El par EUR/USD mostró una caída bastante fuerte el martes. ¿Qué fue esto? ¿Una reacción anticipada a la reunión de la Fed? Recordemos que consideramos que la única razón de la caída del dólar en las últimas semanas es un factor técnico en el marco temporal diario. Por supuesto, Donald Trump y su política en la primera semana después de asumir la presidencia también podrían haber reducido la demanda de la moneda estadounidense, pero no creemos que sea la razón principal. Más bien, la necesidad técnica de corrección se enmascaró como un evento fundamental como "Donald Trump". De una forma u otra, el par se ha corregido, pero ¿ha sido suficiente?
Esta es la pregunta más difícil de responder. Es extremadamente difícil determinar de antemano los objetivos de un movimiento de tendencia, y aún más los objetivos de una corrección. El hecho es que, en este momento, el precio ha rebotado en el borde inferior de la nube Ichimoku, la línea Senkou Span A. Recordemos que esta línea es más débil que Senkou Span B, por lo que a menudo ni siquiera la consideramos. Sin embargo, no está presente en el indicador Ichimoku sin razón.
Al observar el marco temporal diario, no parece que la corrección alcista haya terminado. En primer lugar, la caída previa fue muy fuerte, mientras que la corrección en su contra ha sido extremadamente débil. En segundo lugar, las correcciones suelen consistir en varias ondas, y solo vemos una. Sin embargo, estas ideas no pueden ser la base para esperar la reanudación de la tendencia bajista. ¿Podría ayudar el análisis fundamental?
Hoy, en Estados Unidos, se anunciarán los resultados de la primera reunión de la Fed de este año. La decisión sobre las tasas ya se ha tomado y el mercado la ha descontado, aunque realmente no había nada que descontar. Para todo 2025, se han programado un máximo de dos flexibilizaciones de la política monetaria, y en enero las tasas permanecerán sin cambios. En nuestra opinión, lo importante no es cuándo exactamente la Fed llevará a cabo sus dos rondas de flexibilización, sino cuántas habrá en realidad. No es ningún secreto que Donald Trump planea "hablar en serio" con Jerome Powell sobre las tasas. Según el presidente de EE.UU. (cuya opinión no ha cambiado en los últimos cuatro años de "descanso"), las tasas deberían ser mucho más bajas. Como es fácil de adivinar, la posición de Trump no coincide con la de la Fed. Por lo tanto, la cuestión clave es si Trump podrá influir en la política monetaria de la Fed.
Y aquí es donde Powell mismo podría responder a esta pregunta. Pero, ¿querrá responder, si ni siquiera ha tenido una primera reunión con Trump? Creemos que no. Por lo tanto, es poco probable que Powell sugiera una flexibilización más agresiva. Es poco probable que hable del presidente de EE.UU. en el contexto de la política monetaria de la Fed. Todo apunta a que la reunión será "sin novedades", y los participantes del mercado no obtendrán información fundamentalmente nueva. Y el dólar... el dólar podría fortalecerse con las expectativas "halconas" y con el fin de la corrección.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación, a 29 de enero, es de 79 puntos y se caracteriza como "media". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0353 y 1,0511 el miércoles. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando hacia abajo, lo que indica que la tendencia global bajista continúa. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra y ha formado una "divergencia bajista", tras lo cual comenzó la nueva caída.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0315
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0437
R2 – 1,0498
R3 – 1,0559
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa su movimiento correctivo alcista. En los últimos meses, hemos insistido en que solo esperamos una caída del euro a medio plazo, por lo que no creemos que haya terminado. La Fed ha pausado la flexibilización de la política monetaria, mientras que el BCE la está acelerando. El dólar sigue sin tener razones para una caída a medio plazo, excepto por factores exclusivamente técnicos y correctivos. Las posiciones cortas siguen siendo relevantes con objetivos en 1,0254 y 1,0193, pero ahora es necesario que termine la corrección actual y que el precio se consolide por debajo de la media móvil. Si operas basándote únicamente en el análisis técnico, se pueden considerar las posiciones largas si el precio se sitúa por encima de la media móvil, con objetivos en 1,0498 y 1,0511. Sin embargo, cualquier subida sigue considerándose una corrección en este momento.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
