คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงทดสอบแนวต้านที่ 1.1750 ที่จุดราคานี้ เส้นกลางของตัวชี้วัด Bollinger Bands บนกราฟรายวันตรงกับเส้น Tenkan-sen และ Kijun-sen ในช่วงสามวันที่ผ่านมา นักเทรดกดดันแนวต้านนี้ แต่ถูกดึงกลับไปยังบริเวณ 1.1730 ซึ่งสะท้อนความไม่แน่ใจของทั้งสองด้านของตลาด ด้านหนึ่ง แนวโน้มขาขึ้นยังครองความได้เปรียบ (แม้ฝั่งขาลงก็ไม่สามารถเข้าใกล้พื้นที่ 1.16 ได้) ในขณะที่ผู้ซื้อส่วนใหญ่ล็อกกำไรเหนือ 1.1750 หลังจากนั้นผู้ขายจึงกลับมาควบคุมอีกครั้ง ผลที่ตามมา EUR/USD ติดอยู่ในช่วง 1.1710–1.1770 แม้ว่าโดยรวมดอลลาร์จะอ่อนค่า
อย่างเด่นชัด ปัจจัยพื้นฐานเกือบทั้งหมดสนับสนุนกระทิงในคู่เงิน EUR/USD รายงานตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนตัว, ดัชนี PCE พื้นฐานที่หยุดนิ่ง, การเร่งขึ้นของเงินเฟ้อในยูโรโซน และสุดท้าย การปิดรัฐบาล — ทั้งหมดนี้ล้วนกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐหรือสนับสนุนยูโร ในท่ามกลางนี้ การตัดสินใจที่ไม่เด็ดขาดของผู้ซื้อนั้นดูไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากดอลลาร์เพียงแต่ได้รับการสนับสนุนจากความเห็นที่ระมัดระวังของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐบางราย (Beth Hammack, Lorie Logan) ที่คัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเด็ดขาด สกุลเงินสหรัฐยังตอบสนองในเชิงบวกตามดัชนีการผลิต ISM ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้ แม้เฉพาะเพียงตัวเลขหัวข้อโดยรวมที่จะอยู่ในแดนบวก ส่วนประกอบส่วนใหญ่ (คำสั่งซื้อใหม่, ราคาที่จ่าย) สะท้อนพลวัตเชิงลบ สร้างความกังวล อย่างไรก็ตาม ดัชนีหัวข้อยังคงอยู่ในดินแดนหดตัว (49.1) แม้จะสูงกว่าการคาดการณ์เล็กน้อย (49.0)
ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐยังคงผสมอยู่ด้วย จริง ๆ แล้ว ประธานธนาคารกลางดัลลัส Lorie Logan และประธานธนาคารกลางคลีฟแลนด์ Beth Hammack ได้แสดงความเห็นที่ "ก้าวร้าวเล็กน้อย" โดยกล่าวถึงแรงกดดันทางเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ Hammack โดยเฉพาะกล่าวว่าจากมุมมองของเธอ เงินเฟ้อในปัจจุบันเป็น "ปัญหาที่ร้ายแรงกว่าตลาดแรงงาน" เธอสนับสนุนให้มีนโยบายการเงินที่เข้มงวด "จำเป็นสำหรับการทำให้เงินเฟ้อเย็นลง" Logan เห็นพ้องกัน โดยกล่าวว่าตั้งใจที่จะระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย
ในเวลาเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางคนอื่น ๆ ได้ผ่อนคลายการใช้วาทศิลป์ของพวกเขา เสริมความมั่นใจว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ ประธานธนาคารกลางบอสตัน Susan Collins สนับสนุนการผ่อนคลายต่อไป "หากข้อมูลที่เข้ามารับรองการตัดสินใจเช่นนั้น" เน้นไปที่ความเสี่ยงในการปรับตัวขึ้นของราคาที่ลดลงขณะเดียวกับความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานที่เติบโตขึ้น ตามที่ Collins กล่าว ความต้องการแรงงานคาดว่าจะยังคงอ่อนแอต่อไป ซึ่งจะผลักดันให้อัตราว่างงานสูงขึ้น
