 50 puntos. En cuanto a los Informes estadounidenses, provocaron una reacción, pero es difícil llamarla fuerte.
Creemos que un evento mucho más importante ocurrió el lunes, aunque incluso a este se le puede aplicar la palabra "importante" con pinzas. Tuvo lugar otra intervención de Christine Lagarde. No es ningún secreto que los presidentes de los bancos centrales realmente hacen declaraciones importantes con poca frecuencia. Esto se debe a que la política monetaria o el enfoque hacia ella por parte del banco central es como un Titanic en medio del Atlántico. Se mueve muy lentamente porque no puede ser de otra manera. Por lo tanto, los cambios rápidos y drásticos en la política o en la retórica de los líderes del banco central son eventos extremadamente raros, que ocurren una vez cada 10 años durante alguna catástrofe.
Con mayor frecuencia, los operadores tienen que extraer frases individuales o incluso palabras de un discurso completo para entender si la posición del banco central ha cambiado. ¿Qué le comunicó Christine Lagarde al mercado? Solo que el regulador está listo para continuar la flexibilización de la política monetaria. En otras palabras, el BCE considera que el proceso de reducción de la inflación continúa y que el crecimiento económico es extremadamente débil. Para resolver ambos problemas se necesita reducir las tasas. Además, la señora Lagarde declaró que los peores tiempos han quedado atrás. Así que podemos concluir claramente que la flexibilización de la política continuará prácticamente en cualquier caso.
A partir de esto, consideramos que la caída del euro continuará. Actualmente persiste una corrección, aunque incluso esta parece haberse completado durante la última semana. Recordemos que los movimientos abruptos o rápidos en el mercado ocurren con poca frecuencia. Por ejemplo, ahora se ha reanudado la formación de una tendencia bajista, pero eso no significa que el precio caerá 100 puntos cada día. El movimiento puede ser lo más suave y lento posible.
También recordemos que en el BCE esperan una desaceleración aún más pronunciada de la economía, así como una guerra comercial con Estados Unidos ya en 2025. Además, hay que tener en cuenta que en todos los marcos temporales se mantienen las tendencias bajistas y no hay fundamentos para una fuerte subida del euro. Creemos que esta semana la caída puede continuar tranquilamente hacia el último mínimo local. Los objetivos en la zona de $1,00-1,02 siguen sin cambios.
La volatilidad media del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación a 18 de diciembre es de 60 puntos y se caracteriza como "media". Esperamos que el movimiento del par se dé entre los niveles de 1,0441 y 1,0561 el miércoles. El canal de regresión lineal superior está dirigido hacia abajo, la tendencia bajista global se mantiene. El indicador CCI ha entrado varias veces en la zona de sobreventa, lo que ha provocado una corrección alcista que aún persiste.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0254
S3 – 1,0132
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0498
R2 – 1,0620
R3 – 1,0742
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD puede reanudar la tendencia bajista en cualquier momento. En los últimos meses hemos dicho constantemente que esperamos solo caídas del euro a medio plazo, por lo que apoyamos completamente la dirección sur de la tendencia. Existe una alta probabilidad de que el mercado haya descontado todos o casi todos los futuros recortes de tasas de la Fed. Por lo tanto, el dólar sigue sin tener razones para caer a medio plazo, aunque nunca ha tenido muchas. Se pueden considerar posiciones cortas con objetivos en 1,0441 y 1,0561 mientras el precio esté por debajo de la media móvil. Si operan con "técnica pura", se pueden considerar posiciones largas si el precio está por encima de la media móvil con objetivos en 1,0561 y 1,0620. Pero por ahora no recomendamos largos. Además, el par lleva tres semanas en un flat.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
