การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงตอนท้ายของปีทำให้ทองคำ สามารถจัดการกับการขาดทุนในช่วงฤดูใบไม้ร่วงส่วนใหญ่ ที่เกี่ยวข้องกับการลดความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา และประเทศจีน แล้วยังทำให้ผลประกอบการดีขึ้นมาตั้งแต่ปี 2010 สำหรับโลหะมีมูลค่าได้ขยายตัวมาถึง 16.5% ในช่วงสิ้นปี 2019 เนื่องจากสงครามทางการค้า. ช่วงการผ่อนคลายทางการเงิน, นโยบายของเฟด, การอ่อนค่าสกุลเงินหลักของโลก และผลตอบแทนของตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกที่ลดลงไป มันค่อนข้างเป็นการเริ่มต้นที่ดีในช่วงปี 2020 โดยส่วนใหญ่ เพราะว่าการลงนามในข้อตกลงทางการค้าโดยนาย Donald Trump และ Xi Jinping ที่เสี่ยงต่อการทำให้เกิดกระบวนการปรับฐานของดัชนี S & P 500 เมื่อเทียบกับแนวโน้มในหลักการของ การซื้อโดยข่าวลือ และขายตามข้อเท็จจริง หรือ "buy by rumor, sell by facts"
การเคลื่อนไหวของทองคำประจำปี
ในขณะที่แนวโน้มขาขึ้นในคู่ออนซ์ทองคำและดอลลาร์สหรัฐ (XAU/USD) กำลังเพลิดเพลินไปกับการปรับตัวขึ้นมา ส่วนการเจรจาของอีกฝ่ายเกี่ยวกับศักยภาพที่จำกัดของการปรับตัว และพื้นฐานทางเทคนิคในการเติบโตของทองคำในช่วงตอนท้ายของเดือนธันวาคม ยังไม่มีเหตุผลที่รับรองถึงการซื้อสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ในช่วงที่ดัชนีหุ้นสหรัฐอเมริกาอยู่ในระดับสูงสุด และความต้องการสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงที่สูงจากทั่วโลก ปริมาณการซื้อขายต่ำ อาจเป็นหนึ่งในสิ่งที่นักเก็งกำไรกำลังทดสอบตลาดถึงความแข็งแกร่ง ไม่มีอีกแล้วที่ตราสารอนุพันธ์ CME ให้โอกาสถึง 45% ของการผ่อนคลายในนโยบายการเงินของเฟดในปี 2020 ดังนั้นโลหะมีมูลค่าดูเหมือนว่าจะยังไม่มีส่วนที่สร้างความแข็งแกร่ง
ตามความเป็นจริงแล้ว คุณจำเป็นต้องเข้าใจว่าความไม่แน่นอนจะยังไม่หายออกไป แม้ว่าจะได้ข้อสรุปของข้อตกลงระยะแรกมาแล้ว ภาษีส่วนใหญ่ต่อจีนยังคงมีผลบังคับใช้ ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลใดที่จะต้องพึ่งพาการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจแบบรูปตัววี กระบวนการนี้จะเกิดไปพร้อมกับอุปสรรค ที่จะทำให้รักษาระดับอุปสงค์ของสินทรัพย์ที่มีความน่าเชื่อถือได้สูง อ้างอิงจากการสำรวจของผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดทั้ง 37 แห่งที่มีการดำเนินการโดยสำนักข่าวรอยเตอร์ได้พบว่า ส่วนแบ่งของตราสารหนี้ในพอร์ตการลงทุนปรับตัวขึ้นมาจากเดิมใน 41.8% ไปเป็น 42.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่เงินทุนลดลงจากเดิม 47.5% ไปเป็น 47% โดยยังไม่มีการพูดถึงอุปสงค์ตอนนี้ต่อความเสี่ยงแต่อย่างใด
ความไม่แน่นอนทำให้เงินทุนไหลเข้ามาสู่ ETFs ด้านโลหะ ในช่วงตอนท้ายของปี 2019 พบว่า หุ้นของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนรวมที่มีลักษณะพิเศษเพิ่มขึ้นมาเป็น 18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดในรอบสามปี และมีการสวนทางกับผลของ ETF อย่างด้านตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนแลกเปลี่ยนด้านพลังงานสูญเสียไปถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ ส่วนผู้ที่ทำงานเกี่ยวกับโลหะอุตสาหกรรม - 200 ล้านดอลลาร์ ส่วนสินค้าการเกษตร - 260 ล้านดอลลาร์ พร้อมกับดัชนีตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ - 1.5 พันล้านดอลลาร์
กองทุน ETF สำหรับทองคำ
ถ้าพวกเราเพิ่มข้อเท็จจริงที่ว่า สงครามการค้าระหว่างกรุงวอชิงตัน และปักกิ่งยังไม่จบลง การก่อตัวขึ้นมาของความเสี่ยงทางการเมืองในสหรัฐอเมริกา ที่มีความเกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งประธานาธิบดี และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกา และสหภาพยุโรป ที่อาจจะกลายมาเป็นความขัดแย้งการค้าในระดับใหญ่ได้ทุกช่วงเวลา ฉะนั้นแล้วความต้องการของนักลงทุนที่จะซ่อนตัวอยู่ในแหล่งทองคำดูเหมือนว่าจะเกิดขึ้นได้ตามเหตุผลสุด มันไม่น่าเป็นไปตามการคาดการณ์ว่าจะมีการขายออกในส่วนของคู่ออนซ์ทองคำและดอลลาร์สหรัฐ (XAU/USD) ฉันประเมินโอกาสของการฟื้นตัวในแนวโน้มขาขึ้นที่มากกว่าการก่อตัวของการปรับฐาน
ตามทางเทคนิคแล้ว การเปิดใช้งานกราฟรูปแบบการลิ่มแบบส่วนขยาย (Expanding Wedge) จะเพิ่มความเสี่ยงของการใช้งานเป้าหมายไปได้ถึง 161.8% ตามแบบจำลองของกราฟปู (Crab model) การปรับตัวลงไปถึง 23.6%, 38.2% และ 50% ไปยังคลื่น 4-5 ควรมีการใช้งานสถานะการขาย
