ในขณะที่ยุโรปและส่วนหนึ่งของเอเชียยังคงเฉลิมฉลองเทศกาลอีสเตอร์และชีวิตทางการเมืองได้หยุดชั่วคราว ในสหรัฐอเมริกา กระแส "Make America Great Again" ที่นำโดยโดนัลด์ ทรัมป์ ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง หากมีใครยังคาดหวังว่าสถานการณ์จะคงที่หลังจากที่ประธานาธิบดีตัดสินใจชะลอการเรียกเก็บภาษีอย่างกว้างขวาง สัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังดังกล่าวยังไม่เกิดขึ้นจริง
ความวุ่นวายที่เริ่มโดยสหรัฐฯ — โดยเฉพาะจากทรัมป์ — ยังคงดำเนินต่อไป และแม้อาจจะไม่ถึงขั้นควบคุมไม่อยู่ แต่ก็ส่งผลกระทบต่อมูลค่าทรัพย์สินและความรู้สึกโดยรวมของตลาด สัปดาห์ที่แล้ว แม้แต่ธนาคารกลางสหรัฐ โดยเจอโรม พาวเวล ก็ยังตกเป็นจุดสนใจ
ทรัมป์กระตุ้นธนาคารกลางสหรัฐให้อยู่ในกระแสอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แม้จะมีความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ รุนแรงมากขึ้น จนทำให้นักลงทุนเห็นว่าความกดดันนี้เป็นสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเพิ่มเติม ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ และหลังจากวันหยุดยาวอีสเตอร์ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับได้รับแรงกดดันอีกครั้ง
อะไรคือแรงผลักดัน?
เหตุผลหลักคือการหลีกหนีสินทรัพย์เสี่ยงอย่างตื่นตระหนก — โดยเฉพาะหุ้นสหรัฐฯ นักลงทุนกลัวว่าการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ทางการเมืองและเศรษฐกิจอย่างชัดเจนภายใต้การบริหารงานของสหรัฐฯ ปัจจุบันจะก่อให้เกิดความเสียหายอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจของประเทศ และผลักดันเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างรุนแรงและยาวนาน นั่นจะทำให้กิจกรรมทางธุรกิจในเศรษฐกิจที่แท้จริงลดลงและลดความต้องการทั้งหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ ในสถานการณ์เช่นนี้ กลยุทธ์แบบคลาสสิกเข้ามา: เมื่อคุณไม่สามารถเห็นเส้นทางข้างหน้าอย่างชัดเจน — โดยเฉพาะในสหรัฐฯ — คุณทิ้งสินทรัพย์ที่มีค่าเป็นดอลลาร์ หุ้น และดอลลาร์เอง
นั่นไม่ได้หมายความว่ายูโรหรือปอนด์จะอยู่ในสภาพที่ดีกว่า เศรษฐกิจในยูโรโซนและสหราชอาณาจักรยังแย่กว่าในสหรัฐฯ
การลดความต้องการใน "ทุกสิ่งที่เป็นอเมริกัน" — รวมถึงหุ้นและดอลลาร์ — เกิดจากการไหลเวียนของทุนต่างประเทศจำนวนมหาศาลเข้าสู่สินทรัพย์เหล่านี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการขึ้นเกือบแนวตั้งด้วยความต้องการบริหารที่สนับสนุนด้วยดอลลาร์ นักลงทุนหวังว่า "เครื่องจักรเศรษฐกิจในยุค Biden" จะยังคงดำเนินต่อไป ถูกปรับให้เข้ากับการปฏิรูปของทรัมป์ — แต่สิ่งนั้นไม่ได้เกิดขึ้น ประธานาธิบดีคนที่ 47 เลือกที่จะยกเครื่องโครงสร้างเศรษฐกิจก่อนหน้า ความไม่แน่นอนในผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นเป็นสิ่งที่ก่อให้เกิดความไม่มั่นคงของตลาดในวันนี้
การกลับมาที่ดอลลาร์ ขณะนี้ดัชนี ICE ที่มีค่าเงินดอลลาร์ซื้อขายอยู่ที่เหนือกว่า 98.00 เล็กน้อย และมีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อระดับนั้นพังทลาย
ตอนนี้ มีอีกเหตุผลหนึ่ง — ซึ่งไม่ค่อยชัดเจน — เบื้องหลังความอ่อนแอของดอลลาร์คือความตั้งใจชัดเจนของทรัมป์ที่จะทำให้ดอลลาร์อ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมด (ไม่ใช่เฉพาะเหล่านี้เท่านั้น) ไม่สามารถส่งเสริมการส่งออกและการผลิตในประเทศด้วยดอลลาร์ที่แข็งแรงได้ เพื่อให้สินค้าของอเมริกาที่สามารถแข่งขันได้ทั่วโลก เงินตราต้องลดลง — เป็นสิ่งที่สามารถทำได้ง่ายจากการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นสิ่งที่ทรัมป์กำลังผลักดัน
เมื่อพิจารณาสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ฉันเชื่อว่าดัชนีดอลลาร์ ICE จะตกลงต่ำกว่า 98.00 ในสัปดาห์นี้และอาจจะทดสอบแนวรับที่ 96.50 ก่อนสิ้นสัปดาห์ สกุลเงินคริปโตมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการอ่อนแอของดอลลาร์ แต่การเติบโตอย่างแข็งแกร่งยังไม่น่าจะเกิดขึ้น ความอ่อนไหวต่อความไม่แน่นอนภายนอกอาจทำให้การฟื้นตัวนี้สะดุดในวันหรือสองวันถัดมา
ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งภายใต้ความกลัวและความไม่แน่นอนที่ยั่งยืน ระดับสูงสุดใหม่ที่ 3400.00 อาจถึงเร็ว ๆ นี้ อาจจะเป็นวันนี้หรือตอนพรุ่งนี้หลังจากการแก้ไขเล็กน้อย
โดยรวมแล้ว สภาวะตลาดปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะยืนหยัด — เว้นแต่ทรัมป์จะปรับเปลี่ยนนโยบายภูมิศาสตรและเศรษฐกิจของเขาอย่างมาก
การพยากรณ์รายวัน:
AUD/USD
คู่สกุลเงินนี้ทะลุผ่านระดับต้านที่ 0.6390 ข่าวดีจากจีนเกี่ยวกับธนาคารกลางที่ยังคงนโยบายการเงินที่สนับสนุน ประกอบกับการอ่อนตัวของดอลลาร์ อาจช่วยสนับสนุนคู่สกุลเงินนี้และดันขึ้นไปสูงขึ้นหลังจากการดึงกลับสั้น ๆ ไปยังระดับ 0.6555 จุดเข้าซื้อที่อาจเป็นไปได้คือระดับ 141.14
USD/JPY
คู่สกุลเงินนี้ร่วงลงต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่แข็งแกร่งที่ 141.65 การอ่อนตัวของดอลลาร์และความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐจะลดลงอีก ประกอบกับความเป็นไปได้ที่ญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย กดดันให้คู่สกุลเงินนี้ร่วงลง หากแนวโน้มนี้ยังคงต่อไป USD/JPY อาจตกลงไปที่ 140.00 ก่อนและต่อที่ 138.80 จุดเข้าเพื่อขายที่อาจเป็นไปได้คือระดับ 1594.18
