ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังแสดงความยืดหยุ่นที่โดดเด่น แม้ว่าจะมีความคาดหวังมากขึ้นเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐในที่ประชุมเดือนกันยายน และความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่กับสมาชิกคณะกรรมการเฟด L. Cook
สถานการณ์กับสกุลเงินสหรัฐในตลาด Forex ค่อนข้างแปลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง และเรื่องอื้อฉาวระหว่างประธานาธิบดี Donald Trump และตัวแทนเฟด Lisa Cook ซึ่งเขา "ไล่ออก" แต่เธอปฏิเสธที่จะทำตาม เริ่มต้นด้วยการทบทวนสถานการณ์ที่น่าสนใจนี้
เริ่มด้วยความยืดหยุ่นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ ในมุมมองของฉัน มีสองเหตุผลหลักสำหรับเรื่องนี้ สาเหตุแรกคือการลดอัตราดอกเบี้ยจริง ๆ นั้น ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เข้ามาเป็นหลัก โดยเฉพาะเงินเฟ้อ ประธานเฟด J. Powell ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง S. Bessent และประธานาธิบดี D. Trump ที่ผลักดันให้เขาลดอัตราดอกเบี้ย ได้บอกใบ้ในคำพูดที่ Jackson Hole ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญอาจจะถูกปรับลง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ โดยเฉพาะรายงานเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน การลดอัตราดอกเบี้ยยังไม่แน่นอนท่ามกลางความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากนโยบายภาษีใหม่
ในบรรยากาศเช่นนี้ ผู้ค้าไม่รีบขายดอลลาร์ พิจารณาว่ามีความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยอาจคงที่ระดับปัจจุบัน แม้ว่าเล็กน้อย ประมาณวัดได้ที่ 12.7% ตามการคาดการณ์ของอัตรา Fed Funds สิ่งนี้ทำให้พวกเขารอคอยและดู
เหตุผลที่สองคือสกุลเงินหลักที่ซื้อขายกับดอลลาร์ในตลาด Forex ตามที่แสดงในดัชนี ICE Dollar Index ตะกร้านี้ประกอบด้วยสกุลเงินของประเทศที่พัฒนาเศรษฐกิจที่ถูกพิจารณาว่าเป็นเศรษฐกิจแข็งแรง เช่น อังกฤษ สวิตเซอร์แลนด์ โซนยูโร ออสเตรเลีย ญี่ปุ่น และอื่น ๆ ประเทศเหล่านี้ทั้งหมดกำลังเผชิญปัญหาเศรษฐกิจที่รุนแรง ซึ่งเลวร้ายลงด้วยภาษีศุลกากรใหม่ของสหรัฐและภาระหน้าที่ในการให้ทุนเศรษฐกิจสหรัฐผ่านการซื้ออาวุธและการลงทุนมหาศาล
เมื่อเห็นความอ่อนแอของประเทศเหล่านี้และการพึ่งพาสหรัฐ ดอลลาร์จึงรู้สึกสะดวกสบาย แสดงถึงความยืดหยุ่นไม่เพียงแต่ในดัชนี ICE แต่ยังทั่วไปในตลาด Forex
สำหรับพฤติกรรมอื้อฉาวระหว่าง Cook และ Trump มันมีผลกระทบต่อการตลาดหรือดอลลาร์เพียงน้อยนิด สร้างความกดดันอย่างจำกัด
แล้วเราคาดหวังอะไรจากดอลลาร์ในอนาคตอันใกล้นี้?
ฉันคิดว่าการเคลื่อนไหวด้านข้างของมันต่อสกุลเงินหลัก และในดัชนีก็จะดำเนินต่อไป จนกว่าข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐจะถูกเผยแพร่ในสัปดาห์หน้าและข้อมูลเงินเฟ้อเล็กน้อยในภายหลัง
วันนี้เราคาดหวังอะไรจากตลาด?
ฉันเชื่อว่าตลาดหุ้นจะยังคงเพิ่มขึ้น ส่วนใหญ่ในอเมริกา แต่อาจรวมถึงยุโรปและเอเชีย ราคาทองคำและราคาน้ำมันดิบคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวด้านข้าง ส่วนตลาดสกุลเงินดิจิทัล ความสนใจที่หลั่งไหลเข้าสู่หุ้นเนื่องจากมีโอกาสสูงของการลดอัตราดอกเบี้ย (และห่างจากคริปโต) จะยังคงดำเนินต่อไป ส่งผลลบต่อมูลค่าของมันต่อดอลลาร์
โดยรวมแล้ว ฉันมองภาพตลาดในทิศทางบวกอย่างปานกลาง
การพยากรณ์ของวัน:
AUD/USD
คู่นี้กำลังรวมตัวอยู่เหนือระดับ 0.6480 ขณะที่รอข้อมูลเศรษฐกิจใหม่จากสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์และสัปดาห์หน้า มีแนวโน้มว่าคู่นี้อาจจะปรับตัวลงไปที่ระดับ 0.6420 หากต่ำกว่า 0.6480 ระดับที่น่าขายอาจอยู่ที่ 0.6469
ทองคำ
ราคาทองคำเคลื่อนไหวไปทางด้านข้างตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน โดยมีช่วงการเคลื่อนไหวที่แคบลงท่ามกลางข่าวขัดแย้งจากสหรัฐฯ ความขัดแย้งในยูเครน และความตึงเครียดทั่วโลก ทองคำยังไม่สามารถขึ้นไปเหนือระดับ $3,400.00 ได้ และทางด้านเทคนิค มันอาจปรับลงไปที่ $3,351.00 หลังจากที่ต่ำกว่าระดับ $3,373.30 ระดับที่น่าขายอาจอยู่ที่ $3,370.80