รองประธานธนาคารกลาง Philip Jefferson ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับสภาพตลาดแรงงาน ซึ่งเขาเชื่อว่า "ต้องการการสนับสนุน" เขาแสดงความมั่นใจว่าแรงกดดันราคาจะลดลงอย่างมากในต้นปีหน้า
มันควรจะบันทึกไว้ว่าตลาดยังคงมีท่าทีแนวทางลดดอกเบี้ย โดยไม่สนใจความเห็นที่ระมัดระวังและ "ก้าวร้าวเล็กน้อย" ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางบางคน นักเก็งกำไรให้ความสนใจมากกว่ากับดัชนีเศรษฐกิจมหภาคที่ชี้ไปยังการเย็นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ รายงาน JOLTS เดือนสิงหาคมแสดงถึงการลดลงในการจ้างงาน ขณะที่รายงาน ADP เดือนกันยายนเข้าสู่แดนลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ธันวาคม 2020 ตามที่หน่วยงานกล่าว การจ้างงานในภาคเอกชนลดลง 32,000 ตำแหน่งเมื่อเดือนที่แล้ว โดยตัวเลขเดือนสิงหาคมถูกปรับลดจาก +50,000 เป็น -3,000
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก Conference Board ได้ทำให้กระแสลมต่อตัวเขียวที่แย่ลง โดยตกลงไปยัง 94.2 เทียบกับคาดการณ์ที่ 96.0 ขณะที่การลดลงอาจดูไม่มาก แต่ก็เป็นการลดลงติดต่อกันสองเดือนและอ่านต่อต่ำสุดตั้งแต่เมษายน โครงสร้างของรายงานแสดงถึงการลดลงในการรับรู้ถึงสภาพปัจจุบัน — ดัชนีสภาพปัจจุบันลดลง 7 จุดถึง 125.4 ดัชนีการคาดหวังลดลงไปยัง 73.4 โดยยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ 80 คะแนนตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และกำลังส่งสัญญาณถึงการเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจขาดวิวาท
ข้อคิดเห็นที่ระมัดระวังจากตัวแทนธนาคารกลางบางรายไม่เพียงพอที่จะทัดทานกระแสข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่หนักหน่วง ทำให้ความรู้สึกตลาดโดยรวมยังคงมีท่าทีแนวทางลดดอกเบี้ยและกดดันต่อต่อดอลลาร์ให้ถาวร ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสในการลดดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุม FOMC เดือนนี้คือ 99%, โดยมีโอกาส 85% ของการลดอีกในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ตลาดกำลังคาดหมายโอกาส 40% ของการลด 25 จุดฐานอีกในการประชุมเดือนมกราคม
การขึ้นในท่าทีแนวทางลดดอกเบี้ยสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินสหรัฐเพิ่มเติม
นอกจากนี้ การปิดรัฐบาลที่เริ่มขึ้นเมื่อวันพุธมีแนวโน้มที่จะยืดเยื้อ เนื่องจากท่าทีที่ไม่ลดหย่อนของทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกันที่ปฏิเสธจะยอมทำการประนีประนอม ตามประมาณการเบื้องต้นของทำเนียบขาว การปิดจะส่งผลเสียต่อ GDP ประมาณ 15 พันล้านเหรียญต่อการสูญเสียรายสัปดาห์
ดังนั้น โดยทั่วไปปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนการเติบโตต่อไปในคู่เงิน EUR/USD อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งยาวควรพิจารณาเฉพาะเมื่อคู่เงินมีการยืนยันเหนือแนวต้านที่ 1.1750 (เส้นกลางของ Bollinger Bands, ที่สอดคล้องกับเส้น Tenkan-sen และ Kijun-sen บนแผนภูมิรายวัน) เป้าหมายเชิงกระทิงถัดไปอยู่ที่ 1.1800 และ 1.1850 (ขอบบนของเมฆ Kumo บน H4 และเส้นบนสุดของ Bollinger Bands บน D1 ตามลำดับ)
