ในสัปดาห์นี้ได้มีการกล่าวสุนทรพจน์อีกครั้งจาก Jerome Powell ซึ่งในการกล่าวครั้งนี้ ประธาน FOMC ได้กล่าวว่า แม้แต่การลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่งก็ไม่สามารถรับประกันได้ อย่างไรก็ดี ในการประชุมเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Powell ได้ชี้ว่าไม่ควรตัดความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมอีกสองรอบก่อนสิ้นปี ตลาดได้ยกความคาดหวังสูงขึ้นทันทีต่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่ในสัปดาห์นี้, Powell ได้ลดความกระตือรือร้นของกลุ่มที่เชื่อมั่นในนโยบายผ่อนคลาย
ผมต้องการให้ผู้อ่านสองประเด็นสำคัญ ประเด็นแรก: นับแต่ปี 2024, Jerome Powell ได้พูดย้ำประโยคที่ว่า "การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะพิจารณาจากข้อมูลทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว" เมื่อพิจารณาถึงพันธกิจสองข้อของธนาคารกลางสหรัฐ เราไม่สามารถมั่นใจได้แม้แต่การลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ จะเกิดอะไรขึ้นหากตลาดแรงงานเริ่มฟื้นตัวเป็นต้นเดือนกันยายน?
ประเด็นที่สองคือ การควบคุมเงินเฟ้อมีความสำคัญพอๆ กับการสนับสนุนตลาดแรงงานสำหรับธนาคารกลางสหรัฐ ดังนั้น ธนาคารกลางจึงต้องสมดุลระหว่างสองภาระกิจและไม่มีความแน่นอนว่าการเลือกจะเอาการสนับสนุนตลาดแรงงาน ในมุมมองของผม, การผ่อนคลายนโยบายอย่างต่อเนื่องจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อตลาดแรงงานยังคง "เย็น" หากไม่เป็นเช่นนั้น, FOMC อาจลงมติเพื่อรักษาพารามิเตอร์ปัจจุบันให้ไม่เปลี่ยนแปลง
ผมอยากจะเตือนคุณด้วยว่า ปีที่แล้วตลาดกำหนดราคาโดยคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลาย 6-7 รอบ และในปีนี้อีก 4 รอบ อย่างไรก็ดี การคาดการณ์เหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นจริงทั้งในปีที่ผ่านมาและในปีนี้ ดังนั้น ใครก็ตามที่ยังเชื่อในเรื่องการผ่อนคลายในอนาคต ควรระมัดระวังให้มากกว่านี้ ในส่วนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ สถานการณ์นี้ค่อนข้างเอื้ออำนวย แต่ก็เพียงเพราะตลาดเคยกำหนดราคาในสถานการณ์ที่ผ่อนคลายที่สุดไว้ก่อนหน้านี้ และตอนนี้เริ่มเห็นว่าอีกครั้งทุกอย่างอาจไม่เป็นไปตามแผน
นอกจากนี้ นโยบายของ Fed ไม่ได้เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ดอลล่าตกต่ำในปี 2025 - ไม่เช่นนั้นสกุลเงินนี้จะต้องลดลงมากกว่านี้มาก อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ตลาดอาจให้การสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์บ้าง แต่เนื่องจากมาตรการภาษีใหม่ของ Donald Trump ทำให้การเสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะเป็นเพียงช่วงสั้นและเดี๋ยวเดียวก็หายไป
รูปแบบคลื่นของ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปว่า อุปกรณ์นี้ยังคงสร้างช่วงเพิ่มขึ้นของแนวโน้ม รูปแบบคลื่นยังคงขึ้นอยู่กับพื้นข่าวที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของ Trump รวมถึงนโยบายทั้งภายในและต่างประเทศของฝ่ายบริหารใหม่ในทำเนียบขาว เป้าหมายของช่วงแนวโน้มในปัจจุบันอาจขยายไปถึงบริเวณ 1.25 ตอนนี้เครื่องมือกำลังลดลงในคลื่นปรับตัวที่ 4 ในขณะที่โครงสร้างคลื่นที่เพิ่มขึ้นโดยรวมยังคงมีอยู่แบบสมบูรณ์ ดังนั้นในระยะสั้นผมพิจารณาเพียงตำแหน่งในระยะยาว โดยคาดว่าภายในสิ้นปีนี้ยูโรจะขึ้นไปถึง 1.2245 ซึ่งสอดคล้องกับ 200.0% ตามมาตราส่วนของ Fibonacci
รูปแบบคลื่นของ GBP/USD:
โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD มีการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบ แม้ว่าเรายังอยู่ในช่วงเพิ่มขึ้นของแนวโน้ม แต่รูปแบบคลื่นภายในกลับเริ่มไม่สามารถอ่านได้ชัดเจนมากนัก ถ้าคลื่นที่ 4 มีการกลับรูปสามคลื่นที่ซับซ้อน โครงสร้างจะมีความสมดุลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้ในกรณีนี้คลื่นที่ 4 จะยังยากและขยายเวลาออกไปกว่าคลื่นที่ 2 หลายเท่า ในความเห็นของผมดีที่สุดที่จะทำงานจากระดับ 1.3341 ซึ่งสอดคล้องกับ 127.2% ของ Fibonacci สองครั้งที่พยายามทำลายระดับนี้ไม่สำเร็จอาจบ่งบอกถึงความพร้อมของตลาดในการซื้อใหม่
หลักการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนยากต่อการเทรดและมักมีการเปลี่ยนแปลง
- ถ้าไม่มีความมั่นใจในการพัฒนาตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าไปแก้ไข
- เราไม่สามารถมีความแน่นอนเต็ม 100% เกี่ยวกับทิศทางของตลาดได้ ควรใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันไว้อย่างดีที่สุด
- การวิเคราะห์ Elliott Wave สามารถใช้ร่วมกับรูปแบบวิเคราะห์และกลยุทธ์การซื้อขายอื่น ๆ ได้
