Los datos de inflación podrían desencadenar una subida en Wall Street, tal y como indican los futuros de los principales índices estadounidenses, que sugieren una subida moderada a medida que los operadores reanudan el trabajo tras las largas vacaciones de Semana Santa.
Los operadores tienen por fin la oportunidad de responder a los datos cruciales sobre la inflación de los precios al consumo en Estados Unidos, que se publicaron durante el cierre del mercado del Viernes Santo. El informe del Departamento de Comercio mostró una subida de los precios al consumo ligeramente inferior a la prevista, mientras que la tasa de crecimiento anual se alineó con las expectativas.
Los precios al consumo registraron una subida del 0,3% en febrero, tras una subida revisada al alza del 0,4% en enero. Esto contradijo ligeramente la previsión de los economistas de un avance del 0,4 por ciento, frente al aumento del 0,3 por ciento del mes anterior comunicado inicialmente.
Además, el informe reveló que la tasa de crecimiento anual de los precios al consumo aumentó modestamente hasta el 2,5% en febrero, frente al 2,4% de enero, cumpliendo las expectativas.
Excluyendo los precios de los alimentos y la energía, los precios de consumo subyacentes aumentaron un 0,3% en febrero, tras un incremento revisado al alza del 0,5% en enero, coincidiendo con las expectativas. La tasa anual de crecimiento de los precios de consumo subyacentes se desaceleró hasta el 2,8% en febrero, por debajo de la cifra revisada al alza del 2,9% de enero.
Estas cifras de inflación, favorecidas por la Reserva Federal, se incluyeron en el informe del Departamento de Comercio sobre ingresos y gastos personales en febrero. Según Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial, los datos deberían proporcionar razones convincentes para que la Reserva Federal inicie su proceso de normalización de los tipos cuando se reúna en junio.
A última hora de la sesión del miércoles, el mercado registró un fuerte movimiento al alza, pero en general las acciones carecieron de dirección durante las operaciones del jueves. No obstante, el Dow y el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos históricos al cierre. Mientras que el Nasdaq bajó ligeramente, el Dow y el S&P 500 subieron por poco.
En la semana acortada por las vacaciones, el Dow y el S&P 500 avanzaron, pero el Nasdaq cayó ligeramente. Los operadores parecían indecisos a la hora de hacer grandes movimientos antes del esperado informe del Departamento de Comercio sobre ingresos y gastos personales, que incluye las cifras de inflación preferidas por la Reserva Federal.
Jerome Powell, presidente de la Fed, participará en un debate moderado en la Conferencia de Macroeconomía y Política Monetaria del Banco de la Reserva Federal de San Francisco durante las vacaciones.
La atención se centra sobre todo en los datos de inflación del viernes, mientras que otros datos económicos estadounidenses presentados son en su mayoría ignorados. En la semana que finalizó el 23 de marzo, las solicitudes de subsidio por desempleo disminuyeron inesperadamente.
La economía estadounidense habría crecido más de lo estimado originalmente durante el cuarto trimestre de 2023, según revelaron los datos revisados. Un informe de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios también indicó un repunte significativo de las ventas de viviendas pendientes en febrero.
En un sorprendente giro de los acontecimientos, los datos de la Universidad de Michigan revelaron un inesperado aumento de la confianza de los consumidores estadounidenses en marzo. El índice de confianza de los consumidores del mes se revisó al alza, hasta 79,4 puntos, frente al 76,5 inicial. Esta cifra es notablemente superior a la lectura final de febrero, que se situó en 76,9 puntos.
La mayoría de los principales sectores registraron movimientos mínimos, reflejo de los mediocres resultados generales de los mercados. Sin embargo, los valores auríferos experimentaron un importante repunte con respecto a la sesión del día anterior, lo que llevó al índice NYSE Arca Gold Bugs a subir un 2,8%. Este repunte coincidió con la fuerte subida de los precios del oro.
También se observó una considerable fortaleza entre los valores productores de petróleo, influidos por la fuerte subida de los precios del crudo. El índice NYSE Arca Oil subió un 1,4%. En particular, los valores de los sectores de la vivienda, el transporte y el gas natural también mostraron una notable fortaleza. Por otra parte, los valores biotecnológicos mostraron cierta debilidad.
En cuanto a otros mercados, los futuros del crudo bajaron ligeramente a 82,87 dólares por barril tras una fuerte subida a 83,17 dólares. Por el contrario, los futuros del oro subieron a 2.268,90 dólares la onza. En cuanto al cambio de divisas, el dólar estadounidense se mantuvo moderadamente estable frente al yen y el euro.
Los mercados bursátiles asiáticos presentaron un comportamiento variado debido a la escasez de operaciones durante las vacaciones. Sin embargo, las esperanzas de un posible recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en junio, impulsadas por los débiles datos de la inflación estadounidense, mantuvieron al dólar estable.
La inflación estadounidense registró un aumento moderado en febrero de 2024, según el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), mientras que el gasto de los consumidores se mostró resistente. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que este era el tipo de datos de inflación deseados, al tiempo que reconoció los riesgos de mantener los tipos de interés como están.
La cotización del oro alcanzó un máximo histórico, mientras que los precios del petróleo experimentaron una ligera subida debido a las expectativas de un endurecimiento de la oferta por parte de la OPEP+ y a los ataques a las refinerías rusas.
En China, el índice compuesto de Shanghai subió un 1,2% tras la expansión de la actividad manufacturera. Los mercados japoneses, sin embargo, sufrieron un revés que les llevó a marcar un mínimo de dos semanas debido al fortalecimiento del yen. Los mercados surcoreanos se mantuvieron relativamente planos.
Los mercados europeos permanecieron cerrados por el lunes de Pascua.
El Institute for Supply Management publicará su informe sobre la actividad manufacturera en marzo. Las expectativas apuntan a una ligera subida hasta 48,4 desde 47,8 en febrero, lo que indica contracción si la lectura se sitúa por debajo de 50.
A las 10:00 ET, el Departamento de Comercio publicará sus datos sobre el gasto en construcción de febrero. Tras un ligero descenso del 0,2% en enero, se prevé que el gasto repunte un 0,6% en febrero.
En otro orden de cosas, está previsto que la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, pronuncie su discurso de aceptación en la ceremonia de entrega de los Lifetime Achievement Awards. El acto, previsto para las 18:50 ET, está organizado por el Cook Center de la Universidad de Duke.
Volviendo nuestra atención al mercado bursátil, es probable que las acciones de 3M (MMM) experimenten un repunte. Esto se debe al éxito de la división y lanzamiento de Solventum Corporation, una entidad independiente que inicialmente formaba parte de la unidad de atención sanitaria de 3M.
En el sector tecnológico, se prevé que Micron Technology (MU), fabricante de semiconductores, experimente un repunte en su cotización inicial. Esta perspectiva alcista se debe a la decisión de Bank of America de aumentar su estimación de precio para las acciones de Micron de 120 a 144 dólares.
Por el contrario, las acciones de MicroStrategy (MSTR) podrían experimentar un retroceso. Esto se produce después de que el presidente ejecutivo de la empresa, Michael Saylor, se deshiciera de unas 4.000 acciones de la empresa la semana pasada.
